"Магия таможенных пошлин" Трампа: только понимая эту игру, можно понять, куда течет богатство. В подземном хранилище усадьбы Хайль-Лэйк в три часа ночи Трамп ласкает сейф с гербом своей семьи, улыбка на его губах знакома. Этот бывший президент, который так любил угрожать "таможенным дубинкой" в Твиттере, сейчас играет партию, выходящую за пределы традиционной экономической логики.

Первый, "пустой Америка" стоит на краю смертельного кризиса, высматривая с вершины Имперского здания в Нью-Йорке, неон на Уолл-стрите по-прежнему сверкает, но руины заводов в штате Ржавого пояса Великих Озер молчат угрожающе. Доля промышленности США в ВВП упала ниже 11%, а за процветанием, порожденным технологиями и финансами, тикает замедляющаяся бомба обратного отсчета, добавляющая 100 миллионов долларов государственного долга каждый час.
В 2024 году объем государственного долга США превысит 35 триллионов долларов, что эквивалентно 20 тысячам долларов долга на каждого новорожденного. Что еще более пугающе, из этого долга 7.6 триллиона должны быть погашены в течение 12 месяцев - это число превышает общий ВВП Германии за весь год.
Второй, тройные расчеты за таможенными пошлинами, когда все смотрят, как Трамп наложил 60% пошлин на китайские товары, умные деньги уже давно проникли в тонкости этой комбинации:
Первый удар: импортные товары превратились в предмет роскоши. Налог на импортные товары на сумму 3800 миллиардов долларов сделал китайское производство на полках Walmart дороже на 30%. Американские потребители были вынуждены обратиться к отечественной продукции, и заводы по производству стали в Огайо и заводы по химической промышленности в Техасе внезапно получили лавину заказов.
Второй удар: заставить ФРС США согласиться с повышением цен на импортные товары, прямо повышая CPI, апрельская инфляция в США возросла до 3,9%. Когда цены на говядину в супермаркете выросли на 22% год к году, Пауэллу не осталось выбора, кроме как снизить ставки - именно это и есть "кнопка девальвации доллара", которую хочет Трамп.
Третий удар: доллар упал на 10%, что эквивалентно уничтожению 3.5 трлн. долларов задолженности как по волшебству. И, что замечательно, глобальные капиталы начнут безумно обменивать доллары на американские активы, от домов во Флориде до технологических акций на Насдаке, образуя идеальный круговорот по погашению долгов.
Третий, почему биткойн является крупнейшим победителем, когда Трамп выступает в Аризоне, трейдеры Уолл-стрит без ума от стука по клавишам. Падение индекса доллара на 0.1% приводит к вливанию более 8 миллиардов долларов в криптовалютный рынок:
Ожидания снижения ставок: фьючерсы на процентные ставки ФРС показывают, что вероятность снижения ставок в сентябре достигла 89%, владение нулевыми доходами активами, такими как биткойн, стало лучшим выбором
Долговая монетизация: министерство финансов США еженедельно выпускает новые облигации на сумму 600 миллиардов долларов, эти бумажки в конечном итоге станут пополнением USDT на бирже
Глобальный убежища: менеджеры фондов от Токио до Цюриха начинают считать позиции в BTC как 'цифровое золото'
"Это как усиленная версия Brexit 2016 года в Великобритании." Глава торговли в Galaxy Digital, криптобанке, подчеркнул на внутреннем собрании: "Когда фиатная система начинает играть в игры, математическая валюта, построенная на коде, является самым безопасным зрительским местом."
Четыре, правила выживания трезвого человека. На эксклюзивном вечере в Манхэттене менеджеры хедж-фондов, надевшие часы Patek Philippe, поднимают бокалы шампанского в честь новых рекордов на американском рынке. Но действительно умные игроки уже давно развернулись на трех фронтах:
Физическое поле боя: акции стратегических ресурсов, таких как литиевые рудники, медные рудники (жесткая валюта под защитой таможенных пошлин) Валютное поле боя: продажа фьючерсов на индекс доллара + удержание опционов на рост биткойна (защита от девальвации национальной валюты) Долговое поле боя: крупные позиции в ETF оборонных предприятий и инфраструктуры (крупнейшие выгодоприобретатели правительственного долга)
"Не пугайтесь 10% дневной волатильности". Легендарный трейдер Уолл-стрит Пол Тюдор Джонс в своем последнем интервью раскрыл, что "когда центробанки начнут использовать долги как топливо, свечи биткоина станут факелом богатства".
Заключение: в волшебстве денег прозрительный танец Трампа с таможенной магией подойдет к концу, но трещина в долларовом господстве не исчезнет. С 2024 года мировым инвесторам придется танцевать в наручниках:
Каждый раз, когда Белый дом объявляет новый список пошлин, открывается кошелек Биткойн
Каждый раз, когда ФРС намекает на снижение процентных ставок, я проверяю данные о вычислительной мощности майнинговых установок
Каждое утро первое, что я делаю, это проверяю, не перевернулась ли кривая доходности по американским облигациям.
Помните: в пиршестве фиатных денег, пробудившийся человек должен научиться не прокалывать пузырь, а выращивать своё денежное дерево в пузыре. В конце концов, когда весь экономический систем играет в "передачу горящего угля", победителем остаётся тот, кто получает уголь.