Последние исследования в энергетическом секторе показывают, что здесь есть что-то, на что стоит обратить внимание. Энергетический рынок сильно пострадал в прошлом месяце, и если вы сейчас настроены медвежьё на нефть, есть несколько интересных способов играть на этом через ETF.

Итак, что произошло: XLE, крупный фонд энергетического сектора, потерял более $600 миллионов активов и снизился на 5,5% в мае, в то время как широкий рынок едва заметно изменился. В то же время, Brent снизился на 3,2%, хотя американская нефть немного выросла. На первый взгляд кажется, что это типичный откат, но при более глубоком анализе внутренние динамики довольно медвежьи.

Настоящая история — это предложение. Производство нефти в США достигло 43-летнего максимума, несмотря на снижение числа буровых установок уже 25 недель подряд. ОПЕК качает на уровнях, которых не видели более двух лет, Саудовская Аравия — на 30-летних пиках добычи, а нефть из России и Бразилии тоже увеличивают добычу. В то же время запасы нефти достигли 80-летних максимумов. МЭА практически подтвердило, что этот избыток останется минимум на два года. Что касается спроса, рост ожидается всего на 1,1 миллиона баррелей в день. Математика не складывается в пользу нефти.

Интересно, что даже USO, крупный фонд, отслеживающий нефть, с активами в $3 миллиардов, за два месяца вывел $1 миллиардов. Такой отток говорит о настроениях инвесторов.

Если вы считаете, что нефть останется слабой или опустится ниже $50, короткая позиция на энергетический сектор становится привлекательной. Хорошая новость — сейчас есть несколько способов сделать это через ETF, что делает это довольно доступным.

Первый — DDG от ProShares. Он дает неиспользуемое обратное воздействие на акции нефти и газа, так что вы зарабатываете, когда энергетические акции падают. Он менее волатилен, но объемы и активы довольно малы. Затем есть DUG, это 2-кратная леверидж-версия того же индекса. У него приличные объемы, и за месяц он вырос на 10,7%.

Если хотите более агрессивную короткую позицию по энергетике, выбирайте ERY. Это 3-кратный обратный ETF, отслеживающий сектор напрямую, и он довольно популярен благодаря хорошему торговому объему. Он вырос на 17,1% только за май. Есть также MLPS, если хотите коротко по мастер-лимитированным партнерствам в энергетике, хотя у него меньше активов и объемов.

Главное предупреждение — эти продукты пересбалансированы ежедневно, поэтому они предназначены только для краткосрочных трейдеров. Держать их слишком долго — и из-за распада вы можете потерять часть прибыли. Но если вы ищете тактическую короткую позицию по энергетике на ближайшие недели или месяцы, любой из этих вариантов может подойти, в зависимости от вашего уровня риска и настроений по сектору.

Текущая тенденция кажется довольно ясной: избыток предложения, слабый рост спроса и оттоки из крупных фондов. Если эта ситуация продолжится, стратегия короткой позиции по энергетике через ETF может стать хорошим вариантом для трейдеров, уверенных в снижении цен на нефть.