Недавно один из друзей спросил меня, как именно считается прибыль и убыток (PnL) в криптоторговле, и я понял, что многие на самом деле не очень хорошо разбираются в этом. Концепции прибыли и убытка в традиционных финансах, возможно, знакомы чуть лучше, но в мире криптовалют, где задействованы такие вещи, как оценка по рыночной стоимости, реализованный и нереализованный прибыль/убыток, легко запутаться.

Начнем с самого базового. PnL в криптоторговле — это сколько вы заработали или потеряли за определенный период времени на своих инвестициях или позициях. Без четкого понимания расчетов торговать становится очень сложно, можно даже начать сомневаться, что вообще делаете.

Ключевое понятие — оценка по рыночной стоимости (MTM). Проще говоря, это оценка ваших активов по текущей рыночной цене. Например, у вас есть биткоины, их стоимость меняется вместе с рыночными колебаниями. Если сегодня MTM цена Ethereum составляет 1970 долларов, а вчера — 1950 долларов, то сегодня вы заработали 20 долларов. Обратно, если вчера было 1980 долларов, а сегодня — 1960, то вы потеряли 20 долларов.

Далее важно различать реализованный и нереализованный прибыль/убыток. Реализованный — это тот, который вы получаете после фактической продажи (закрытия позиции). Например, вы купили Polkadot (DOT) за 70 долларов и продали за 105 долларов — ваш прибыль составит 35 долларов. Но если в конце дня цена опустилась до 55 долларов, то убыток — 15 долларов. Этот расчет основан только на ценах покупки и продажи, без учета текущей рыночной оценки.

Нереализованный — это прибыль или убыток по позициям, которые вы еще держите, не продав. Например, кто-то купил Ethereum по средней цене 1900 долларов, а сейчас его MTM цена — 1600 долларов, значит, нереализованный убыток — 300 долларов. Этот показатель меняется вместе с рыночными колебаниями.

Способы расчета прибыли и убытка бывают разные. Самый распространенный — FIFO (first-in, first-out), то есть считается, что сначала проданы самые старые закупки. Например, Боб купил один Ethereum за 1100 долларов, потом еще за 800 долларов, а через год продал за 1200 долларов. По FIFO его издержки — 1100 долларов, и он заработал 100 долларов.

Если использовать LIFO (last-in, first-out), то считается, что продан последний купленный по 800 долларов, и тогда прибыль — 400 долларов. Есть также метод взвешенной средней стоимости — он усредняет все закупки. Например, Алиса купила Bitcoin за 1500 долларов и еще за 2000 долларов, средняя цена — 1750 долларов. Продала за 2400 долларов — прибыль составит 650 долларов.

Очень важно регулярно проверять открытые позиции. Открытая позиция — это то, что вы еще не закрыли. Например, купили 10 DOT по 70 долларов, а продали по 100 — прибыль 30 долларов. Такой систематический анализ помогает лучше понять свою эффективность.

Также полезно считать с начала года (YTD). Например, 1 января 2022 года у вас было 1000 долларов в Cardano, а 1 января 2023 — уже 1600 долларов. Тогда нереализованный прибыль — 600 долларов. Такой подход особенно подходит для долгосрочных инвесторов.

Еще один важный момент — процент прибыли. Например, купили Binance Coin за 300 долларов и продали за 390 — прибыль 90 долларов, что составляет 30% (90÷300×100). Это помогает более наглядно оценить доходность.

Расчет прибыли и убытка по бессрочным контрактам чуть сложнее, так как у них нет фиксированного времени расчетов. Нужно учитывать и реализованный, и нереализованный прибыль/убыток, и складывать их. Пока у вас есть достаточный залог, вы можете держать позицию бесконечно долго.

Честно говоря, в реальной торговле нужно учитывать комиссии, налоги, рыночную волатильность и другие факторы. Все приведенные выше примеры — упрощения. Но понимание этих базовых концепций поможет вам лучше оценивать эффективность своей стратегии. Многие сейчас используют электронные таблицы или автоматизированных ботов для отслеживания прибыли и убытка — это экономит много времени. Главное — регулярно анализировать свои издержки, объемы сделок и цены по каждой сделке, чтобы принимать более обоснованные торговые решения.