บริษัทวิจัย 10x Research เผยแพร่บทวิเคราะห์ระบุว่า พลวัตของตลาดออปชันอาจมีส่วนช่วยให้ราคาบิตคอยน์ปรับขึ้น หลังจากก่อนหน้านี้เคยเร่งการร่วงลงของคริปโทเคอร์เรนซีไปแล้ว หลังจากสัปดาห์ที่ผ่านมาเกิดความผันผวนอย่างรุนแรงในตลาดคริปโทเคอร์เรนซี บทวิเคราะห์ของบริษัทที่เผยแพร่บนแพลตฟอร์ม X ระบุว่า ธุรกรรมการป้องกันความเสี่ยงภาคบังคับ (mandatory hedging) ในตลาดออปชันเพิ่มแรงกดขายเมื่อบิตคอยน์ร่วงลงต่ำกว่าระดับ $70,000 ส่งผลให้ราคาลดลงไปอยู่ที่ $65,705 จากข้อมูลของ 10x Research สภาวะตลาดในปัจจุบันเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ โดยมีจุด strike แบบ negative gamma มูลค่าราว $1.8 พันล้านก่อตัวขึ้นใกล้ระดับราคาปัจจุบันของบิตคอยน์ ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดออปชัน “ประเมินความผันผวนจริง” ต่ำเกินไป
กลไกตลาดออปชันเพิ่มแรงกดขายระหว่างที่บิตคอยน์ร่วงลง
จากบทวิเคราะห์ของ 10x Research ธุรกรรมการป้องกันความเสี่ยงภาคบังคับในตลาดออปชันเพิ่มแรงกดขายในช่วงที่บิตคอยน์ร่วงลงต่ำกว่า $70,000 บริษัทวิจัยระบุว่า การขายแบบเชิงกลไกเหล่านี้ทำให้การร่วงลงลึกลงไปอีก และมีส่วนทำให้ราคาบิตคอยน์ลดลงไปอยู่ที่ $65,705
จุด strike แบบ negative gamma มูลค่า $1.8 พันล้านก่อตัวใกล้ระดับบิตคอยน์ปัจจุบัน
10x Research ระบุว่าสภาวะตลาดในปัจจุบันเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับช่วงก่อนหน้า โดยการวิเคราะห์ชี้ว่ามีจุด strike แบบ negative gamma มูลค่าราว $1.8 พันล้านก่อตัวขึ้นใกล้ระดับราคาปัจจุบันของบิตคอยน์ ตามที่บริษัทวิจัยกล่าว โครงสร้างดังกล่าวอาจสร้างสภาพแวดล้อมเชิงบวกให้กับบิตคอยน์ โดยหากราคเริ่มปรับขึ้น ผู้เข้าร่วมในตลาดออปชันอาจถูกบังคับให้ซื้อเพื่อปรับสมดุลสถานะ ในสถานการณ์เช่นนั้น บริษัทระบุว่า การซื้อแบบเชิงกลไกอาจช่วยเสริมแรงส่งให้การเคลื่อนขึ้นแข็งแกร่งยิ่งขึ้น
ปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์และนโยบายการเงินอาจช่วยหนุนการฟื้นตัวของบิตคอยน์
10x Research ระบุว่าการที่มุมมองของนักลงทุนดีขึ้นที่สังเกตได้อาจช่วยพยุงราคา บริษัทวิจัยยกความคาดหวังเรื่องความเป็นไปได้ที่จะเกิดข้อตกลงสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านเพื่อลดความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ และความคาดหวังว่าในอนาคตธนาคารกลางสหรัฐ (US Federal Reserve) อาจใช้นโยบายการเงินที่ผ่อนคลายมากขึ้น (more dovish) เป็นปัจจัยที่อาจเพิ่มความสนใจในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง นักวิเคราะห์ระบุว่าขณะนี้บิตคอยน์กำลังพยายามเชิงเทคนิคที่จะทะลุออกจากโซนภาวะขายมากเกินไป หลังจากการเทขายอย่างหนักในช่วงที่ผ่านมา อย่างไรก็ตามผู้เชี่ยวชาญย้ำว่า “การซื้อที่ขับเคลื่อนด้วยออปชัน” เพียงอย่างเดียวไม่ได้บ่งชี้ว่าตลาดขาขึ้นจะยั่งยืน และนักลงทุนควรติดตามตัวชี้วัดพื้นฐานอย่างใกล้ชิด เช่น ความคืบหน้าด้านเศรษฐกิจมหภาค กระแสเงินใน ETF และความต้องการจากสถาบัน
FAQ
10x Research กล่าวอะไรเกี่ยวกับพลวัตของตลาดออปชันของบิตคอยน์?
จากข้อมูลของ 10x Research พลวัตของตลาดออปชันที่เร่งการร่วงลงของบิตคอยน์เมื่อสองสัปดาห์ก่อน อาจตอนนี้กลับทำงานในทิศทางตรงกันข้าม บริษัทระบุว่ามีจุด strike แบบ negative gamma มูลค่าราว $1.8 พันล้านก่อตัวขึ้นใกล้ระดับราคาปัจจุบันของบิตคอยน์ ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดออปชันประเมินความผันผวนจริงต่ำเกินไป และอาจมีส่วนช่วยให้ราคาปรับขึ้นได้ หากผู้เข้าร่วมถูกบังคับให้ซื้อเพื่อปรับสมดุลสถานะ
ระหว่างการร่วงลงครั้งล่าสุด บิตคอยน์ร่วงลงไปถึงระดับราคาเท่าใด?
ราคาบิตคอยน์ลดลงไปอยู่ที่ $65,705 ระหว่างการร่วงลงครั้งล่าสุด ตามการวิเคราะห์จาก 10x Research บริษัทวิจัยระบุว่าธุรกรรมการป้องกันความเสี่ยงภาคบังคับในตลาดออปชันเพิ่มแรงกดขายเมื่อบิตคอยน์ร่วงลงต่ำกว่า $70,000 ส่งผลให้การร่วงลงลึกลงไปอีก
10x Research อ้างถึงปัจจัยใดที่อาจช่วยหนุนการฟื้นตัวของบิตคอยน์?
10x Research ระบุความคาดหวังเรื่องความเป็นไปได้ที่จะเกิดข้อตกลงสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านเพื่อลดความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ และความคาดหวังว่าในอนาคตธนาคารกลางสหรัฐอาจใช้นโยบายการเงินที่ผ่อนคลายมากขึ้น เป็นปัจจัยที่อาจเพิ่มความสนใจในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง และช่วยหนุนราคาบิตคอยน์
