Последнее время я внимательно слежу за сектором возобновляемых источников энергии, и честно говоря, фундаментальные показатели акций энергетического хранения выглядят очень надежными на ближайшие годы.

Вот что привлекает мое внимание: глобальный спрос на электроэнергию скоро резко возрастет, превышая все показатели за последние годы. Центры обработки данных множатся как грибы после дождя, внедрение электромобилей продолжает ускоряться, а использование кондиционеров растет повсеместно. Международное энергетическое агентство говорит, что в этом году возобновляемые источники энергии превзойдут уголь по производству электроэнергии в мире, что является огромным сдвигом. Но есть один момент — солнечная и ветровая энергия являются переменными источниками, верно? Вот тут на сцену выходят акции энергетического хранения. Вам нужны системы аккумуляторов, чтобы захватывать избыточную энергию и отдавать ее, когда спрос достигает пика.

Инвестиционная стратегия довольно проста. Спрос на электроэнергию остается стабильным даже при экономических трудностях, поэтому у этих компаний предсказуемые денежные потоки. Плюс к этому — государственные стимулы, обязательства по достижению нулевых выбросов, а также корпоративные инвестиции в чистую энергию. Стоимость технологий продолжает снижаться, делая возобновляемые источники действительно конкурентоспособными.

Позвольте выделить несколько компаний, на которые стоит обратить внимание:

Ameren привлекла мое внимание, потому что они не просто говорят о возобновляемых источниках — они реально вкладывают капитал. Уже в стадии строительства у них 1200 МВт, а к 2035 году планируют добавить 4200 МВт новой возобновляемой мощности. В их портфеле есть и проекты по аккумуляторным системам: 1000 МВт планируют запустить к 2030 году. Меня впечатлила их недавняя инвестиционная программа на 16,2 миллиарда долларов, объявленная в прошлом году, — на обновление сети и интеграцию возобновляемых источников за пять лет. Цифры показывают рост продаж примерно на 7,3% к 2025 году, а EPS — на 6,7%.

CMS Energy использует похожий подход, но более агрессивный. Их 20-летний план включает 9 ГВт солнечной и 4 ГВт ветровой энергии к 2045 году, а также 850 МВт аккумуляторных систем. Они активно развивают инфраструктуру для электромобилей — планируют поддержать 1 миллион электромобилей в Мичигане к 2030 году. Вкладывают 5,2 миллиарда долларов в возобновляемую энергию до 2029 года. Ожидаемые показатели — рост выручки на 7,3% и EPS на 7,8%.

Bloom Energy работает в другой области — топливные элементы на оксидной основе, но это важно для экосистемы энергетического хранения. У них около 1,4 ГВт установленных мощностей по всему миру, недавно расширили партнерство с Equinix для питания дата-центров. Прогнозы роста более амбициозные: ожидается рост выручки на 18,3% и EPS на 35,7%.

Stem Inc. — это софтверная компания. Они выступают как операционная система для активов чистой энергии — управляют солнечными портфелями, аккумуляторными системами, виртуальными электростанциями. Уже более 16 000 клиентов, и компания продолжает заключать крупные контракты. В прошлом году работали с Ameresco над проектом аккумулятора на 313 МВтч и поддерживали крупные солнечные портфели в Европе. Рост выручки — около 1,3%, но позиционирование на рынке сильное.

Что интересно в категории акций энергетического хранения — это их расположение на пересечении нескольких трендов: энергетический переход, модернизация сетей, взрывной рост дата-центров и масштабирование электромобилей. Вы не делаете ставку на спекулятивные технологии — вы инвестируете в инфраструктуру, которая действительно необходима миру для функционирования.

Если хотите добавить экспозицию в этот сектор, эти четыре компании представляют разные подходы: внедрение возобновляемых источников на уровне коммунальных предприятий, программное обеспечение, передовые топливные элементы. С точки зрения инвестора, фундаментальные показатели выглядят достаточно устойчивыми.