Мы в какой стадии рыночного цикла находимся на самом деле? Почему «дно» так легко ошибочно определить

На изображении представлен классический психологический цикл рынка. Я специально выделил область дна: именно здесь большинство людей терпят убытки и выходят, полагая, что приняли рациональное решение.

Прежде всего нужно ясно понять: эта статья не является прогнозом рынка или торговым сигналом. Это лишь мой личный логический каркас для наблюдения за рынком.

Когда рынок падает, истинное дно часто имеет схожую психологическую структуру, а не ценовую.

Процесс формирования дна почти никогда не происходит за один шаг.
Он обычно проходит через несколько этапов:

Первый этап — паническая распродажа
Рынок резко падает, страх распространяется, держатели вынуждены закрывать позиции, даже возникают мысли «хочу уйти и забыть всё». Это стадия, когда психологическая защита большинства людей рушится, но рынок редко достигает дна именно в этот момент.

Обычно затем происходит технический откат
Рынок отскакивает, иногда на 20%-40%. Инвесторы начинают думать «расслабься, кажется, я поймал дно». Самая опасная ошибка — принять технический откат за разворот тренда.

Затем наступает разочарование и тревога
Рынок снова падает, стирая всю или часть роста после отката. Те, кто «ловил дно», оказываются в убытке, желание покупать полностью исчезает, настроение рынка меняется на раздражение и апатию.

Ранее описанные этапы — это только начало долгого формирования дна
Рынок входит в долгосрочную боковую или нисходящую фазу, с отсутствием волатильности, внимания и веры. Даже долгосрочные держатели начинают сомневаться. Именно этот этап зачастую и является настоящим периодом зарождения дна.

Основная логика:
Отсутствие периода мучений и панической распродажи зачастую — лишь ложное дно. Рынок нуждается во времени, чтобы «истощить» все ожидания участников.

Отражая текущую ситуацию с биткоином, мои наблюдения таковы:

- Быстрый откат после резкого падения — это лишь техническое восстановление, а не подтверждение дна
- Постоянное сильное движение вверх без коррекции может привести к ловушке быков
- Фаза скучного бокового или волатильного движения после бурных скачков — ключевой период для определения дальнейшей структуры

Я не тороплюсь с выводами и не хочу искажать рынок субъективными желаниями. Для меня сейчас важнее определить текущую стадию, чем гадать точные уровни.

Если интересно, далее можно подробно обсудить:
- как отличить технический откат от разворота тренда
- признаки настоящего формирования дна
- детальный разбор с помощью свечных структур

Если считаете этот вопрос ценным, поставьте лайк и оставьте отзыв.