#Gate广场四月发帖挑战 Переговоры завершились безрезультатно, блокада Ормузского пролива, золото и американские облигации резко упали!

Из-за того, что на выходных переговоры между США и Ираном не увенчались успехом, а планы США по блокаде Ормузского пролива усилили глобальный энергетический шок, опасения по поводу инфляции быстро усилились, и вскоре после открытия рынка в понедельник золото и американские облигации пошли вниз, вновь возникла странная ситуация в панике — «активы-убежища не являются безопасными»…
Данные рынка показывают, что цена спотового золота за день резко упала на 2,2% после открытия, и в настоящее время торгуется около 4669 долларов за унцию, практически стерев все прошлые недельные прибавки.
В то же время цены на фьючерсы по американским облигациям также значительно снизились, доходность 10-летних облигаций выросла примерно на 5 базисных пунктов после открытия.

Сегодняшнее открытие рынка показывает, что глобальный настрой паники очевиден — по мере обострения ситуации в Иране индекс S&P 500 фьючерсы утром снизились примерно на 1,1%. Базовая нефть марки Brent выросла примерно на 7,5%, достигнув 102,37 долларов за баррель. Среди традиционных активов-убежищ, поскольку золото и облигации почти одновременно с рисковыми активами подверглись распродажам, только доллар США в утренние часы остается временным «приютом» для инвесторов. Индекс ICE доллара вырос более чем на 40 пунктов после открытия азиатской сессии в понедельник, превысив отметку 99. Среди валют, чувствительных к риску, австралийский доллар и британский фунт снизились на 0,7% и 0,5% соответственно. Доллар США вырос на 0,3% против японской иены, достигнув 159,78 иен.

Старший аналитик City Index Фиона Цинкотта заявила: «Сообщения за выходные полностью разрушили любую оптимистическую настрой по поводу мирных переговоров, доллар стал активом-убежищем, цены на нефть взлетели, все остальные активы были распроданы, а с другой стороны, мы также видим, что рынок иногда реагирует чрезмерно. Я считаю, что особенно в таких условиях рынку очень трудно правильно оценить ситуацию, потому что существует слишком много неопределенностей и неизвестных факторов.»

Американские военные уже заявили, что после неудачи в переговорах с Ираном на выходных, в понедельник в 10:00 по восточному времени США( и в 22:00 по пекинскому времени) начнутся меры по блокаде Ирана. Ранее в регионе Ближнего Востока уже шла война, продолжающаяся шесть недель. Сообщается, что после неудачи в переговорах США и Ирана президент Трамп заявил, что США закроют Ормузский пролив. В социальных сетях он написал: «Любой иранец, осмелившийся открыть огонь по нашим кораблям или кораблям мира, будет уничтожен в пух и прах!»
В то же время Иран заявил, что не допустит блокировки этого водного пути. Перед началом конфликта Ормузский пролив перевозил около пятой части мировой нефти и сжиженного природного газа. Постоянное усиление риторики обеих сторон вызывает еще больше опасений, что хрупкое перемирие, достигнутое на прошлой неделе, не приведет к постоянному миру.

«Многие трейдеры, ожидавшие в четверг и пятницу ‘прибылей от мира’, могут потерять их в начале этой недели», — заявил главный стратег Indosuez Wealth Asia Франсис Тань. «Неудача в переговорах вернет настроение рынка к обороне.» Многие аналитики считают, что все более хрупкое перемирие между США и Ираном вновь возвращает внимание рынка облигаций к инфляции и усиливает ожидания, что ставки останутся высокими дольше, что сейчас также вызывает опасения по поводу золота. Среди основных активов-убежищ, очевидно, только доллар может извлечь выгоду из этой ситуации. После объявления о завершении переговоров без достижения мира, инвесторам на рынке облигаций на сумму 31 триллион долларов уже приходится опасаться, что рост цен на энергоносители усугубит уже и так высокие инфляционные давления, что отложит снижение ставок Федеральной резервной системой.
Трейдеры и стратеги из Pacific Investment Management Company(Pimco, Brandywine Global Investment Management( и Natixis North America готовятся к тому, что доходности останутся на высоком уровне — и пока инфляционные перспективы не станут яснее, многие не хотят вносить существенные изменения в свои активы.
Руководитель отдела стратегий по ставкам Natixis North America Джон Бриггс заявил: «Маятник действительно снова качнулся в сторону инфляции. Рынок труда в США в лучшем случае можно считать стабильным, и с структурной точки зрения он не очень активен, но на данный момент инфляция уже на повестке дня.»

Данные по инфляции в США за март, опубликованные в прошлую пятницу, показали, что рост индекса потребительских цен за месяц достиг нового максимума с 2022 года. Это подтолкнуло доходность 10-летних облигаций выше 4,3% и снизило ставки на ожидания снижения в этом году.
Главный аналитик AT Global Markets Australia Ник Твидейл перед открытием азиатской сессии заявил: «Я считаю, что из-за настроя на безопасность цены на нефть и доллар США в понедельник откроются высоко. Ожидается серьезное снижение фондового рынка, а доходность по облигациям вырастет. Для меня важным моментом за последние несколько дней является то, что объем перевозок через Ормузский пролив по-прежнему ниже нормального уровня примерно на 90%, что разочаровывает. Большинство инвесторов надеялись, что после объявления перемирия через пролив пройдет больше судов.»

Аналитик Capital Кайл Родда отметил, что для рынка облигаций важна балансировка между спросом на активы-убежища и инфляционными ожиданиями. Если цены на нефть из-за опасений по Ормузскому проливу вырастут, инфляционные ожидания быстро пересмотрят цену и заложат дно доходности. Он добавил: «Ключевой вопрос в понедельник — как рынок интерпретирует ситуацию: считать ли угрозу, возникшую в выходные, временным срывом переговоров, или структурным крахом рамочной договоренности о перемирии. Эта разница определит, насколько быстро снизится спрос на активы-убежища или он продолжит расти. Очевидно, ситуация очень изменчива, поэтому нам нужно следить за тем, есть ли прогресс в возобновлении переговоров или снова ли стороны США и Ирана станут более воинственными в своих публичных заявлениях.»

На валютном рынке старший стратег Малайзийского банка Фиона Лим отметила: «Сообщения за выходные могут вызвать некоторое разочарование, но это не совсем неожиданно. В понедельник доллар, вероятно, продолжит укрепляться. Некоторые азиатские валюты, особенно валюты стран-импортёров энергии — юань, филиппинский песо, иена, тайский бат — уже начали слабеть перед выходными в пятницу, и, скорее всего, продолжат ослабевать и на этой неделе.»