#Gate广场四月发帖挑战

大炮不响也黄金万两？-Анализ рынка золота после прекращения огня между США и Иран

8 апреля рынок золота фьючерсов пережил «американские горки» под воздействием множества новостных факторов. Основной контракт на золото на Нью-Йоркской товарной бирже открылся около 4680 долларов за унцию, примерно в 6 утра под воздействием новости о достижении соглашения о прекращении огня между США и Иран цена быстро выросла, к 7 утра достигнув 4842.50 долларов за унцию, что составляет рост за день на 3.37%. Затем рыночное настроение постепенно стабилизировалось, цена немного откатилась, к закрытию дня удерживалась выше 4800 долларов за унцию, что превышает предыдущий закрывающий уровень более чем на 2%. Будет ли цена продолжать расти или развернется вниз, расскажет 小财神.

一、Анализ технических индикаторов и ключевых уровней

С технической точки зрения, краткосрочный диапазон движения основного контракта на золото COMEX четко определен.

【Уровни поддержки】4750-4780 долларов за унцию — первый поддерживающий диапазон, являющийся точкой отката в ходе сегодняшнего роста, обладает определенной покупательной активностью; при пробое этого диапазона следующими ключевыми уровнями поддержки станут 4650-4680 долларов за унцию, являющиеся нижней границей предыдущего диапазона колебаний, многократно тестировавшейся без пробоя.

【Уровни сопротивления】4850-4880 долларов за унцию — первый диапазон сопротивления, в котором цена сегодня столкнулась с сопротивлением и откатила, давление на короткие позиции заметно; при пробое этого диапазона следующая цель — около 4950 долларов за унцию, близкая к предыдущему максимуму.

【Технические индикаторы】На 4-часовом графике полосы Боллинджера развернулись вверх, цена движется около верхней границы полосы, MACD показывает растущий красный столбец, что свидетельствует о сильной краткосрочной бычьей динамике, однако RSI уже вошел в зону перекупленности, что указывает на возможный откат. На дневном графике цена пробила предыдущий диапазон колебаний, скользящие средние расположены в бычьем порядке, среднесрочный тренд остается бычьим, однако необходимо учитывать риск коррекции после перекупленности.

二、Фундаментальный анализ

1. Краткосрочный эффект соглашения о прекращении огня между США и Иран

Сообщение о достижении соглашения о прекращении огня стало прямой причиной резкого роста цены на золото сегодня. Ранее ситуация на Ближнем Востоке оставалась напряженной, рост цен на нефть вызвал повышение инфляционных ожиданий по всему миру, что оказывало давление на снижение ожиданий по снижению ставок ФРС и, соответственно, на цену золота. Достижение соглашения снизило геополитические риски, повысило риск-аппетит на рынке, средства начали возвращаться из доллара в золото, а также активизировались короткие позиции, что усилило рост цены. Однако стабильность соглашения остается под вопросом, возможны новые сложности в переговорах, что может вновь повысить геополитическую напряженность и оказать давление на цену.

2. Ожидания по денежно-кредитной политике: тонкие изменения в ожиданиях по снижению ставок

После достижения соглашения о прекращении огня рынок ожидает, что стабилизация ситуации на Ближнем Востоке снизит инфляционное давление, и вероятность снижения ставок ФРС к концу года увеличится. Ожидания по снижению ставок обычно благоприятны для цены золота, поскольку снижается альтернативная стоимость владения золотом. Ранее в марте США вышли сильные данные по занятости, что снизило ожидания снижения ставок в июне до 38%, а ожидания по снижению в течение года были сокращены. Сегодняшние изменения в геополитической ситуации вызвали тонкую корректировку ожиданий по денежно-кредитной политике, что положительно влияет на рынок фьючерсов на золото.

三、Прогноз на будущее

（一）Краткосрочный тренд: ожидание волнообразного отката

В краткосрочной перспективе рынок фьючерсов на золото столкнется с давлением фиксации прибыли и необходимостью коррекции из-за перекупленности по техническим индикаторам. Цена может колебаться в диапазоне, если удастся удержать поддержку 4750-4780 долларов за унцию, есть шанс продолжить рост и протестировать сопротивление 4850-4880 долларов. При пробое ключевых уровней поддержки цена может откатиться к 4650-4680 долларов за унцию.

（二）Среднесрочный и долгосрочный тренд: бычий сценарий сохраняется

С точки зрения среднесрочной и долгосрочной перспективы, бычий тренд на рынке золота сохраняется по нескольким причинам. Во-первых, центральные банки по всему миру продолжают покупать золото, что создает структурную поддержку спроса. За последние два года глобальные центральные банки приобрели более 1000 тонн золота, что свидетельствует о диверсификации резервов в развивающихся странах. Во-вторых, процесс декарбонизации и снижение роли доллара в международных расчетах способствует росту статуса золота как международного резервного актива. Кроме того, если ФРС начнет цикл снижения ставок к концу года, это значительно снизит альтернативную стоимость владения золотом и будет долгосрочным благоприятным фактором для цен. В долгосрочной перспективе цена выше 4100 долларов за унцию — хорошая возможность для открытия длинных позиций.

四、Риски и предупреждения

Рынок золота также сталкивается с некоторыми среднесрочными и долгосрочными рисками. Если экономика США продолжит показывать сильные показатели, инфляция останется высокой, а ФРС отложит или даже повысит ставки, это окажет давление на цену. Также, после значительного роста в предыдущие месяцы, накопилась значительная часть фиксации прибыли, и при массовом выходе спекулятивных средств возможен фазовый откат. Кроме того, высокий уровень кредитного плеча на рынке фьючерсов на золото увеличивает волатильность доходности, поэтому рекомендуется контролировать уровень кредитного плеча и использовать стоп-лоссы.