#Gate广场四月发帖挑战 Золото подверглось "天地板"！Федеральная резервная система сдерживает рост + переговоры о прекращении огня разошлись, сегодня вечером CPI может стать последним судом?

Ключевое мнение: вчера на рынке золота вновь произошли экстремальные колебания, утром цена достигла 4858 долларов, вечером протокол заседания ФРС дал сигнал о повышении ставок, в сочетании с трещинами в соглашении о прекращении огня между Ираном и США, цена на золото резко упала более чем на 150 долларов, полностью компенсировав все ростовые движения начала недели. В ранние часы снова появились признаки разрыва переговоров о прекращении огня, пролив Хормуз снова закрыт сразу после открытия. Технический анализ на 4-часовом графике показывает признаки стагнации, дневная свеча с длинной верхней тенью выглядит медвежьей, но в области 4670-4680 есть сильная поддержка. Сегодня рекомендуется торговать на продажу на верхах и покупку на откатах, особое внимание уделить выходу данных по CPI за март в США вечером.

Фундаментальный анализ: ФРС сдерживает рост, первая "выстрел" переговоров о прекращении огня уже неудачна
1. Протокол заседания ФРС: обсуждение повышения ставок тихо набирает обороты. Опубликованный в четверг утром по московскому времени протокол мартовского заседания ФРС произвел сильное впечатление — число сторонников повышения ставок в ФРС растет. В протоколе указано, что некоторые участники считают, что будущие решения по ставкам должны отражать "двунаправленное описание", то есть в заявлении должно быть указано, что "если инфляция продолжит оставаться выше целевого уровня, повышение ставок может быть уместным". По сравнению с январским заседанием, где поддержка повышения ставок была у нескольких участников, к марту эта группа расширилась до "многих". В протоколе также показана дилемма внутри ФРС — "многие" все еще считают снижение ставок частью базовых ожиданий, тогда как "большинство участников" опасаются, что длительный конфликт на Ближнем Востоке серьезно повредит экономическому росту, что требует дополнительных мер по снижению ставок. Вице-председатель ФРС отметил, что уровень ставок примерно находится в нейтральной зоне, и подготовлен к реагированию на изменения рынка, однако неопределенность торговой политики и геополитическая напряженность создают риски для инфляционных прогнозов. Основная логика коллективного сдвига ФРС в сторону сдерживания — резкое повышение цен на нефть удерживает инфляцию на высоком уровне, а продолжающийся конфликт повышает инфляционные ожидания, что увеличивает риск дезинфляции, и ожидания снижения ставок в этом году практически исчезли.
2. Перемирие между Ираном и США: трещины уже очевидны "Первая выстрел в прекращении огня еще не прозвучал, а уже слышны выстрелы". Временное прекращение огня между Ираном и США вступило в силу всего через несколько часов, после чего Израиль нанес крупнейший за последнее время воздушный удар по Ливану. Произошли драматические изменения в проливе Хормуз — после объявления о прекращении огня там еще проходили суда, но Иран вскоре снова закрыл пролив, что усугубило геополитическую неопределенность. Влияние на золото: трещины в соглашении о прекращении огня уже на первый день означают, что премия за безопасность в золоте в краткосрочной перспективе не исчезнет легко, и любые ухудшения ситуации могут стать триггером для роста цены. 3. Сегодняшний главный фокус: в 20:30 по московскому времени США опубликуют данные по CPI за март. Влияние конфликта на Ближнем Востоке и рост цен на нефть вызывает ожидания, что годовой рост CPI за март может повыситься с 2,4% до диапазона 3,0-3,5%, а базовый CPI, по прогнозам, останется около 3%. Если данные превзойдут ожидания: краткосрочно: усилится ожидание повышения ставок ФРС, доллар укрепится, цена на золото снизится; среднесрочно: если подтвердится риск "стагфляции", то защитные свойства золота снова проявятся после паники. Это "двуострый меч", волатильность перед публикацией данных и после нее значительно возрастет, инвесторам рекомендуется контролировать позиции.

Технический разбор: длинная верхняя тень на высоких уровнях, сильная поддержка на низах, борьба между быками и медведями
4-часовой график: с точки зрения структуры, рост с низкой точки 4099 показывает пятиволновую структуру: 4098.69→4602.53 — волна 1, 4602.53→4351.29 — волна 2, 4351.29→4800.58 — волна 3, 4800.58→4553.81 — волна 4, текущий рост с 4553.81 — волна 5. После вчерашнего роста и отката необходимо подтвердить завершение пятой волны. Ключевая точка — 4607 (точка начала четырех последовательных свечей с ростом), если она будет пробита, это может означать разрушение всей структуры роста и переход к коррекции. Но по графику на 4 часах, при торговле внутри дня, сейчас есть явная поддержка в районе 4680-4700, если этот уровень не будет пробит, то цена не уйдет сразу к 4607, а только после пробоя 4680. На 1-часовом графике: цена в районе 4700 уже заполнила пробел после вчерашнего гэпа вверх, образовался большой бычий свечной бар, MACD сокращает зеленую гистограмму, KDJ уже пересекся в бычью сторону, что говорит о возможной краткосрочной коррекции вверх, однако давление сверху очень сильное — в районе 4760-4780 образовался сильный уровень сопротивления.

Сегодняшняя торговая стратегия: продажа на верхах, покупка на откатах, ожидание данных по CPI вечером.

Ключевая логика: протокол ФРС сигнализирует о повышении ставок, что негативно для золота, дневная свеча с длинной верхней тенью и дивергенция на 4-часовом графике явно указывают на медвежий настрой, технические сигналы на снижение очевидны. Несмотря на трещины в соглашении о прекращении огня, риск премии уже частично снизился, и сильной поддержки не видно. Если данные по CPI превзойдут ожидания, цена продолжит падение; если не оправдают ожиданий, возможен сильный откат к уровню около 4800.

Конкретные уровни для коротких позиций: при росте до 4760-4780 — можно входить в короткие позиции с небольшим объемом.
Для длинных позиций: при корректировке до 4680-4700 и подтверждении поддержки — можно входить в длинные позиции.
План реагирования на данные CPI: при сильном росте CPI выше ожиданий: усиление ожидания повышения ставок, цена может пробить 4670, тогда можно открывать короткие позиции с целями 4620-4600; при соответствии ожиданий: колебания в диапазоне 4700-4780, торговля по диапазону; при неожиданном снижении CPI: возобновление ожидания снижения ставок, цена может пробить 4780 и идти к 4850-4880, с стопом на 4760.

Итог
Вчерашний "天地板" на рынке золота стал классическим уроком для всех трейдеров: перед выходом новости цена росла, после выхода — падала очень сильно. Протокол ФРС дал сигнал о повышении ставок, трещины в соглашении о прекращении огня уже на первый день, быки после сопротивления около 4850 оказались под сильным давлением и ушли более чем на 150 долларов вниз. Дневная свеча с длинной верхней тенью, дивергенция на 4 часах, негативные новости — все указывают на явный медвежий настрой. Но в районе 4680-4700 цена долго колебалась и поддержка там очень сильная, поэтому в течение дня рынок может оставаться в узком диапазоне, ожидая вечерних данных по CPI для определения направления.