Только что рассматривал последние движения ServiceNow, и здесь действительно происходит что-то интересное. За последний месяц акции выросли на 16%, в то время как более широкий рынок испытывал трудности, и у меня возникла мысль — временный ли это всплеск или что-то более существенное.

Что привлекло мое внимание, так это то, как ServiceNow продолжает удваивать свои усилия в области корпоративного ИИ. Они не просто добавляют ИИ в свою платформу как маркетинговый ход — они строят полноценную экосистему с автономными рабочими процессами и тем, что они называют агентным ИИ. Их партнерства с Microsoft, OpenAI и Anthropic фактически предоставляют им доступ к передовым моделям, а недавные приобретения таких компаний, как Moveworks, показывают, что они всерьез настроены на расширение.

Показатели по клиентам тоже довольно хорошие. Сейчас они обслуживают более 8800 глобальных клиентов, и вот что важно — более 85% компаний из Fortune 500 используют их платформу. Только за четвертый квартал они заключили 244 сделки на сумму более $1 миллионов каждая. Количество клиентов, платящих им по $20 миллиона в год, выросло более чем на 30% по сравнению с прошлым годом. Это тот тип стратегии «захватить и расширять», который обычно дает эффект сложного роста.

Ожидания по прибыли тоже движутся в правильном направлении. Оценки на первый квартал 2026 года составляют 95 центов на акцию, что на 3 цента больше за последние 60 дней. На весь 2026 год они прогнозируют $4.13 на акцию, что предполагает примерно 17-18% рост. Не взрывной, но стабильный для компании такого масштаба.

Конечно, есть и краткосрочные препятствия, о которых стоит упомянуть. Они переходят с самостоятельных развертываний на облачные, что может создать около 150 базисных пунктов давления на рост выручки от подписки в первом квартале. Колебания валют и макроэкономическая неопределенность всегда важны. А интеграция недавних приобретений не будет проходить без проблем.

Технически ситуация тоже неоднозначная — NOW все еще торгуется ниже как 50-дневной, так и 200-дневной скользящих средних, что говорит о возможных сопротивлениях в ходе ралли.

Но самое главное — долгосрочная идея о корпоративном ИИ и автоматизации кажется надежной. Их платформа становится все более критичной для крупных организаций. 98% обновлений свидетельствуют о высокой приверженности клиентов.

Я бы скорее держал акции здесь, чем гнался за быстрой прибылью. История расширения ИИ и корпоративного внедрения все еще имеет потенциал для роста, даже несмотря на краткосрочный шум. Если хотите следить за этим, обращайте внимание на то, как ускоряется внедрение их ИИ-продуктов и смогут ли они сгладить переход на новые развертывания.