Только что услышал последнее мнение Джима Крамера о акциях AI, и честно говоря, этот парень делает хорошие прогнозы по этой тенденции. Он сосредоточен на Alphabet и Amazon как на настоящих игроках в этой сфере, и вот что — аналитики Уолл-стрит, похоже, согласны, что сейчас они недооценены.

Давайте разберемся, что происходит. Облачное подразделение Alphabet недавно отчиталось о трех подряд кварталах ускорения роста доходов, что довольно важно. Но что действительно привлекло мое внимание — это то, как они монетизируют свои собственные AI-чипы. Meta и Anthropic уже платят многомиллиардные суммы за аренду их TPU-ресурсов, и партнерства продолжают расширяться. Это совершенно новый источник дохода, который только начинает масштабироваться.

Со стороны Amazon они используют AI для повышения эффективности своих розничных операций в способах, о которых большинство не говорит. Их облачный бизнес недавно достиг 13-го квартального рекорда роста — 24%, и это еще до учета их собственных чипов Trainium и Inferentia. OpenAI недавно заключила сделку на $138 миллиардов долларов для использования их Trainium — это подтверждение, которое действительно важно.

Вот где оценки начинают выглядеть интересно. Alphabet торгуется по мультипликатору 28x прибыли с $385 медианной целевой ценой аналитиков, что предполагает примерно 29% роста по сравнению с текущими уровнями. Amazon — по 30x с $285 целевой ценой, что говорит о 31% потенциале роста. Да, эти мультипликаторы кажутся высокими на первый взгляд, но обе компании постоянно превышают консенсус-прогнозы на 15-19% за последние шесть кварталов. Учитывая это, текущие цены начинают выглядеть как реальные точки входа в акции AI с настоящими конкурентными преимуществами.

Уолл-стрит прогнозирует 11% ежегодного роста прибыли для Alphabet и 15% для Amazon до 2027 года. Аргумент о капиталоемкости вокруг капитальных затрат Amazon в $200 миллиардов долларов раздувают — они буквально монетизируют эту инфраструктуру так быстро, как только она становится доступной. Эти две триллионные компании не просто плывут по волне AI; они строят инфраструктуру, которая ее питает. Если вы ищете серьезные акции AI с проверенными бизнес-моделями, им стоит уделить внимание.