Только что задумался о росте дивидендов против погоня за доходностью, и честно говоря, это одна из тех вещей, которая отличает долгосрочных создателей богатства от людей, ищущих быстрый доход.

Есть что-то элегантное в том, чтобы наблюдать, как небольшой дивиденд накапливается за десятилетия. Начинаешь с доходности 0,77% сегодня, но если она растет на 12% ежегодно, через 10 лет ты будешь получать 2,39% дохода от первоначальных затрат. Это не финансовая магия, это просто математика, которая работает в твою пользу. К 20 году ты можешь получать 7,43% с той же начальной инвестиции.

Я рассматриваю пару технологических компаний, у которых эта история роста дивидендов налажена. Broadcom держит заказы на AI-чипы и сетевое оборудование на сумму $73 миллиардов. Это не теоретический спрос, а реальные заказы. Компания зарабатывает $23 миллиардов чистой прибыли по выручке $64 миллиардов, и они платят только около половины своих доходов в виде дивидендов. Есть возможность продолжать увеличивать выплату, одновременно реинвестируя в рост.

Microsoft — еще одна компания, за которой стоит следить. Они повышают дивиденды на 10% ежегодно уже пять лет подряд. Да, доходность кажется небольшой — 0,90%, — но они платят только 22% прибыли. Конкурентное преимущество в корпоративном программном обеспечении реально — 450 миллионов коммерческих лицензий Microsoft 365 — это не то, что разрушится за ночь. В прошлом квартале они показали рост выручки на 17%.

Главное в обеих этих компаниях — они не борются за выживание. Они генерируют серьезные деньги, заботятся о акционерах и продолжают активно реинвестировать. Такой профиль позволяет росту дивидендов накапливаться со временем.

Если вы строите портфель с горизонтом 20-30 лет, эта история роста дивидендов превосходит погоню за доходностью 5% на ненадежных бизнесах. Стоит изучить, если вы думаете о пассивном доходе вместе с ростом капитала.