Только что задумался, почему так много людей разочаровываются в своих инвестициях в паевые фонды. Оказывается, за этим стоит довольно интересная статистика.

Итак, что касается паевых фондов — они должны быть этим беззаботным способом инвестирования, верно? Вы вкладываете деньги профессиональному менеджеру, он делает свою работу, и теоретически вы получаете достойную прибыль. Но фактическая средняя доходность паевых фондов рассказывает другую историю для большинства инвесторов.

Исторически сложилось так, что индекс S&P 500 за 65 лет своей истории показывал доходность около 10.70%. Это эталон, с которым сравнивают все. Но послушайте — примерно 79% паевых фондов в 2021 году даже не смогли его превзойти. За последние десять лет этот показатель недоходности вырос до 86%. Так что если вы выбираете случайный паевой фонд, скорее всего, он все равно отстанет от индекса.

Теперь, фонды, которые показывают хорошие результаты, могут впечатлять. Топовые крупнокапитальные фондовые паевые фонды за последние 10 лет достигали доходности до 17%, а среднегодовая доходность за этот период составляла около 14.70%. Но есть нюанс — это происходило во время многолетнего бычьего рынка, поэтому эти цифры на самом деле выше обычных. Если смотреть на более длинные периоды, например, за последние 20 лет, лучшие показатели доходности достигали примерно 12.86%, что все равно лучше, чем 8.13% S&P 500 с 2002 года, но разрыв сокращается.

Настоящий вопрос — что делает хорошую среднюю доходность паевых фондов достойной для погонь? Большинство скажет, что это — постоянное превосходство над эталоном. Но именно этого большинство фондов добиться не могут. Производительность сильно варьируется в зависимости от сектора, на который ориентирован фонд. Энергетические фонды в 2022 году показали отличные результаты, тогда как фонды без энергетической экспозиции отставали. То же самое касается разных типов фондов — денежные рынки, облигации, акции, целевые даты — у них совершенно разные профили доходности.

Перед тем как вкладываться в паевые фонды, знайте, что вы платите комиссии, называемые коэффициентами расходов, и теряете право голоса по голосованию за активы. Плюс нет гарантии доходности. Вы можете потерять деньги, поэтому понимание средней доходности паевых фондов — это не просто академическая тема — это напрямую влияет на ваше богатство.

Если сравнивать варианты, то ETF обычно имеют меньшие комиссии и лучшую ликвидность, так как торгуются как акции. Хедж-фонды предлагают более высокий риск и потенциально более высокую доходность, но в основном предназначены для квалифицированных инвесторов. Главное — подобрать инвестицию, исходя из вашего реального временного горизонта и уровня риска, а не просто гнаться за тем, что показало лучшие результаты в прошлом году.