В последнее время я задумываюсь о сфере переработки батарей, и действительно появляются хорошие возможности по мере ускорения внедрения электромобилей. Ожидается, что к 2030 году на дорогах будет около 300 миллионов электромобилей, и вопрос о том, что произойдет со всеми этими отслужившими батареями, становится очень важным. К счастью, большинство из них не попадает на свалки — вместо этого их перерабатывают для восстановления ценных материалов, таких как литий, никель, кобальт и редкоземельные элементы.

Li-Cycle Holdings недавно привлек мое внимание. Они — один из ведущих в Северной Америке переработчиков литий-ионных батарей и недавно расширили свою деятельность в Германии, запустив мощность по переработке 30 000 тонн в год на своем предприятии. Поддержка со стороны DOE в виде кредита на $375 миллионов долларов показывает, что здесь есть реальное доверие со стороны институтов. Это именно тот тип инфраструктурных проектов, который имеет смысл, когда акции компаний по переработке батарей начинают набирать обороты.

Также стоит упомянуть Umicore, которая управляет перерабатывающими предприятиями в США, Китае, Бельгии и Германии. Интересно, что компания диверсифицирована — занимается катализаторами, материалами для гальванопластики и услугами по переработке. Бизнес по восстановлению батарей может стать для них важным драйвером прибыли в будущем, особенно учитывая сложности в других сегментах.

На более мелком уровне RecycLiCo Battery Materials позиционирует себя как новый игрок. Они работают над превращением катодного отхода в черную массу и в конечном итоге — в преформы для батарей. Демонстрационный завод запущен в конце 2022 года, а в 2024 году ожидается подтверждение от компании, производящей материалы для батарей. Это рискованный проект, но потенциал роста есть, если все получится.

Ganfeng Lithium — крупный игрок, крупнейший в Китае, с операциями в Африке, Австралии, Аргентине, Ирландии и Мексике. Они тихо расширяют мощности по переработке батарей, в том числе реализуя проект в провинции Цзянси. Когда у компании такой масштаб и географический охват, вход на рынок акций по переработке батарей практически неизбежен.

American Battery Technology разработала технологию замкнутого цикла переработки, которая отделяет и восстанавливает критические материалы из изношенных батарей. Их завод в Неваде способен обрабатывать 20 000 метрических тонн в год при полном использовании. Такой специализированный инфраструктурный ресурс очень ценен.

Даже Apple всерьез занимается этим — к 2025 году они планируют использовать 100% переработанного кобальта во всех своих батареях, а также переработанные редкоземельные элементы в магнитах и переработанные материалы в платах. Когда крупные производители берут курс на циркулярные цепочки поставок, это подтверждает важность всего сектора переработки батарей.

Партнерство BYD с Itochu с 2020 года показывает, как это работает на практике — сбор изношенных электромобилей и их переработка в системы хранения энергии. По мере того, как переработка батарей становится массовым явлением, такая вертикальная интеграция выглядит логичной.

Общая картина ясна: в ближайшие годы потребуется переработка миллионов батарей, и компании, расположенные в этой сфере, могут показать значительный рост. Независимо от того, рассматриваете ли вы уже устоявшихся игроков вроде Umicore или компании на стадии роста в секторе переработки батарей, — все признаки указывают на реальные благоприятные условия.