Только что наблюдал, как серебро консолидируется около уровня 73 долларов, и честно говоря, с технической точки зрения становится довольно интересно. Цена продолжает отскакивать от 200-периодной EMA на четырехчасовом графике, которая сейчас фактически действует как магнит. Именно такой сценарий, когда либо происходит чистый пробой, либо резкое отклонение, и рынок немного колеблется в раздумьях.

Дело в том, что на этой цене происходит настоящая конвергенция. Это не просто круглое число, на которое обращают внимание трейдеры — эта зона ранее выступала как поддержка, так и сопротивление в прошлом квартале, то есть здесь есть реальная история. Если предположить, что я прав, то мы находимся на точке принятия решения, которая может вывести прогноз по серебру в новые области. Устойчивый пробой выше 73,50, вероятно, откроет путь к 75,50 или даже 76, а если нас отвергнут здесь, то, скорее всего, мы снова пойдем вниз, чтобы проверить 70.

Что усложняет ситуацию, так это то, что технические индикаторы дают противоречивые сигналы. RSI находится прямо на середине, полностью сбалансирован между покупателями и продавцами. Моментум MACD практически плоский. Кажется, что рынок напряженно скручен и ждет, когда что-то спровоцирует движение. Я заметил, что профили объемов показывают серьезную ликвидность вокруг этой цены, так что при пробое это может быстро стать волатильным.

Помимо графиков, нужно учитывать макроэкономическую картину. Процентные ставки явно важны для таких товаров, как серебро — сильный доллар обычно означает слабость серебра, но при этом инфляционные опасения делают серебро привлекательным как хедж. Это странное динамическое противостояние. Плюс промышленный спрос на солнечные панели и электронику все еще поддерживает цены снизу. Институт серебра говорит о структурных дефицитах предложения, что в целом создает своего рода пол под рынком.

Интересно, что соотношение золота к серебру сейчас около 85, что выше исторической средней. Некоторые инвесторы воспринимают это как недооцененность серебра по отношению к золоту, так что может появиться интерес со стороны тех, кто ищет ценность. В то же время, данные по позициям показывают, что управляемые деньги сократили часть длинных позиций с недавних максимумов, что говорит о фиксации прибыли именно в этой зоне.

Исторически, в этот период — второй квартал — обычно наблюдается больше волатильности на драгоценных металлах. Перебалансировка портфелей, обновленное внимание к промышленному спросу — все это может привести к паузе перед возвращением сезонных паттернов.

Что касается прогноза по серебру, я внимательно слежу за несколькими вещами. Закрытие недели выше 73,50 с сильным объемом было бы довольно бычьим сигналом и могло бы запустить алгоритмическую покупку. С другой стороны, если пробьем ниже 70, то, скорее всего, следующая остановка — 68,20. Предстоящие экономические данные должны дать нам катализатор для выхода из этого тупика. Пока что, скорее всего, будем торговать в диапазоне между 70 и 75.