อ้างอิงจากเอกสาร 8-K ที่ยื่นต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐ (SEC) เมื่อวันจันทร์ ช่วงวันที่ 12 ถึง 19 มกราคม กลุ่มนักลงทุนใน Bitcoin Strategy (เดิมชื่อ MicroStrategy) ลงทุนประมาณ 21.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพื่อซื้อ Bitcoin เพิ่มอีก 22,305 เหรียญ ในราคาประมาณ 95,284 ดอลลาร์ต่อเหรียญ ซึ่งเป็นการเพิ่มทุนครั้งใหญ่ที่สุดในรอบปี
Michael Saylor ผู้ร่วมก่อตั้งและประธานบริหารของ Strategy กล่าวว่า ปัจจุบันบริษัทถือครอง Bitcoin รวม 709,715 เหรียญ มูลค่าประมาณ 64.5 พันล้านดอลลาร์ ตั้งแต่เริ่มต้นลงทุนใน Bitcoin ในปี 2020 Strategy ลงทุนไปแล้วประมาณ 53.9 พันล้านดอลลาร์ โดยมีต้นทุนเฉลี่ยต่อ Bitcoin อยู่ที่ 75,979 ดอลลาร์
จนถึงปัจจุบัน กำไรบนบัญชีของ Strategy จาก Bitcoin อยู่ที่ประมาณ 10.6 พันล้านดอลลาร์ โดยถือครอง Bitcoin คิดเป็น 3.3% ของจำนวน Bitcoin ทั้งหมดที่มีอยู่ 21 ล้านเหรียญ
การซื้อ Bitcoin ครั้งนี้ของ Strategy ได้รับทุนจากการขายหุ้นสามัญ MSTR รวมถึงการขายหุ้นบุริมสิทธิ์ถาวร 2 ตัวคือ Strike (STRK) และ Stretch (STRC) โดยในสัปดาห์ที่ผ่านมา Strategy ขายหุ้น MSTR ไปประมาณ 10.39 ล้านหุ้น ได้เงินสดประมาณ 1.83 พันล้านดอลลาร์ และขาย STRK กับ STRC ได้รับเงิน 3.4 ล้านดอลลาร์ และ 2.943 พันล้านดอลลาร์ ตามลำดับ
บริษัทมีการออกหุ้นบุริมสิทธิ์ถาวร 4 ตัวคือ STRK, STRC, STRF และ STRD โดยมีมูลค่ารวม 21 พันล้านดอลลาร์, 4.2 พันล้านดอลลาร์, 2.1 พันล้านดอลลาร์ และ 4.2 พันล้านดอลลาร์ ตามลำดับ ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของแผนการระดมทุน “42/42” ของ Strategy โดยมีเป้าหมายในปี 2027 ในการออกหุ้นและพันธบัตรแปลงสภาพ เพื่อระดมทุนรวม 84 พันล้านดอลลาร์ สำหรับการซื้อ Bitcoin
แม้ขนาดการถือครองเหรียญจะเป็นหนึ่งในระดับสูงสุดของโลก แต่ราคาหุ้นของ Strategy ช่วงหลังดูเหมือนจะอ่อนแอลง ตามข้อมูลจาก Bitcoin Treasuries แม้ว่ามีบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ทั่วโลก 194 แห่งที่ใช้กลยุทธ์สำรอง Bitcoin แต่มูลค่าตลาดและมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (mNAV) ของบริษัทเหล่านี้กำลังลดลงอย่างมาก
ตัวอย่างเช่น Strategy ราคาหุ้นได้ร่วงลงถึง 62% จากจุดสูงสุดในฤดูร้อนปีที่แล้ว ปัจจุบัน mNAV อยู่ที่ประมาณ 0.85 ซึ่งหมายความว่ามูลค่ารวมของบริษัทต่ำกว่ามูลค่าของ Bitcoin ที่ถือครองอยู่เอง
เพื่อรับมือกับคำถามจากตลาด Michael Saylor เคยเน้นย้ำหลายครั้งว่า โครงสร้างทุนของ Strategy ถูกออกแบบมา “เพื่อรับมือกับสถานการณ์สุดขีด” เขากล่าวว่า แม้ราคาของ Bitcoin จะลดลง 90% และราคานิ่งเป็นเวลาระหว่าง 4 ถึง 5 ปี โครงสร้างทุนของ Strategy ก็ยังสามารถสนับสนุนการดำเนินงานได้
