อินเดียกรมสรรพากร หน่วยงานข่าวกรองทางการเงิน และหน่วยงานภาษี ได้ร่วมกันออกคำเตือนอย่างรุนแรงในที่ประชุมสภา: ความเป็นนิรนามและลักษณะข้ามพรมแดนของสกุลเงินดิจิทัล ทำให้แทบเป็นไปไม่ได้ที่จะติดตามและเก็บภาษีอย่างมีประสิทธิภาพ ซึ่งเป็นความท้าทายที่รุนแรงต่อระบบการจัดเก็บภาษีของประเทศ คำเตือนนี้เกิดขึ้นในขณะที่อินเดียกำลังดำเนินนโยบายภาษีคริปโตที่เข้มงวดที่สุดแห่งหนึ่งของโลก (ภาษีกำไรจากการลงทุน 30% บวกภาษีต้นทาง 1%) ซึ่งส่งผลให้มูลค่าการซื้อขายกว่า 42 พันล้านดอลลาร์ และภาษีที่สูญเสียไหลออกไปต่างประเทศประมาณ 4.2 พันล้านดอลลาร์
ในขณะที่ประกาศงบประมาณใหม่ในวันที่ 1 กุมภาพันธ์ 2026 การต่อสู้ระหว่างการบังคับใช้กฎหมายอย่างเข้มงวดและการดึงดูดให้ปฏิบัติตามกฎระเบียบ กำลังดำเนินอยู่ในตลาดที่มีผู้ใช้คริปโตระหว่าง 100 ล้านถึง 150 ล้านรายทั่วโลก
คำเตือนจากสภา: การเคลื่อนย้ายข้ามพรมแดนแบบนิรนามกลายเป็นจุดอ่อนของการจัดเก็บภาษี
เมื่อวันที่ 7 มกราคม 2026 การประชุมคณะกรรมการการคลังประจำสภาอินเดียซึ่งดำเนินไปเกือบสามชั่วโมง เผยให้เห็นความกังวลลึกสุดของหน่วยงานกำกับดูแลของประเทศ สรรพากรอินเดีย หน่วยข่าวกรองทางการเงิน และหน่วยงานภาษี ได้รายงานต่อสมาชิกสภาในรายงานชื่อ “การศึกษาและแนวทางอนาคตของสินทรัพย์ดิจิทัลเสมือน” ซึ่งสรุปผลได้อย่างน่าตกใจว่า ลักษณะเฉพาะของคริปโต ทำให้เป็นช่องโหว่ที่แทบจะไม่สามารถเติมเต็มในระบบการจัดเก็บภาษี
เจ้าหน้าที่ยอมรับต่อผู้ร่างกฎหมายว่า สกุลเงินดิจิทัลอนุญาตให้โอนเงินข้ามพรมแดนแบบนิรนามในไม่กี่วินาที และโดยทั่วไปไม่ผ่านธนาคารหรือสถาบันกลางที่ได้รับการกำกับดูแล ลักษณะนี้ทำให้เจ้าหน้าที่ภาษีมีความยากลำบากในการติดตามเจ้าของทรัพย์สินที่แท้จริงและกำหนดภาระภาษี ปัญหาหลักอยู่ในสามด้านคือ ตลาดแลกเปลี่ยนต่างประเทศ กระเป๋าเงินคริปโตส่วนตัว และแพลตฟอร์มการเงินแบบกระจายศูนย์ เมื่อผู้ลงทุนใช้ตลาดต่างประเทศที่ไม่ได้จดทะเบียนกับหน่วยข่าวกรองทางการเงินของอินเดีย โอกาสที่เจ้าหน้าที่จะได้รับข้อมูลหรือออกหมายเรียกก็มีน้อยมาก ในขณะที่การทำธุรกรรมระหว่างกระเป๋าเงินส่วนตัวโดยไม่มีผู้ให้บริการศูนย์กลาง ทำให้การเชื่อมโยงที่อยู่กระเป๋ากับตัวตนจริงเป็นไปได้ยากขึ้นอย่างทวีคูณ โดยเฉพาะเมื่อเงินไหลผ่านเครือข่ายบล็อกเชนหลายแห่ง
แหล่งข่าวภายในที่คุ้นเคยกับเนื้อหาการประชุมเปิดเผยว่า “กระทรวงการคลังต้องการควบคุมระบบแบบกระจายศูนย์ที่เน้นความเป็นส่วนตัว รวมถึงตลาดแลกเปลี่ยนต่างประเทศ” อย่างไรก็ตาม ลักษณะเหล่านี้เป็นรากฐานของปรัชญาการออกแบบคริปโต ซึ่งสะท้อนให้เห็นความขัดแย้งเชิงโครงสร้าง: ระบบภาษีแบบดั้งเดิมที่อิงการควบคุมศูนย์กลางและการระบุตัวตน พยายามควบคุมสินทรัพย์ที่มีลักษณะเป็นกระจายศูนย์และกึ่งนิรนาม ซึ่งเป็นความขัดแย้งที่เป็นรากฐานลึกซึ้งของความท้าทายที่หน่วยงานภาษีอินเดียเผชิญอยู่
นโยบายภาษีที่รุนแรงย้อนกลับ: การไหลออกของการซื้อขายมูลค่า 420 พันล้านดอลลาร์และผลกระทบต่อเศรษฐกิจในประเทศ
น่าขันที่ความลำบากในการบังคับใช้กฎหมายของอินเดียในปัจจุบัน เกิดจากนโยบายของตนเองเป็นส่วนใหญ่ ระบบภาษีคริปโตที่เข้มงวดที่สุดแห่งหนึ่งของโลกนี้ ไม่เพียงแต่ล้มเหลวในการเก็บภาษีอย่างมีประสิทธิภาพ แต่ยังผลักดันให้กิจกรรมการซื้อขายและรายได้ภาษีจำนวนมากไหลออกนอกประเทศ ซึ่งเป็นปรากฏการณ์ย้อนกลับของนโยบาย
มาดูกันอย่างละเอียดกับกฎ “ภาษีคริปโตเข้มข้น” นี้: นักลงทุนต้องจ่ายภาษีกำไรสูงสุด 30% และไม่สามารถหักลบขาดทุนจากคริปโตอื่นเพื่อชดเชยกำไรได้ รวมถึงไม่สามารถหักค่าใช้จ่ายใดนอกจากต้นทุนซื้อเดิม ขาดทุนไม่สามารถโอนไปปีถัดไปได้ ยิ่งไปกว่านั้น ทุกธุรกรรมที่เกิน 10,000 รูปีอินเดีย (ประมาณ 115 ดอลลาร์สหรัฐ) ต้องถูกหักภาษีต้นทาง 1% รวมภาษีมูลค่าเพิ่ม 4% และภาษีสินค้าและบริการ (GST) 18% ซึ่งทำให้ภาระภาษีรวมของนักลงทุนระดับสูงสุดอาจสูงถึง 42.7%
ข้อมูลสำคัญและผลกระทบของนโยบายภาษีคริปโตของอินเดีย
- อัตราภาษีกำไรจากการลงทุน: 30% คงที่
- ภาษีต้นทาง: การซื้อขายแต่ละครั้งเกิน 10,000 รูปี (ประมาณ 115 ดอลลาร์) หัก 1%
- ภาระภาษีรวม: หลังรวมภาษีและค่าธรรมเนียมบางส่วน อาจสูงถึง 42.7%
- การไหลออกของการซื้อขาย: ตั้งแต่ กรกฎาคม 2022 ถึง กรกฎาคม 2023 มีการซื้อขายบนแพลตฟอร์มต่างประเทศกว่า 420 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็นกว่า 90% ของปริมาณการซื้อขายทั้งหมดของผู้ใช้ในอินเดีย
- การสูญเสียในแพลตฟอร์มในประเทศ: จำนวนผู้ใช้ การดาวน์โหลด และทราฟฟิกเว็บไซต์ลดลงถึง 74%
- รายได้ภาษีที่สูญเสีย: รัฐบาลประมาณการว่าการไหลออกของเงินทุนนี้ทำให้สูญเสียรายได้ภาษีประมาณ 42 พันล้านดอลลาร์
ผลลัพธ์ชัดเจนและน่าตกใจ ในช่วงเวลาเดียวกัน ระหว่างกรกฎาคม 2022 ถึงกรกฎาคม 2023 นักลงทุนอินเดียทำการซื้อขายบนแพลตฟอร์มต่างประเทศมูลค่ากว่า 420 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็นกว่า 90% ของปริมาณการซื้อขายทั้งหมด ในขณะเดียวกัน จำนวนผู้ใช้ในตลาดในประเทศ การดาวน์โหลด และทราฟฟิกเว็บไซต์ลดลง 74% รัฐบาลอินเดียประมาณการว่าการหลบเลี่ยงภาษีนี้ทำให้สูญเสียรายได้ภาษีประมาณ 4.2 พันล้านดอลลาร์ ระบบภาษีนี้ตั้งใจจะเพิ่มรายได้ของรัฐและลดการเก็งกำไร แต่กลับกลายเป็นการทำลายอุตสาหกรรมในประเทศ ทำให้ตลาดถูกแย่งชิงโดยแพลตฟอร์มต่างประเทศที่ไม่ได้รับการกำกับดูแล และทำให้หน่วยงานภาษีของตนเองอยู่ในสถานะที่ยากลำบากมากขึ้น Raj Kapoor ผู้ก่อตั้งและซีอีโอของสมาคมบล็อกเชนอินเดีย วิจารณ์ว่า นโยบายเช่นนี้ “ไม่ได้สร้างกรอบตลาดที่เป็นเอกภาพ แต่กลับสร้างความกลัวและความไม่แน่นอน และไม่สามารถให้ความชัดเจน คุ้มครองนักลงทุน หรือมีการกำกับดูแลเชิงระบบได้”
การบังคับใช้กฎหมายอย่างเข้มงวดและการปราบปรามด้วยเทคโนโลยี: เกมแมว-หนูที่มีทั้งได้และเสีย
ในเผชิญกับการไหลออกของการซื้อขายและความยากลำบากในการบังคับใช้กฎหมาย หน่วยงานภาษีของอินเดียไม่ได้ผ่อนปรน แต่กลับเปิดตัวปฏิบัติการบังคับใช้กฎหมายที่ใช้เทคโนโลยีอย่างเต็มที่ ซึ่งมีชื่อว่า NUDGE ซึ่งมุ่งเน้นการใช้ข้อมูลในรูปแบบที่ไม่รุกล้ำเพื่อชี้นำและควบคุมพฤติกรรมของผู้เสียภาษี ขนาดและความแม่นยำของปฏิบัติการนี้เป็นสิ่งที่หาได้ยากในประวัติศาสตร์ภาษี
คณะกรรมการภาษีโดยตรงได้ส่งคำเตือนมากกว่า 44,000 ฉบับ ไปยังนักลงทุนที่ไม่ได้รายงานการซื้อขายคริปโต ระบบนี้ใช้ “โครงการ Insight” ซึ่งเป็นการวิเคราะห์ข้อมูลขนาดใหญ่ (Big Data) ปัญญาประดิษฐ์ (AI) และการแบ่งปันข้อมูลระหว่างประเทศตาม “กรอบรายงานสินทรัพย์ดิจิทัล” เพื่อเปรียบเทียบข้อมูลการซื้อขายจากตลาดแลกเปลี่ยนกับแบบฟอร์มภาษีของผู้เสียภาษี เมื่อพบความแตกต่างเกิน 100,000 รูปีอินเดีย (ประมาณ 1,200 ดอลลาร์) ระบบจะส่งคำถามอัตโนมัติ คำเตือนนี้ประสบความสำเร็จอย่างมากในปีงบประมาณ 2024-25 โดยพบรายได้จากการซื้อขายคริปโตที่ไม่ได้รายงานในประเทศกว่า 8,888.2 ล้านรูปี (ประมาณ 99 ล้านดอลลาร์) รายได้จากการไม่เปิดเผยรายได้คริปโตต่างประเทศกว่า 10,890 ล้านรูปี และทรัพย์สินในประเทศที่ซ่อนเร้นมูลค่า 630 ล้านรูปี (ประมาณ 7.2 ล้านดอลลาร์)
จุดไคลแมกซ์ของการบังคับใช้กฎหมายคือการสืบสวนเกี่ยวกับการซื้อขายบนหนึ่งในตลาดแลกเปลี่ยนที่ใหญ่ที่สุดในโลก Binance เมื่อเดือนตุลาคม 2025 เจ้าหน้าที่ได้ดำเนินการสืบสวนอย่างละเอียดเกี่ยวกับนักเทรดที่ใช้ Binance ซ่อนกำไรในช่วงปี 2022 ถึง 2025 ซึ่งเป็นจุดเริ่มต้นเมื่อ Binance ชำระค่าปรับ 2.25 ล้านดอลลาร์ในเดือนสิงหาคม 2024 และจดทะเบียนกับหน่วยข่าวกรองทางการเงินของอินเดีย ซึ่งทำให้ต้องให้ข้อมูลผู้ใช้ตามกฎหมาย การเปลี่ยนแปลงนี้ทำให้นักเทรดหลายรายที่คิดว่าการทำกิจกรรมในต่างประเทศจะปลอดภัย กลับเปิดเผยตัวเองอย่างชัดเจน นักวิเคราะห์ภาษีเตือนว่า ตามกฎหมาย “เงินผิดกฎหมาย” (Money Laundering Act) ผู้หลบเลี่ยงภาษีอาจถูกปรับสูงสุดถึง 300% ของภาษีที่ต้องชำระ และอาจถูกดำเนินคดีอาญา ขณะเดียวกัน หน่วยงานบังคับใช้กฎหมายได้อายัดหรือยึดทรัพย์สินคริปโตมูลค่ารวม 41,898.9 ล้านรูปี (ประมาณ 50 ล้านดอลลาร์) จับกุมผู้ต้องหา 29 คน และยื่นฟ้องคดีอาญา 22 คดี
งบประมาณปี 2026 จะเป็นจุดเปลี่ยนของนโยบายหรือไม่?
ทุกสายตาจับจ้องไปที่ “งบประมาณแห่งชาติปี 2026-27” ซึ่งจะประกาศในวันที่ 1 กุมภาพันธ์ 2026 ซึ่งจะเป็นตัวชี้วัดสำคัญของทิศทางนโยบายคริปโตในอนาคต ขณะนี้ คณะกรรมการภาษีโดยตรงได้เริ่มปรึกษากับภาคอุตสาหกรรมคริปโตเพื่อพิจารณาการปฏิรูปภาษีในอนาคต กลุ่มตัวแทนในอุตสาหกรรมมีความหวังอย่างระมัดระวัง พวกเขาเรียกร้องให้ลดภาษีต้นทาง 1% ลงอย่างมาก เช่น เหลือ 0.01% และอนุญาตให้ใช้การหักลบกำไรขาดทุนภายในคริปโตได้ เช่น การใช้ขาดทุนจากสินทรัพย์หนึ่งมาหักลบกับกำไรจากอีกสินทรัพย์หนึ่ง รวมถึงการโอนขาดทุนไปปีถัดไป การปรับเปลี่ยนเหล่านี้เป็นสิ่งที่จำเป็นที่สุดเพื่อให้ตลาดในประเทศกลับมามีการแข่งขัน อย่างไรก็ตาม คำเตือนอย่างรุนแรงในที่ประชุมสภาแสดงให้เห็นว่าหน่วยงานกำกับดูแลอาจยังคงมุ่งเน้นไปที่การเสริมสร้างการบังคับใช้กฎหมายมากกว่าการส่งเสริมให้ปฏิบัติตามกฎ ระบุว่าพวกเขาวางแผนกดดันตลาดแลกเปลี่ยนมากขึ้น เข้มงวดการรายงาน และตรวจสอบกิจกรรมข้ามพรมแดนมากขึ้น
ความขัดแย้งเชิงลึกคือทางเลือกเชิงกลยุทธ์ของอินเดีย รัฐบาลได้แสดงจุดยืนชัดเจนว่าความสำคัญคือการพัฒนาระบบ “ดิจิทัลรูปี” ที่รับประกันโดยธนาคารสำรองแห่งอินเดีย (RBI) มากกว่าการยอมรับสินทรัพย์คริปโตที่ออกโดยเอกชน รัฐมนตรีว่าการกระทรวงอุตสาหกรรม Piyush Goyal เคยกล่าวไว้เมื่อเดือนตุลาคมปีที่แล้วว่า หนึ่งในเป้าหมายของภาษีสูงคือเพื่อป้องกันไม่ให้ผู้ใช้ถูก “ตรึงอยู่” ในสินทรัพย์คริปโตที่ไม่มีการรับรอง ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความลำบากใจของอินเดียในความพยายามสร้างสมดุลระหว่างการเก็บภาษีจากเศรษฐกิจคริปโตที่เติบโตอย่างรวดเร็ว กับความระมัดระวังต่อแนวคิดและความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น รวมถึงการผลักดันสกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลาง (CBDC) ของตนเอง Raj Kapoor ชี้ให้เห็นความเสี่ยงระยะยาวว่า “ความเสี่ยงเชิงนโยบายที่ลึกซึ้งกว่าคือ หากการต่อต้านอย่างต่อเนื่องไม่มีเส้นทางการกำกับดูแลที่ชัดเจน ก็อาจผลักดันนวัตกรรม ทุน และบุคลากรไปต่างประเทศ ทำให้อินเดียกลายเป็นแค่ผู้บริโภคและผู้เก็บภาษีของกิจกรรมคริปโต แทนที่จะเป็นผู้กำหนดกฎเกณฑ์”
มุมมองจากทั่วโลก: บทเรียนจากวิกฤตคริปโตของอินเดีย
วิกฤตของอินเดียไม่ใช่เรื่องเฉพาะตัว แต่เป็นภาพสะท้อนของแนวโน้มทั่วโลกในการรับมือกับความท้าทายด้านภาษีคริปโต ประสบการณ์และบทเรียนของอินเดียให้คำแนะนำอันมีค่าแก่การพัฒนากรอบการกำกับดูแลคริปโตในระดับโลก
ประการแรก การใช้มาตรการภาษีที่รุนแรงและง่ายเกินไปในโลกคริปโตแบบกระจายศูนย์ อาจล้มเหลวอย่างสิ้นเชิง เมื่อทุนสามารถเคลื่อนย้ายข้ามพรมแดนด้วยความเร็วแสงและต้นทุนต่ำ การพยายามเก็บภาษีด้วยอัตราสูงสุดจะเพียงผลักกิจกรรมไปยังมุมที่การกำกับดูแลเข้าไม่ถึง ซึ่งสุดท้ายจะทำให้ฐานภาษีถูกกัดเซาะและสูญเสียภาษีอย่างต่อเนื่อง สิ่งนี้เป็นคำเตือนให้หน่วยงานกำกับดูแลว่า สำหรับสินทรัพย์ดิจิทัลที่มีความเคลื่อนไหวสูงในระดับโลก นโยบายภาษีและความสามารถในการบังคับใช้ต้องเป็นสิ่งที่ต้องพิจารณาเป็นอันดับแรก มิฉะนั้น นโยบายจะกลายเป็นเพียงเอกสารไร้ผล
ประการที่สอง เทคโนโลยีและความร่วมมือในการกำกับดูแลเป็นกุญแจสำคัญ แต่ไม่ใช่คำตอบเดียว ระบบ “โครงการ Insight” ของอินเดียและการใช้ CARF สำหรับการแลกเปลี่ยนข้อมูลระหว่างประเทศ แสดงให้เห็นเทคโนโลยีชั้นนำในด้านการบังคับใช้ภาษี อย่างไรก็ตาม อย่างที่เจ้าหน้าที่ยอมรับ การเผชิญกับตลาดแลกเปลี่ยนต่างประเทศ กระเป๋าเงินส่วนตัว และโปรโตคอล DeFi ยังมีช่องว่างที่แทบจะไม่สามารถควบคุมได้ ซึ่งหมายความว่า โครงสร้างการกำกับดูแลในอนาคตต้องยอมรับและจัดการกับพื้นที่สีเทาเหล่านี้ อาจต้องใช้กลยุทธ์เชิงรุก เช่น การสร้างแรงจูงใจและแนวทางการปฏิบัติที่ชัดเจน เพื่อให้กิจกรรมจำนวนมากอยู่ในขอบเขตที่สามารถควบคุมได้ เช่น การให้สิทธิประโยชน์ทางนโยบายสำหรับการปฏิบัติตามกฎ
สุดท้าย วิวัฒนาการของอินเดียเน้นย้ำความสำคัญของความร่วมมือระหว่างประเทศในการกำกับดูแลคริปโต เนื่องจากความเป็นสากลของคริปโต หมายความว่าการดำเนินการแบบเดี่ยวของประเทศใดประเทศหนึ่งมีผลจำกัด การสืบสวน Binance ที่ประสบความสำเร็จเป็นตัวอย่างที่ดี ซึ่งอาศัยความเต็มใจของ Binance ที่จะปฏิบัติตามกฎในประเทศ การสร้างกลไกแลกเปลี่ยนข้อมูลอัตโนมัติแบบหลายฝ่าย เช่น CARF และการบรรลุความสอดคล้องในมาตรฐานการกำกับดูแลในเขตอำนาจศาลหลัก จะเป็นรากฐานสำคัญของการสร้างเครือข่ายภาษีคริปโตระดับโลก หากไม่เช่นนั้น การหลีกเลี่ยงภาษีจะยังคงอยู่ และประเทศอย่างอินเดียจะยังคงเดินอยู่บนเส้นเชือกระหว่างการปกป้องฐานภาษีและการส่งเสริมนวัตกรรม
