О направлении переговоров между Ираном и США, текущий консенсус рынка и экспертов по геополитике таков: переговоры, скорее всего, продолжатся, но достижение существенной «Большой сделки» (Big Deal) всё ещё сталкивается с серьёзными трудностями. Рыночные настроения колеблются между новостями о «войне» и «мире», что вызывает резкие двунаправленные колебания цен BTC и ETH.

🎲 Три сценария развития событий и их вероятность

Обобщая информацию из различных источников, наиболее вероятным сценарием считается «параллельные боевые действия и переговоры», в то время как вероятность полного срыва переговоров или немедленного достижения «Большой сделки» относительно низка. Исследование Иньжия Цзюньцзинь предполагает, что соглашение может быть достигнуто в апреле, поскольку обе стороны имеют базовые позиции по ключевым вопросам, таким как проход через Ормузский пролив и снятие санкций; однако такие медиа, как CNN, указывают, что хотя основные разногласия сокращаются, детали, такие как срок приостановки ядерной программы (Иран — 5 лет, США — 20 лет), и снятие санкций всё ещё находятся в состоянии торга.

Возможные сценарии кратко и с ключевыми разногласиями, вероятность реализации
🤝 Достижение «Большой сделки» — заключение долгосрочного соглашения по ядерной программе, проходу через пролив и другим вопросам. США испытывают давление из-за жестких сроков по разблокировке пролива и снижения поддержки Трампа, а Иран остро нуждается в снятии санкций для выхода из экономического кризиса. 30% - 40%
⚔️ Полный срыв, эскалация конфликта — дипломатия полностью провалена, военные действия усиливаются, Ормузский пролив полностью блокирован. Эксперты считают, что цели и средства США для эскалации неясны, а стоимость слишком высока; Иран также склонен сохранять статус «жертвы» переговоров для получения выгоды. 20% - 25%
🔄 Параллельные боевые действия и переговоры, долгий затяжной конфликт — переговоры идут с перебоями, часть соглашения достигнута. Обе стороны готовятся к «самому худшему сценарию» (усиление американских войск, отказ Ирана уступать). Разногласия сместились с принципиальных вопросов на конкретные сроки и детали. 40% - 45%

📈 Анализ влияния на BTC/ETH

Рынок в настоящее время реагирует на ситуацию между Ираном и США, учитывая три логики: рисковые активы, инфляцию и потенциальное «новое нарративное уклонение в сторону защиты». Оба актива проявляют высокую чувствительность к новостям, однако ETH более чувствителен к изменениям в рисковом настроении, чем BTC, и обладает большей эластичностью.

· Благоприятный сценарий (прогресс в мирных соглашениях): цена нефти может опуститься ниже 80 долларов, что снизит опасения по инфляции, усилит ожидания снижения ставок и подтолкнет к росту общей рыночной капитализации криптовалют до месячного максимума.
· Неблагоприятный сценарий (эскалация конфликта/разрыв переговоров): цена нефти может взлететь выше 100 долларов, вызвав операции по снижению риска и тревогу по инфляции, что быстро приведет к падению цен.
· Специальный нарратив защиты: Иран ранее предлагал использовать биткойн для оплаты транзитных сборов, что открыло новые возможности для геополитического применения биткойна. С момента начала конфликта цена биткойна вырос примерно на 1,5%, в то время как золото за тот же период снизилось на 13%, что демонстрирует нарратив «сверхсуверенного актива-убежища», который всё меньше следует традиционным моделям защиты.

Рекомендуется сохранять осторожность, избегать погонь за краткосрочными колебаниями цен, больше фокусироваться на макроэкономических трендах и фундаментальных показателях отрасли, а не полагаться исключительно на новости о геополитике для торговли.