Последнее время я изучаю, какие акции платят дивиденды, и честно говоря, Chevron постоянно всплывает в разговорах. В этой компании есть что-то такое, что кажется отличающим её от многих других энергетических компаний.

Итак, дело в том — цены на нефть с начала 2022 года сильно упали. Тогда Brent стоил примерно $120 за баррель. Сейчас же около $65. Это огромное падение, и да, оно явно влияет на компании, добывающие нефть. Но дивидендная доходность Chevron всё ещё держится около 4,1%, что довольно неплохо, если вы ищете акции, платящие дивиденды.

Что привлекло моё внимание — их послужной список. Тридцать семь лет подряд они увеличивают дивиденды. То есть, это нечто необычное, особенно в такой волатильной отрасли, как нефть и газ. Большинство компаний уже сократили или приостановили выплаты, а Chevron продолжает.

Почему они могут это делать? Их баланс действительно впечатляет. Рейтинги кредитоспособности AA, почти $8 миллиардов наличных средств, и они всё ещё генерируют достаточно свободного денежного потока, чтобы финансировать дивиденды с примерно 20% запасом. И ещё кое-что интересное — когда цены на нефть падают, их перерабатывающие операции становятся даже более прибыльными. Как будто у них встроена природная страховка.

Они только что завершили крупное приобретение Hess за $55 миллиардов, что даёт им серьёзные активы в блоке Stabroek — одном из крупнейших нефтяных открытий последних лет. Руководство планирует рост добычи на 2-3% в год до 2030 года, что должно привести к примерно 10% ежегодному росту свободного денежного потока. И что ещё важнее, они фактически заявили, что могут финансировать как свои капитальные расходы, так и дивиденды при цене Brent около $50 . Это тот уровень надёжности, который нужен, когда ищешь акции, платящие дивиденды.

Могут ли цены на нефть опуститься до $50 или даже ниже? Конечно, это возможно. Но честно говоря, за последнее десятилетие мы видели такое только во время COVID. Chevron хорошо подготовилась практически к любому сценарию, который реально может произойти.

Если вы ищете акции, на которые можно действительно рассчитывать в плане дивидендов, то эта компания заслуживает серьёзного внимания. Она показала, что умеет ориентироваться в этой сумасшедшей отрасли, и у неё есть финансовые ресурсы, чтобы поддерживать свои обязательства. Это редкость.