สรุปโดยย่อ
- Bitcoin ซื้อขายที่ $89,842 ในขณะที่ Ethereum กลับมาทะลุ $3,000 ก่อนการประชุมของ Federal Reserve ในวันพุธ
- ตลาดได้คาดการณ์ว่าโอกาสที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ช่วง 3.5-3.75% อยู่ที่ 97%
- โฟกัสได้เปลี่ยนไปที่คำพูดของ Powell เกี่ยวกับตลาดแรงงาน เนื่องจากอัตราการว่างงานอยู่ที่ 4.4%
Bitcoin และ Ethereum เพิ่มขึ้น 2.1% และ 3.5% ตามลำดับ ขณะที่นักลงทุนรอการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อไปของ Federal Reserve ในบ่ายวันพุธ
Bitcoin เปลี่ยนมือที่ $89,842 ซึ่งใกล้เคียงกับสัปดาห์ก่อน ตามข้อมูลจาก CoinGecko ตัวรวบรวมราคาสกุลเงินดิจิทัล และ Ethereum กลับมาที่ $3,000 เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่สัปดาห์ที่แล้ว โดยซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $3,026 หลังจากเพิ่มขึ้น 2.1% ในเจ็ดวันที่ผ่านมา
ด้วยเวลาไม่กี่ชั่วโมงก่อนการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกของปีจากเฟด เครื่องมือ CME FedWatch แสดงว่าการเทรดฟิวเจอร์สประมาณ 97% เชื่อว่าอัตราดอกเบี้ยจะคงที่
เทรดเดอร์ใน prediction market Myriad ซึ่งเป็นเจ้าของโดย Dastan บริษัทแม่ของ Decrypt คาดการณ์ว่าโอกาสที่เฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยมากกว่า 25bps ก่อนเดือนกรกฎาคมมีเพียง 33%
"แม้ว่า ‘การคงที่’ ที่ 3.5%–3.75% จะเป็นความแน่นอนทางสถิติ แต่เทรดเดอร์คริปโตควรระวัง ‘การเปลี่ยนแปลงของเรื่องราว’" Jummy Xue ผู้ร่วมก่อตั้งและประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายปฏิบัติการของบริษัทบริหารคริปโตเชิงสถาบัน Axis กล่าวกับ Decrypt "ตอนนี้โฟกัสไม่ได้อยู่ที่ต้นทุนของทุนอีกต่อไป แต่เป็นความไวของเฟดต่ออัตราการว่างงานที่ 4.4%"
ในช่วงต้นเดือนมกราคม สำนักงานสถิติแรงงานรายงานว่าอัตราการว่างงานในเดือนธันวาคมอยู่ที่ 4.4% ซึ่งแทบไม่เปลี่ยนแปลงจากอัตราที่ปรับปรุงใหม่ในเดือนพฤศจิกายนที่ 4.5%
"ถ้า [ประธานเฟด Jerome Powell] เน้นความแข็งแกร่งของตลาดแรงงานมากกว่าการลดอัตราเงินเฟ้อ เขากำลังตัดโอกาสในการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคมออกไป" Xue กล่าวเสริม "สำหรับ Bitcoin ซึ่งเติบโตจากความคาดหวังว่าจะมีการผ่อนคลายอย่างต่อเนื่อง การเปลี่ยนแปลงเช่นนี้อาจเปลี่ยนการประชุมที่เป็นกลางให้กลายเป็นตัวกระตุ้นขาลงในระยะกลาง"
ในสภาพเศรษฐกิจปัจจุบัน Xue คาดว่าระเทียบนักเทรดจะพึ่งพาการเทรดแบบ debasement เป็นหลัก ซึ่งเป็นกลยุทธ์ที่สมมุติว่ารัฐบาลจะยังคงเพิ่มอุปทานของเงินและลดมูลค่าของเงินสด ลงทุนในสินทรัพย์ที่ยากต่อการเจือจาง เช่น สินค้าโภคภัณฑ์ อสังหาริมทรัพย์ และคริปโต
Aurelie Barthere นักวิเคราะห์หลักจากบริษัทวิเคราะห์ onchain Nansen กล่าวกับ Decrypt ว่า Powell ดูเหมือนจะกังวลเกี่ยวกับความอ่อนแอของตลาดแรงงานในการประชุมเดือนธันวาคม และคาดว่าจะยังคงเป็นเช่นนั้น
"แม้ว่าเศรษฐกิจสหรัฐจะเร่งตัวขึ้นเข้าสู่ครึ่งแรกของปี 2026 ซึ่งได้รับแรงหนุนจากนโยบายการคลัง แต่ตลาดแรงงานก็ยังคงเย็นลง" เธอกล่าว "ทั้งในด้านอุปสงค์ ไม่ใช่แค่ด้านอุปทาน"
แต่คำพูดเพิ่มเติมจาก Powell เกี่ยวกับอัตราการว่างงานไม่ได้เป็นสิ่งที่ไม่ดีเสมอไป เธอชี้ให้เห็นว่าตลาด swap ดัชนีรายวันในช่วงกลางคืนได้คาดการณ์ว่ามีการลดอัตราดอกเบี้ยไม่ถึงสองครั้งหลังจาก Powell ออกจากเฟดในเดือนมิถุนายน
"ถ้าโทนเสียงของ Powell ยังคงเป็นแบบ dovish เช่นในเดือนธันวาคม ราคาการลดอัตราดอกเบี้ยอาจเพิ่มขึ้นและถูกนำไปใช้ก่อนเดือนมิถุนายน (มีนาคมและเมษายน)" Barthere กล่าว
แนวโน้มสำหรับคริปโต
สินทรัพย์ดิจิทัลเช่น Bitcoin และ Ethereum มักจะได้รับประโยชน์เมื่อเทรดเดอร์คาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยจะลดลง เพราะอัตราที่ต่ำกว่าจะลดผลตอบแทนจากเงินสดและพันธบัตร และส่งเสริมความเสี่ยงในตลาด ในทางตรงกันข้าม เมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยล่าช้าหรือถูกตัดออกจากแผน ราคาคริปโตจะอยู่ภายใต้แรงกดดัน เนื่องจากเทรดเดอร์ย้ายทุนกลับไปยังสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทน
แต่การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยในวันพุธไม่ใช่เหตุการณ์เศรษฐกิจมหภาคเพียงอย่างเดียวที่อยู่ในสายตา
นักวิเคราะห์จากบริษัทเทรดคริปโต QCP Capital ในสิงคโปร์ชี้ให้เห็นว่าระเทียบนักเทรดยังเตรียมพร้อมสำหรับเส้นตายการระดมทุนในวันศุกร์ที่ 30 มกราคม เพื่อป้องกันไม่ให้สหรัฐฯ ต้องปิดรัฐบาลอีกครั้ง รวมถึงความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการดำเนินการต่อไปของวุฒิสภาเกี่ยวกับกฎหมาย CLARITY และตลาดเงินที่ผันผวน
