SnapshotLaborer

7 апреля Мэйида заключила двухнедельное соглашение о прекращении огня, что привело к падению международных цен на нефть почти на 15%. Хотя реакция рынка была резкой и риск-премия снизилась, ситуация с ограничением энергоснабжения по-прежнему сохраняется, и в краткосрочной перспективе риск колебаний цен на нефть в верхнем диапазоне остается. Прекращение огня не улучшило принципиально баланс спроса и предложения, а также может ускорить замену в сфере энергетических технологий.

Китайская алюминиевая корпорация ожидает чистую прибыль за первый квартал 2026 года в диапазоне от 5.302 до 5.3B юаней, что на 50%–58% больше по сравнению с прошлым годом, демонстрируя сильные показатели прибыльности и рыночную динамику. Компания добилась значительных успехов в контроле затрат и управлении качеством за счет повышения коэффициента использования мощностей и доли собственной добычи, что дополнительно укрепляет ее рыночную конкурентоспособность.

За последний год гиганты Кремниевой долины боролись с проблемами, связанными не только с вычислительной мощностью, но и с более фундаментальной инфраструктурой — энергетической базой.
Чтобы решить эту проблему, Илон Маск приобрел целую электростанцию за границей и доставил ее в США, часто направляя команды в Китай для исследования и закупки солнечных панелей, а Meta, представляющая Зукерберга, подписала как минимум три крупных контракта на ядерную энергию, а Google вложила 4,8 миллиарда долларов в покупку ядерной электростанции.
Можно сказать, что в США для построения электросети требуется 7 лет, а гиганты Кремниевой долины не могут ждать даже одного дня.
Взрывной рост потребностей в обучении и выводе больших моделей привел к тому, что дата-центры требуют более стабильного, низколатентного и устойчивого электроснабжения, чем традиционная интернет-инфраструктура, что еще больше стимулирует страны к глубокой модернизации электросетей в области мощности передачи и распределения, технологий хранения энергии, интеграции возобновляемых источников и «электро-вычислительного» совместного управления.
В то же время, энергетические ресурсы начинают превращаться в новые стратегические активы, и государства с регионами...

Долгое время эксперименты на животных считались «безопасной основой» разработки новых лекарств.
Но с появлением дорожных карт регуляторных органов всё это начинает тихо меняться.
10 апреля 2025 года FDA опубликовала «Дорожную карту по сокращению экспериментов на животных в доклинических исследованиях безопасности» (далее — «Дорожная карта»), в которой указано, что поэтапно отменят эксперименты на животных в доклинических исследованиях безопасности для моноклональных антител (монов) и других лекарственных средств, заменяя их более новыми альтернативными технологиями, такими как органоиды.
Теперь, спустя почти год после принятия политики, можно ясно видеть реальные прогрессы, вызванные этим «взрывом».
Эти изменения проявляются в двух основных направлениях:
Первое — регуляторные органы активно принимают новые технологии.
В январе этого года FDA приняла письмо о намерениях участия в проекте ISTAND по печени на органоиде, инициированном 3Rs Collaborative (альянс 3R), в который входят такие участники, как Axiom/LifeNet.

Поздно ночью во вторник таинственная модель генерации видео HappyHorse-1.0 одержала внушительную победу на платформе AI-оценки Artificial Analysis, заняв первое место. Ее рейтинг Elo достигает 1357. Ее потенциальная команда разработчиков — китайская компания или же она связана с daVinci-MagiHuman. Этот случай показывает, что в восприятии пользователей открытые модели впервые сравнялись с закрытыми продуктами, что может означать изменение расстановки сил в отрасли.

Шаньдунская компания в сфере игровых медиа использовала ИИ для воссоздания уволенных сотрудников, что вызвало горячие обсуждения. Профессионалы в сфере труда ощущают тревогу, связанная с эффектом «страшной долины» и капитализацией личных данных под контролем. Хотя законы должны четко определить границы использования информации, каждый человек должен активно повышать свою ценность, чтобы противостоять рискам превращения в данные.

JPMorgan считает, что прямое применение глобального влияния ИИ к китайскому игровому рынку — ошибка: роль ИИ в Китае заключается в усилении конкурентных преимуществ крупных операторов, а не в подрыве их позиций. Из-за системы выдачи игровых лицензий в Китае новые игры, сгенерированные с помощью ИИ, сложно вывести на рынок; компании, уже имеющие лицензии, такие как Tencent и NetEase, получат больше прибыли. Применение ИИ, которое повышает производительность, улучшает качество игрового опыта и конкурентоспособность, в дальнейшем еще больше укрепит рыночные позиции этих компаний.

Alibaba недавно снова скорректировала структуру своей AI-организации, создав Технический комитет и повысив статус отдела больших моделей, подчеркнув тесную интеграцию моделей, инфраструктуры и платформы вывода. Генеральный директор Ву Юнмин ясно обозначил приоритеты инфраструктуры AI, установив цели по доходам от облачных сервисов и AI более 100 миллиардов долларов США за следующие пять лет, что свидетельствует о полном вступлении Alibaba в боевую стадию AI. В то же время Tencent также проводит реорганизацию своей AI-структуры, сосредотачиваясь на единой технической базе. Обе компании стремятся устранить внутренние AI-острова, повысить эффективность организации и возможности ресурсной интеграции.

Сунон Банк получил одобрение регулятора на назначение нового председателя правления Ван Лянь, обладающего богатым опытом работы в банковской сфере Цзянсу. Он официально приступит к обязанностям в ноябре 2025 года, чтобы продолжить развитие этого стабильного публичного банка и углубиться в местную реальную экономику.

Статья рассматривает сложность цен на медь, отмечая, что даже при логичной основе цена может отклоняться от ожидаемой. Различные экономические этапы влияют на цену меди, поэтому необходимо учитывать множество факторов, таких как спрос в Китае и глобальный PMI. Автор проанализировал ключевые моменты с 2017 по 2022 год, раскрывая пути изменения логики за ценой меди, чтобы помочь читателям понять рыночную динамику и принимать инвестиционные решения.

“Нью-Йорк Talk·Второй сезон: Аналитика передовой линии Уолл-стрит”
Обзор ведущих экспертов программы:
Уважаемые пользователи Wall Street Insights и Нью-Йорк Talk, здравствуйте, рад встрече с вами. Сегодня 7 апреля, и я хотел бы поделиться некоторыми мыслями о рыночных потрясениях в конце квартала, о влиянии политики «Америка прежде всего» на этот инцидент, а также о возможных сценариях развития ситуации в Иране.
Я начну с обсуждения события, о котором упоминалось в предыдущем выпуске — потрясений, вызванных опционными сделками в конце квартала, и о том, как они усилили последующую информацию о ситуации в Иране. Кроме того, мы неоднократно говорили о политике «Америка прежде всего», включая противоречия между превосходством США и изоляционизмом. Какие взгляды на этот конфликт занимают разные стороны? Как это влияет на внутреннюю политику США? После этого я расскажу о нескольких возможных сценариях развития ситуации в Иране.
Известно, что весь рынок ранее достиг...

После согласия США и Ирана на прекращение огня возобновилась деятельность судов в Ормузском проливе, греческие сухогрузы и нефтяные танкеры под флагом Либерии последовательно проходят. В регионе все еще находятся сотни судов в движении.

Федеральная резервная система вскоре опубликует протоколы заседания, в которых будет раскрыто её беспокойство по поводу конфликта на Ближнем Востоке и роста цен на нефть, что может оказать глубокое влияние на будущую политику. Ожидания рынка по поводу краткосрочного снижения ставок уменьшаются, сохраняется явная тенденция к выжидательной позиции в долгосрочной политике, особенно важен баланс между инфляционным давлением и экономическим ростом.

Достижение соглашения о прекращении огня между США и Ираном повысило доверие рынка, и Том Ли из Fundstrat считает, что американский рынок достиг дна и может начать рост. Однако рынок сомневается в устойчивости прекращения огня, и Том Холланд из Gavekal отметил, что различия в заявлениях США и Ирана могут повлиять на восстановление судоходства.

Илон Маск и его ракетная компания SpaceX собираются выйти на биржу, и новости на этом фронте нешуточные.
7 апреля по местному времени SpaceX собрала в онлайн-конференц-зале 21 инвестиционный банк, участвующий в этом IPO, и подробно рассказала о графике выхода на биржу и темпах продвижения — впервые все инвестиционные банки собрались вместе на одном совещании, что в некотором смысле означает, что проект уже перешел из стадии «планирования» в стадию «обратного отсчета».
График выглядит следующим образом:
Конец мая: публикация проспекта эмиссии
7 июня: около 125 аналитиков встретятся с руководством компании для обсуждения
Неделя с 8 июня: официальное начало роуд-шоу, запуск глобальной кампании по привлечению инвесторов
11 июня: проведение мероприятия для примерно 1500 розничных инвесторов по всему миру
Также состав инвестиционных банков очень впечатляющий — во главе стоят Morgan Stanley, Bank of America, Citigroup, JPMorgan и Goldman Sachs, а еще 16 организаций отвечают за размещение акций среди институциональных и розничных инвесторов, а также за международное распространение.

Трамп назвал проект по переработке нефти компании ZhenShi Industrial в Техасе «исторической сделкой на 300 миллиардов долларов», но фактические инвестиции составили всего около 40 миллионов долларов. Этот проект возглавляет «First Refining America», а цифры Трампа основаны на 20-летнем рамочном соглашении о поставках и сбытии, а не на точной сумме инвестиций. ZhenShi Industrial не раскрывает конкретные инвестиции, отношения между сторонами сложные, что отражает политико-экономическую борьбу между США и Индией.

Спрос на электроснабжение в дата-центрах, основанный на ИИ, способствует быстрому замещению газовых турбин газовыми генераторами, которые становятся предпочтительным источником энергии. В связи с резким ростом заказов и дисбалансом спроса и предложения ожидается, что цены на оборудование вырастут на 15%–20% к 2025 году, а в последующие годы цены продолжат расти. Caterpillar и Weichai Power считаются ключевыми бенефициарами, при этом первая компания обладает высокой долей рынка, а вторая — преимуществами в скорости поставки и запуске новых продуктов.

Бурное расширение инфраструктуры ИИ вызывает структурный дисбаланс спроса и предложения. Генеральный директор Dell Technologies Майкл Делл (Michael Dell) предупредил, что по мере того как объем памяти в одиночных ускорителях и масштаб развертывания дата-центров будут расти синхронно, глобальный спрос на память для ИИ увеличится в 625 раз по сравнению с текущим уровнем, а наращивание предложения потребует нескольких лет.
Майкл Делл сделал это заявление 7 числа по местному времени на отраслевом мероприятии, организованном Bank of America. Он отметил, что объем памяти в каждом ускорителе ИИ и общий масштаб систем постоянно увеличиваются, и их совокупное влияние создаст структурную картину, при которой совокупный спрос на память вырастет примерно в 625 раз. Он также подчеркнул, что "расширение предложения памяти потребует нескольких лет, но текущий спрос на инфраструктуру ИИ не замедляется, мы все еще на ранней стадии внедрения технологий."
Это заявление напрямую влияет на инвестиционные перспективы рынка памяти

Премьер-министр Великобритании Стаммер посетит регион Персидского залива в среду, чтобы провести переговоры с лидерами и способствовать постоянному открытию Ормузского пролива. Он приветствует соглашение о прекращении огня и заявил, что Великобритания вместе с партнерами будет укреплять достижения в области мира. Министр иностранных дел Купер проведет встречу с 35 странами для обсуждения мер по обеспечению безопасности судоходства в проливе.

Вице-президент США Вэнс заявил, что Иран согласился открыть Ормузский пролив, и вновь подчеркнул, что США уже достигли своих военных целей в Иране. Трамп потребовал заключить честное соглашение и предупредил Иран, что в случае лжи последствия будут неизбежны. Реакция международных цен на нефть оказалась ограниченной: цена на нефть марки WTI в течение дня упала почти на 16%.