ทำออปโกลิ่งองค์กร Capitalwatch เมื่อเร็ว ๆ นี้ได้วิเคราะห์ข้อมูลโฆษณาจำหน่ายหุ้นในตลาดหุ้นสหรัฐอเมริกา บริษัท AppLovin (NASDAQ: APP) ได้ออกแถลงการณ์เกี่ยวกับการทำออปโกลิ่ง โดยกล่าวหาว่าโครงสร้างผู้ถือหุ้น รายได้จากโฆษณา กระแสเงินสด และการใช้งานผลิตภัณฑ์นั้นมีความสัมพันธ์อย่างใกล้ชิดกับองค์กรอาชญากรรมข้ามชาติ “กลุ่มเจ้าชายกัมพูชา (Prince Group)” ซึ่งอาจเป็นช่องทางการฟอกเงินของกลุ่มดังกล่าว เรียกร้องให้หน่วยงานกำกับดูแลของสหรัฐอเมริกาเริ่มการสอบสวน
รายงานการทำออปโกลิ่ง: AppLovin เป็นช่องทางการฟอกเงิน “ดำเนินการฟอกเงินด้วยโฆษณา”
รายงานนี้ระบุว่า AppLovin เป็นที่หลบซ่อนสุดท้ายของรายได้จากอาชญากรรมข้ามชาติ Capitalwatch พบว่ารายได้บางส่วนจากจีนและเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ ถูกบรรจุในโครงสร้างนอกประเทศและการทำธุรกรรมทางธุรกิจหลายชั้น ก่อนจะเข้าสู่ตลาดทุนของสหรัฐในรูปแบบของเงินทุนที่ถูกต้องตามกฎหมาย
กลุ่มเป้าหมายหลักในรายงานประกอบด้วย AppLovin และผู้ถือหุ้นหลักอย่าง Tang Hao (Hao Tang) และ Tang Ling (Ling Tang) รวมถึงหัวหน้ากลุ่มเจ้าชาย Chen Zhi (Zhi Chen) ซึ่งจากการวิเคราะห์ด้านหุ้น กระแสเงินสด เทคโนโลยี และรายได้ ได้สร้างอาณาจักรการฉ้อโกงและการฟอกเงินที่ดูเหมือนจะไม่มีจุดอ่อนและมีขนาดใหญ่มาก
ในเวลาเดียวกัน Capitalwatch ยังกล่าวหาหน่วยงานกำกับดูแลตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา (SEC) และสถาบันการเงินในวอลล์สตรีทว่าไม่ได้ดำเนินการตรวจสอบลูกค้าและประวัติบริษัทอย่างเต็มที่ ปล่อยให้พวกเขาขาดหน้าที่เป็น “ผู้ดูแล”
(กลุ่มเจ้าชายกัมพูชาถูกจับกุมแล้ว ส่งตัวกลับจีนเพื่อสอบสวน)
วิเคราะห์เบื้องหลังผู้ถือหุ้น: จากกลุ่มหลอกลวง Ponzi ของเว็บไซต์ TuanDai ไปสู่บริษัทจดทะเบียนในสหรัฐอเมริกา
รายงานเริ่มต้นด้วยการชี้เป้าไปที่ Tang Hao ผู้ถือหุ้นรายใหญ่ของ AppLovin โดยกล่าวหาว่าแหล่งที่มาของความมั่งคั่งของเขาเกี่ยวข้องกับการไหลออกของเงินจำนวนมากก่อนการล่มสลายของแพลตฟอร์ม P2P ของจีน TuanDai.com (TuanDai.com) นอกจากนี้ยังใช้ Tang Ling เป็นส่วนหนึ่งของเครือข่ายครอบครัว โดยถือหุ้นประมาณ 7.7% ผ่านบริษัทนอกประเทศ Angel Pride Holdings เพื่อกระจายการถือหุ้นและลดความเสี่ยงจากการตรวจสอบของหน่วยงานกำกับดูแล
ทราบกันว่า TuanDai ในช่วงดำเนินกิจการมีการฉ้อโกงเงินผิดกฎหมายประมาณ 253.5 พันล้านหยวน มีผู้เสียหายมากกว่าหนึ่งล้านคน ก่อนที่แพลตฟอร์มจะล่มสลาย มีการโอนเงินประมาณ 667 ล้านหยวน ผ่านระบบเงินกู้นอกระบบ การค้าขายเท็จ และค่าบริการเช่าเครื่องบินส่วนตัว ไปยังต่างประเทศ โดย Tang Hao ถูกระบุว่าเป็นผู้บงการเบื้องหลัง
โมเดล “โฆษณาเป็นการฟอกเงิน”: รายได้จากอาชญากรรมกลายเป็นรายได้ทางการเงินอย่างไร?
ในด้านกระแสเงินสด Capitalwatch ใช้คำว่า “โฆษณาเป็นการฟอกเงิน (Advertising-as-Laundering)” อธิบายกระบวนการฟอกเงินนี้
กลุ่มอาชญากรรมใช้บริษัทเปลือยหรือแอปพลิเคชันเฉพาะ เช่น แอป WOWNOW ของกัมพูชา ในการซื้อโฆษณาจำนวนมากให้กับ AppLovin ค่าจ้างนี้สามารถถูกบันทึกเป็น “รายได้จากโฆษณา” ในงบการเงินของบริษัท และโดยการทำหน้าที่เป็นทั้งผู้ลงโฆษณาและผู้ให้บริการทราฟฟิกในเวลาเดียวกัน จะเพิ่มผลกำไรจากโฆษณาให้สูงสุด สุดท้ายจะชำระเงินเข้าสู่บัญชีต่างประเทศที่กลุ่มเจ้าชายควบคุม
รายงานชี้ให้เห็นว่า “งบประมาณโฆษณาและขนาดตลาดที่ผิดปกติ” เป็นสัญญาณที่น่าสงสัย ซึ่งแสดงให้เห็นว่ารูปแบบธุรกิจนี้กำลังทำให้รายได้จากอาชญากรรมที่ยากจะเข้าสู่ระบบการเงิน กลายเป็นการชำระเงินทางธุรกิจข้ามชาติที่ถูกบรรจุในรูปแบบปกติ
ความขัดแย้งในผลิตภัณฑ์: “การแจกจ่ายและเทคโนโลยีอัลกอริทึม” เป็นพวกอาชญากรร่วมด้วยหรือไม่?
ในด้านผลิตภัณฑ์ รายงานยังตั้งคำถามเกี่ยวกับเทคโนโลยีการแจกจ่ายและโฆษณาของ AppLovin เช่น ระบบ Array และอัลกอริทึม AXON
การสอบสวนพบว่า ระบบ Array มีการติดตั้งแบบ “เงียบ” ซึ่งอาจถูกใช้เพื่อข้ามการตรวจสอบของร้านค้าแอปพลิเคชันหลัก และอาจฝังแอปพลิเคชันที่มีลักษณะการพนันหรือหลอกลวงลงในอุปกรณ์ของผู้ใช้
นอกจากนี้ อัลกอริทึม AXON ซึ่งอ้างว่ามีการเรียนรู้ด้วยเครื่อง ถูกกล่าวหาว่าในกระบวนการแสวงหาผลตอบแทนจากการลงทุนในโฆษณา จะคัดกรองผู้ใช้ที่มีความวิตกกังวลด้านการเงินหรือจิตใจอ่อนแออย่างแม่นยำ เพื่อส่งเนื้อหาหลอกลวง “ฆ่าหลอก” ที่มีความเสี่ยงสูง
เทคโนโลยีและผลประโยชน์ที่ผนึกแน่นนี้ แม้จะช่วยให้รายได้เพิ่มขึ้น แต่ก็ถูกมองว่าสามารถถูกใช้อย่างผิดกฎหมายและอาจก่อให้เกิดวิกฤตด้านความปลอดภัยข้อมูลและจริยธรรมในอนาคต
อนาคตของ AppLovin: การทดสอบสุดท้ายของการกำกับดูแล
เมื่อกลุ่มเจ้าชายถูกดำเนินคดีอย่างเป็นทางการ ตัวบุคคลสำคัญของ AppLovin ก็เผชิญกับพายุการกำกับดูแลอย่างไม่เคยมีมาก่อน Capitalwatch เชื่อว่า กระทรวงยุติธรรมสหรัฐ (DOJ) อาจเริ่มกระบวนการยึดทรัพย์ทางแพ่งในหุ้นที่เกี่ยวข้อง ขณะที่ SEC อาจเข้ามาสอบสวนประวัติบริษัท
นอกจากนี้ เนื่องจากผู้ถือหุ้นหลักมีประวัติและข้อมูลผู้ใช้ในสหรัฐจำนวนมาก บริษัทอาจถูกตรวจสอบโดยคณะกรรมการต่างประเทศด้านการลงทุนของสหรัฐอเมริกา (CFIUS) ซึ่งอาจนำไปสู่ความเสี่ยงในการถูกถอดถอนออกจากตลาด
บทความนี้ Capitalwatch รายงานการทำออปโกลิ่งของ AppLovin “โฆษณาเป็นการฟอกเงิน” ซึ่งเป็นช่องทางการส่งออกเงินผิดกฎหมายของกลุ่มเจ้าชายกัมพูชา เริ่มปรากฏครั้งแรกในสำนักข่าว ABMedia
