Интервью с Энтони Георгиадес: роль венчурных инвесторов в продвижении глубоких технологий в финансах

Энтони Георгиадес — генеральный партнер в Innovating Capital, венчурном фонде, ориентированном на deep tech, который вкладывается в прорывные компании и цифровые активы. Будучи инкубированным в Innovating Capital, Энтони также является сооснователем Pastel Network — децентрализованного блокчейна уровня 1 с поддержкой ИИ, который предоставляет разработчикам и пользователям критически важные инфраструктурные инструменты, чтобы поднять их проекты Web3 на следующий уровень.

Откройте для себя лучшие новости и события в финтехе!

Подпишитесь на рассылку FinTech Weekly

Читают руководители в JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna и других

Если вы работаете в финтех-сфере, вы наверняка знаете, что в последние несколько лет объем инвестиций в отрасли шёл непоследовательным курсом.

Если в период вокруг Covid инвестиции разогнались, то сразу после этого они резко снизились, что вызвало вопросы о порой слепом оптимизме ошибочной логики «удачной руки» — ведь за довольно короткий промежуток времени было довольно очевидно: серия успешных инвестиций не означает, что стратегия будет работать вечно.

Во время Covid технологии, возможно, как никогда раньше, стали фундаментальной частью нашей жизни. Они помогли нам продолжать повседневные рутины и пережить пандемию. Финтех-компании процветали по простой причине: они предлагали решение для большинства проблем, с которыми мы сталкивались.

Когда мы поняли, что, возможно, некоторые компании добивались успеха в нестандартном режиме, начались сокращения, затем появилась неуверенность, а после — более осторожное отношение инвесторов.

Представьте, что естественный отбор взял верх, и выживать смогли только ценные финтехи — даже несмотря на целую кучу трудностей.

Только в последней части 2024 года стало похоже, что инвесторы занимают другую позицию — более осторожную, да, но не такую неуверенную. Как мы в FinTech Weekly обсуждали ранее, финтех IPO были ясным примером этого сдвига.

Возможно, это было результатом восприятия — несомненно, на него также повлиял рост ИИ — что технологии здесь надолго в нашей повседневной жизни. Ведь после пандемии мы выработали разные привычки.

Но на этот раз технология воспринималась иначе. Возможно, мы наконец осознали, что технологии — это не только способ улучшать наши повседневные впечатления благодаря росту продуктов, сильнее driven технологией, но и нечто, что способно менять бизнес в основе. Так что, вероятно, правильнее говорить о deep tech, а не просто о технологиях.

Раз уж мы обсудили deep tech и его применение в финансах, теперь мы хотим поговорить на эту тему с человеком, который каждый день «дышит» инвестициями и технологиями. Проще говоря — с кем-то, у кого есть личный опыт, и кто сможет обсудить, что означает deep tech для финансов сегодня.

Кроме того, поскольку в FinTech Weekly мы любим технологии, но при этом делаем акцент на людях, мы решили поговорить с одним из тех инвесторов, которые наблюдали, как менялось отношение по ходу дела.

Энтони Георгиадес был именно таким человеком. Имея опыт VC, основателя и партнера в разных компаниях, мы задали ему несколько вопросов о текущем состоянии deep tech в финансах и роли VC в прогрессе deep tech.

Приятного чтения!

В: Как венчурные капиталисты влияют на темп инноваций в deep tech в финансах?

О: Я вижу на собственном опыте, насколько критична наша роль в стимулировании инноваций в сфере deep tech финансов. Мы инвестируем не просто деньги — мы привносим экспертизу и стратегическое руководство, чтобы помочь стартапам ориентироваться в сложнейшем лабиринте финансовых и регуляторных ландшафтов.

Используя наши связи, мы соединяем основателей с партнерами по индустрии и клиентами, что дает им возможность процветать на конкурентных рынках. Мой фокус — и фокус многих в нашей сфере — на трансформирующих технологиях вроде ИИ, блокчейна и квантовых вычислений. Это не просто модные слова — у них есть потенциал разрушать традиционные финансовые услуги. При оценке стартапов я всегда ищу определенные ключевые вехи: сильные команды руководителей, масштабируемые бизнес-модели, значительный рыночный потенциал и доказательства тяги со стороны клиентов. Эти элементы показывают, есть ли у компании то, что нужно, чтобы добиться успеха.

В: Насколько важным является финансирование со стороны VC для стартапов deep tech в финансах, учитывая их долгие циклы R&D и высокие потребности в капитале?

О: Финансирование часто становится «спасательным кругом» для стартапов deep tech, и я понимаю, насколько сложно им получить тот капитал, который им нужен. Их долгие циклы R&D и высокие запросы по капиталу делают венчурное финансирование критически важным. В последние годы я также видел рост ранней стадии venture debt как гибкого варианта, который помогает основателям получать капитал без чрезмерного размывания долей.

Несмотря на существенный прогресс — инвестиции в deep tech выросли в четыре раза, превысив $60BN с 2016 по 2020 год, — общий пул финансирования все еще кажется недостаточным по сравнению с другими секторами. Чтобы снизить риски, я сосредотачиваюсь на компаниях с высоким потенциалом роста и работаю над тем, чтобы предоставлять более крупные инвестиции по мере масштабирования. Кроме того, привлечение в команду аналитиков с техническими навыками может стать настоящим переломным моментом — это помогает вашей компании оценивать сложные технологии с большей уверенностью.

В: Как вы думаете, VC продвигают финансовые инновации так, чтобы это приносило пользу конечным пользователям, например, через улучшение финансовой инклюзии или более качественные услуги?

О: VC перестраивает финансовую экосистему по-настоящему глубоким образом. Стартапы, в которые мы инвестируем, внедряют технологии, которые нарушают привычные модели финансовых услуг — будь то корпоративные платформы, приложения на блокчейне или инструменты, работающие на основе ИИ.

Одна из самых вдохновляющих частей моей работы — видеть, как эти инновации потенциально могут улучшать жизнь конечных пользователей и повышать качество услуг для них. Помимо финансирования, VC формирует культуру инноваций. Я активно побуждаю основателей мыслить масштабно и разрабатывать прорывные идеи, одновременно предоставляя им ресурсы, необходимые для быстрого роста. Партнерства между стартапами и уже состоявшимися финансовыми институтами — еще одна область, где VC добавляет ценность. Мы можем помогать и содействовать плавной интеграции новых технологий в более широкий финансовый ландшафт.

В: Как вы ожидаете, что отношения между VC и стартапами deep tech будут меняться в течение следующего десятилетия?

О: Заглядывая вперед, я воодушевлен тем, куда движется VC в deep tech финансах. Наблюдается растущий фокус на передовых технологиях, таких как ИИ, блокчейн и квантовые вычисления, и я вижу в этом направление, где мы можем оказать заметное влияние.

Устойчивость также становится ключевой частью обсуждения: все больше инвестиций направляется на зеленые технологии и финтех-решения, driven подходом ESG. Чтобы поддержать эти изменения, я считаю, что экосистема VC должна развиваться. Специализированные компании с глубокими техническими компетенциями станут более распространенными, а более тесное сотрудничество с академическими учреждениями и организациями, предоставляющими государственное финансирование, будет критически важным.

Также необходимы более длинные горизонты инвестирования, чтобы учитывать расширенные циклы разработки, которые инновации deep tech нередко требуют.