шифрование рынка PVP: как розничным инвесторам выбраться из этого?

Оригинал: RVM, компиляция: Юлия, PANews

В цифровом мире игры RuneScape одной из самых отвратительных хищнических стратегий в зоне “Дикий край” является “локанирование”. Эта техника включает в себя использование наивности и жадности игроков без сдержек, путем обманчивых обещаний безопасности, возможностей для получения прибыли или доброй воли, чтобы заманить их в опасные глубины Дикого края - зоны высокого риска игрока против игрока (PVP).

Этот механизм прост и эффективен. Злоумышленник выдаёт себя за полезного союзника, предлагает привлекательные награды или помощь, тщательно создает повествование, чтобы установить доверие и снизить бдительность жертвы. Как только жертва попадает в опасную зону, иллюзия рассеивается, хищник обнаруживает свои истинные намерения - нападение на цель, лишение их вещей и оставление их без ничего.

Эта древняя стратегия, основанная на психологическом манипулировании и охоте на выгоду, прекрасно демонстрирует, как социальная динамика и доверие могут быть использованы в нулевой среде для извлечения ценности у других. Это дает нам глубокое предупреждение: обещания безопасности или гарантированной прибыли часто скрывают асимметричную установку, созданную для выгоды инициатора, но за счет участников.

Состояние рынка

Децентрализация ликвидности и кратковременное повествование

• Проекты и блокчейн-перегрузка: экосистема криптовалют стремительно расширяется, охватывая множество блокчейнов, протоколов и токенов. Этот взрывной рост серьезно рассеивает внимание трейдеров, непрерывно появляются новые проекты и ‘горячие истории’, которые борются за приток капитала. Каждый проект и история пытаются получить свою долю на ограниченном рынке, но такая конкуренция приводит к фрагментации рынка в целом.
• Высокоскоростная ротация ликвидности: ликвидность на рынке перемещается из одной «горячей точки» в другую с беспрецедентной скоростью. Как только нарратив теряет свою привлекательность, участники быстро отказываются от него в пользу следующей возможности. Эта модель приводит к краткосрочным ценовым скачкам и быстрым откатам, создавая «краткосрочный рынок», на котором большинство трейдеров не могут получить прибыль.

Ключевой вывод: из-за появления большого количества проектов и частого переключения ликвидности, любой единичный нарратив сложно поддерживать долгосрочный рост цены, трейдерам следует уделять больше внимания динамике ликвидности.

Усиление выгоды и дифференциация рыночного настроения

Мнение лидера мнений, мотивированного поощрением: На криптовалютном рынке ключевые мнения лидеров (KOL) часто продвигают проекты в соответствии с личными интересами. Они используют социальные медиа для управления рыночным настроением и стимулирования краткосрочной популярности проектов. Это поведение приводит к отсутствию согласованности в рыночном повествовании и дальнейшему усугублению раскола рыночного настроения.

Сигналы разделенного рынка: текущее настроение на рынке полно противоречий. С одной стороны, некоторые макроэкономические показатели кажутся предвещающими наступление ‘бычьего’ рынка; с другой стороны, розничные трейдеры в целом терпят убытки, и настроение на рынке кажется чрезвычайно пессимистичным. Это несоответствие сигналов увеличивает волатильность рынка и вносит большую путаницу среди трейдеров.

Ключевой вывод: высказывания, мотивированные интересами на рынке, и противоречивые сигналы делают торговую среду еще более сложной, поэтому трейдерам следует быть бдительными по отношению к кажущимся “авторитетными” точкам зрения.

Биткойн сделки и фантомные альтернативные валюты季

Захватывающий тренд биткойна: в этом этапе рынка наиболее успешные трейдеры сосредоточены на ранних стадиях роста биткойна. Они, благодаря точному выбору момента, смогли раньше других уловить возможность роста. Однако многие инвесторы-розничные трейдеры разочарованы ‘низким ожидаемым доходом’ биткойна и переводят свои средства в альткоины, надеясь получить больший доход.

Ошибки розничных трейдеров: Розничные трейдеры часто избегают биткойн, считая его рыночную стоимость слишком высокой и потенциальное пространство для роста ограниченным. Они пытаются найти “следующий биткойн”, вкладывая свои средства в те альткоины, у которых более низкая рыночная стоимость, но огромный потенциал. Однако эта стратегия в основном заканчивается неудачей, потому что ожидаемый “сезон альткоинов” не приходит вовремя, а, наоборот, многих втягивает в убытки.

Ключевой вывод: Профессиональные трейдеры получили значительную отдачу от роста биткойна, в то время как розничные трейдеры упустили свой шанс, ставя на альткоины.

Solana и Ethereum: мем-токены и ловушки ликвидности

• Краткосрочный фанатизм по мемам: Популярность токенов-мемов представлена платформой Pump.fun. Эта категория платформ породила ряд новых токенов, основанных на маркетинге и вирусном распространении. Эти активы не имеют реальной ценности, но привлекают значительные средства от мелких инвесторов. Это явление сутью является спекулятивным циклом: ранние участники пытаются получить прибыль от последующих притоков капитала, а не основываясь на долгосрочных перспективах проекта.
• Открытая пирамида? Выживание мем-токенов зависит от постоянного внимания и растущей ликвидности. Участники рынка в целом осознают его спекулятивную природу - накапливают позиции до того, как другие купят по более высокой цене, что создает кратковременный цикл роста.
• Эфириум, бывший король мемов: Эфириум вел рынок во время бычьего рынка 2021 года с помощью NFT и снова показал значительный рост в начале 2024 года по сравнению с биткоином, благодаря токенам $PEPE и $MOG, что принесло значительный доход ранним участникам.

Однако накануне выборов Трампа в целом рынок постепенно перешел в боковое колебание, исчезло большинство движущей силы. К середине 2024 года возможностей для легкой прибыли осталось совсем немного, и текущие трейдеры Meme сталкиваются с двумя большими вызовами:

1. Возникновение профессиональных участников рынка: мем-токены, торговая стоимость которых сейчас достигает десятков миллиардов долларов, на самом деле конкурируют с главными игроками и алгоритмическими поставщиками ликвидности.
2. Оценка входа на рынок высока: текущая оценка Meme-токенов в целом слишком высока, чтобы повторить рост индекса в несколько раз.

Ключевой вывод: Экосистемы Solana и Ethereum уже заполнились большим количеством малоценных токенов, дополнительно разбавляя ликвидность. Прошла ранняя стадия легкой прибыли, вместо нее наступает рыночная среда, которой управляют профессиональные трейдеры и которая более рискованная.

Hyperliquid и стремление к избыточной ликвидности

• Бонусы от раздачи: Благодаря своей щедрой программе раздачи и инновационному портфелю продуктов Hyperliquid привлек большое количество активных трейдеров и ликвидности. Однако массовый приток средств также способствует раздутому спекулятивному поведению.
• Статистика убытков трейдеров: Согласно данным платформы (например, диаграммы прибыли и убытков), большинство пользователей, занимающихся краткосрочной торговлей на Hyperliquid, страдают убытками, особенно во время охоты за горячими трендами. Несмотря на потенциал развития данной платформы, частая смена позиций между мем-койнами и другими высокорискованными активами значительно увеличивает вероятность убытков.

Ключевой вывод: даже на инновационной платформе все еще существует сущность агрессивной спекулятивной нулевой суммы. Трейдеры часто переключаются между различными токенами, чтобы найти избыточную прибыль, но когда они сталкиваются с профессиональной конкуренцией, эта прибыль часто быстро исчезает.

Полностью PVP: внутренние лица, организации и Венчурные капиталы

• Неравенство информационных преимуществ: внутренние лица и институциональные инвесторы часто могут заранее разместиться, обладая информацией, недоступной обычным инвесторам. Когда розничные инвесторы следуют за ценовыми тенденциями и рыночным повествованием, они часто упускают самые большие возможности для получения прибыли.
• Ритм размещения и влияние на рынок: “Рынок размещения” - явление, при котором токены резко растут после объявления о размещении на основных биржах, что дополнительно усиливает преимущества внутренних лиц. Знающие люди могут заранее накопить фишки, а новички могут только покупать на высоких уровнях.

Ключевой вывод: рынок криптовалюты - это, по сути, высокорисковая игра “игрок против игрока” (PVP). Крупные игроки используют преимущества асимметрии информации и предварительного размещения, чтобы максимизировать прибыль за счет жертвы группы с информационным недостатком.

Распространение подделочных монет и событие с токенами Трампа

• Ликвидность вампира двойной монеты: Токены Трампа и Мелании идеально иллюстрируют, как новые токены выкачивают последнюю ликвидность из измученного рынка. Это явление подобно огромной “черной дыре ликвидности”, поглощающей оставшиеся средства на рынке.
• Розничные инвесторы стали последними покупателями: как и в большинстве выпусков токенов, мотивированных страстью, внутренние лица собрали большую часть прибыли, а обычные трейдеры, вступившие в игру позже, оказались глубоко в убытке, что еще более усугубило пессимистическое настроение на рынке и кризис доверия.

Ключевой вывод: истощение рыночной ликвидности и непрерывное выпускание новых токенов усиливают убытки обычных участников, вызывая ‘никому не нужные’ рыночные затруднения.

Что ждет рынок в будущем?

• Анализ потенциала отскока: несмотря на мрачные перспективы рынка альткоинов, сохранение оптимизма на рынке обусловлено продолжающимся принятием институциональных инвесторов биткоина. На уровне в 105 000 долларов США биткоин продолжает сильный восходящий тренд. Положительные новости от правительства или основных регулирующих органов могут возродить общее настроение на рынке быков.
• Будьте бдительны по отношению к будущей ситуации на рынке: даже если ликвидность возвращается и рынок снова становится пылким, участники должны сохранять высокую бдительность. Рынок по-прежнему контролируется профессиональными торговыми организациями и внутренними лицами, конкурентная среда чрезвычайно острой.
• Сокращение торгового цикла: в полностью конкурентном рынке PVP часто быстрый вход и выход являются более безопасными, чем зависимость от долгосрочной тенденции. Период, когда легко было получить прибыль за счет покупки и удержания мем-монет (например, в предыдущих циклах или в начале 2024 года), кажется временно закончившимся.

Ключевой вывод: если макроэкономические условия подходят и в рынок вступают новые участники, то рынок может снова преобладать позитивная атмосфера, но осторожность по-прежнему остается важной. Трейдерам следует осознать сущность текущего рынка PVP и избегать чрезмерного вовлечения во временные рыночные повествования.

Глубокие горы и дикая природа - рекомендуется быть осторожным

Итоговое размышление

Непрерывной темой современной криптосистемы является децентрализация капитала и внимания. Эта динамическая особенность, в сочетании с сильным влиянием внутренних лиц и быстрой сменой рыночной риторики, ставит обычных инвесторов в невыгодное положение. Хотя в макроэкономической среде, благоприятной для биткоина, все еще существует значительный потенциал для роста, участники рынка должны принимать стратегическое и контролируемое подходы для управления любым восходящим трендом.

Практические советы:

• Установите реалистичные ожидания - эпоха легкого получения прибыли в 10 раз, возможно, временно ушла в прошлое.
• Разумное диверсифицирование инвестиций - не перераспределяйте средства слишком много на спекулятивные токены.
• Поддерживайте гибкость - сокращение сроков владения и активное закрытие прибыльных сделок помогут справиться с средой PVP.
• Стремление к качеству - фокус на проектах с реальной ценностью и крепкими фундаментальными основами, а не просто на спекуляциях.

В конце концов, эпоха “каждый выигрывает” может быть уже закончилась - игра на рынке стала более жесткой, и действительно существует асимметрия информации. Но при достаточной осторожности и умении обнаруживать настоящие возможности, умелые участники рынка по-прежнему могут получать прибыль в этой “дикой местности”.