В последнее время я изучаю взаимные фонды и понял, что многие люди действительно не понимают, как выглядит средняя доходность взаимных фондов. Решил поделиться своими находками.

По сути, взаимный фонд — это просто пул денег, управляемый профессионалами, который позволяет обычным людям получать доступ к различным активам без необходимости делать всю тяжелую работу самостоятельно. Очень понятная концепция — вы вкладываете деньги, они управляют ими, и, надеюсь, вы получаете доход.

Но здесь начинается самое интересное. Большинство взаимных фондов на самом деле недопроизводят. В 2021 году примерно 79% взаимных фондов не превзошли индекс S&P 500, и этот разрыв только увеличился за последнее десятилетие — сейчас речь идет о 86% недопроизводительности. Сам индекс S&P 500 за 65 лет в среднем показывал около 10,70% годовых, что является эталоном, с которым сравнивают все остальные.

Если смотреть на действительно хорошо показывающие результаты, то лучшие крупнокапитальные фондовые взаимные фонды за последние 10 лет достигали доходности до 17%. Но тут важно учитывать — эти годы были поддержаны длительным бычьим рынком, поэтому средний годовой показатель в 14,70% был выше обычного. За более длинный 20-летний период топ-фонды показывали около 12,86%, в то время как сам индекс S&P 500 с 2002 года вырос на 8,13%.

Настоящий вопрос — стоит ли вообще вкладываться в взаимные фонды. Они взимают (расходные коэффициенты), вы теряете право голоса по акциям, и большинство из них на самом деле не превосходит индекс. Тем не менее, они хороши, если вам нужна диверсификация и вы не хотите самостоятельно выбирать отдельные акции. Главное — знать свой временной горизонт и уровень риска перед инвестированием.

Если сравнивать варианты, то ETF обычно дешевле и более ликвидны, так как торгуются как акции. Хедж-фонды — это совсем другой уровень риска — гораздо более рискованные и предназначены только для квалифицированных инвесторов. Для большинства людей взаимные фонды — хороший выбор, если выбрать те с хорошей историей и низкими затратами, но не стоит ожидать, что они постоянно превзойдут среднюю доходность, которую рекламируют.