Solana ร่วงลงต่ำกว่า 100 ดอลลาร์ในวันจันทร์ ลดลงมากกว่า 15% ในสัปดาห์นี้ อัตราการระดมทุนเปลี่ยนเป็นลบอยู่ที่ -0.0080% อัตราส่วนระหว่าง Long กับ Short ลดลงเหลือ 0.97 และ ETF มีการไหลออกในสัปดาห์แรกที่ 2.45 ล้านดอลลาร์ RSI ลดลงเหลือ 25 ซึ่งเป็นระดับขายมากเกินไป และ MACD เกิด Death Cross อย่างต่อเนื่อง ราคาปิดรายวันร่วงหลุดเป้าหมาย 100 ดอลลาร์ ไปที่ 95.26 ดอลลาร์ และยังคงทดสอบแนวรับถัดไปที่ 79 ดอลลาร์
ตลาดอนุพันธ์เป็นแนวโน้มขาลงเต็มรูปแบบ โดยอัตราการระดมทุนเปลี่ยนเป็นลบ
(ที่มา: Coinglass)
ข้อมูลอนุพันธ์ของ Solana ชี้ให้เห็นแนวโน้มขาลงอย่างชัดเจน ข้อมูลอัตราการระดมทุนแบบถ่วงน้ำหนักของ Coinglass แสดงให้เห็นว่าจำนวนเทรดเดอร์ที่เดิมพันว่าราคาของ SOL จะลดลงมากกว่าจำนวนที่คาดว่าราคาจะขึ้นไปสูงขึ้น ตัวบ่งชี้นี้เปลี่ยนเป็นลบในวันเสาร์และอยู่ที่ -0.0080% ในวันจันทร์ ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดหมีเป็นฝ่ายจ่ายผลตอบแทนให้กับตลาดกระทิง และเป็นสัญญาณว่าตลาดโดยรวมยังคงมีความเชื่อมั่นในแนวโน้มขาลงของ Solana
กลไกอัตราดอกเบี้ยทางการเงินเป็นหนึ่งในตัวบ่งชี้หลักของตลาดสัญญาถาวร เมื่ออัตราการระดมทุนเป็นบวก หมายความว่าผู้ซื้อ (Long) ต้องจ่ายเงินให้กับผู้ขาย (Short) ซึ่งแสดงถึงความเชื่อมั่นในแนวโน้มขาขึ้น ในทางตรงกันข้าม เมื่ออัตราการระดมทุนเป็นลบ ผู้ขาย (Short) ต้องจ่ายเงินให้กับผู้ซื้อ (Long) ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดมีความเชื่อมั่นในแนวโน้มขาลงอย่างแพร่หลาย อัตราการระดมทุนในปัจจุบันที่ -0.0080% หมายความว่านักเทรดที่เปิด Short SOL ยินดีจ่ายค่าใช้จ่ายเพื่อรักษาตำแหน่ง ซึ่งสะท้อนความเชื่อมั่นว่าราคาจะลดลงต่อไป
(ที่มา: Coinglass)
นอกจากนี้ Coinglass ยังรายงานว่าอัตราส่วน Long ต่อ Short ของ SOL ในวันจันทร์อยู่ที่ 0.97 ซึ่งต่ำกว่า 1 แสดงว่าตลาดโดยรวมยังคงเป็นขาลง เนื่องจากนักเทรดจำนวนมากยังคงเดิมพันว่าราคาจะลดลง อัตราส่วนนี้คำนวณจากจำนวนตำแหน่ง Long และ Short ในแพลตฟอร์ม ซึ่ง 0.97 หมายความว่า สำหรับทุก 100 ตำแหน่ง Long จะมี 103 ตำแหน่ง Short ซึ่งแสดงให้เห็นว่าฝ่าย Short มีอำนาจเล็กน้อยแต่ชัดเจน ความไม่สมดุลนี้มักจะเป็นตัวเร่งให้แนวโน้มขาลงดำเนินต่อไป เนื่องจากนักเทรดจำนวนมากจะตามแนวโน้มหลักและเปิดตำแหน่งในทิศทางเดียวกัน
การวิเคราะห์ร่วมกันของอัตราการระดมทุนและอัตราส่วน Long/Short ให้ภาพรวมของตลาดที่สมบูรณ์มากขึ้น หากอัตราการระดมทุนเป็นลบและอัตราส่วน Long/Short มากกว่า 1 อาจเป็นเพียงการป้องกันความเสี่ยงระยะสั้นหรือการเก็งกำไรในระยะสั้นเท่านั้น แต่หากทั้งสองตัวบ่งชี้ชี้ไปในทิศทางขาลงพร้อมกัน แสดงว่าความเชื่อมั่นของตลาดโดยรวมได้เปลี่ยนเป็นขาลงแล้ว ซึ่งเป็นสัญญาณเตือนว่าการเคลื่อนไหวในแนวโน้มนี้อาจดำเนินต่อไปตามแนวทางเดิม ข้อมูลในอดีตแสดงให้เห็นว่า เมื่อ Solana มีอัตราการระดมทุนติดลบอย่างต่อเนื่องและอัตราส่วน Long/Short ต่ำกว่า 1 ราคามักจะปรับตัวลงลึกขึ้น
การไหลออกของ ETF ในสัปดาห์แรกของประวัติศาสตร์แสดงความไม่มั่นใจของสถาบัน
(ที่มา: SoSoValue)
สัปดาห์ที่ผ่านมา แรงซื้อขายของสถาบันใน Solana เริ่มอ่อนแรงลง ข้อมูลจาก SoSoValue ระบุว่า กองทุน ETF สปอตของ Solana มีการไหลออกในสัปดาห์ที่แล้วเป็นจำนวน 2.45 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นการไหลออกในสัปดาห์แรกตั้งแต่เปิดตัว หากการไหลออกยังคงดำเนินต่อไปและเพิ่มขึ้น ราคาของ SOL อาจเผชิญกับแรงกดดันให้ลดลงต่อเนื่อง การไหลออกในสัปดาห์แรกนี้มีความสำคัญทางจิตวิทยาและเทคนิคอย่างมาก
ตั้งแต่เปิดตัว ETF ของ Solana ก็มีแนวโน้มการไหลเข้าอย่างต่อเนื่อง แม้ในช่วงตลาดปรับฐาน ก็ยังคงมีเม็ดเงินเข้ามาแสดงความเชื่อมั่นในระยะยาวของนักลงทุนสถาบัน อย่างไรก็ตาม การไหลออกในสัปดาห์ที่แล้วเป็นการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญ ซึ่งอาจบ่งชี้ว่านักลงทุนบางส่วนเริ่มประเมินความเสี่ยงใหม่อีกครั้ง ขนาดของการไหลออก 2.45 ล้านดอลลาร์อาจไม่ใหญ่มาก แต่ทิศทางของมันเป็นสิ่งที่น่าจับตามองมากกว่า
กระแสเงินทุนใน ETF เป็นตัวบ่งชี้ความเชื่อมั่นของสถาบันที่ชัดเจนที่สุด การตัดสินใจของนักลงทุนสถาบันมักขึ้นอยู่กับการวิเคราะห์ความเสี่ยงและแนวโน้มเศรษฐกิจมหภาค เมื่อความไม่แน่นอนในตลาดเพิ่มขึ้น สถาบันมักจะลดการถือครองสินทรัพย์เสี่ยงสูง เช่นเดียวกับ Solana ซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์ ETF ที่ค่อนข้างใหม่ การเปลี่ยนแปลงในทิศทางของการไหลเข้า-ออกนี้อาจเป็นสัญญาณของการเปลี่ยนแปลงในความเชื่อมั่นของนักลงทุนสถาบัน การไหลออกในสัปดาห์แรกนี้อาจเป็นเพียงความผันผวนระยะสั้น หรือเป็นสัญญาณเริ่มต้นของแนวโน้มขาลง
นอกจากนี้ การไหลออกของ ETF ยังเกิดขึ้นในช่วงที่ไม่มีข่าวร้ายหรือปัจจัยพื้นฐานเชิงลบที่ชัดเจนของ Solana ซึ่งหากเป็นผลจากปัญหาเช่นเครือข่ายล่มหรือช่องโหว่ด้านความปลอดภัย ก็อาจเป็นเหตุการณ์เฉพาะหน้า แต่หากไม่มีข่าวร้ายใด ๆ การไหลออกนี้อาจสะท้อนความกังวลของสถาบันต่อแนวโน้มตลาดคริปโตโดยรวม หรือการประเมินมูลค่าของ Solana ที่สูงเกินไป
หากการไหลออกของ ETF ยังคงดำเนินต่อไปและเพิ่มความรุนแรง ราคาของ SOL จะได้รับแรงกดดันให้ลดลงมากขึ้น ซึ่งอาจสร้างวงจรลบที่รุนแรงขึ้น ราคาจะลดลงและนักลงทุนจะเร่งขายออก ส่งผลให้ราคายิ่งร่วงลงไปอีก ว่วงจรนี้เคยสร้างความเสียหายอย่างรุนแรงในปี 2022 เมื่อ FTX ล่มสลาย โดย SOL ร่วงจาก 260 ดอลลาร์เหลือเพียง 8 ดอลลาร์ แม้ในปัจจุบัน สถานการณ์ยังไม่รุนแรงเท่ากับตอนนั้น แต่การติดตามการไหลออกของ ETF อย่างใกล้ชิดยังคงเป็นสิ่งสำคัญ
วิเคราะห์ทางเทคนิค: หลุด 100 ดอลลาร์อาจนำไปสู่ 79 ดอลลาร์
(ที่มา: Trading View)
ราคาหุ้น Solana ในสัปดาห์นี้ถูกกดไว้ที่แนวต้านรายสัปดาห์ที่ 126.65 ดอลลาร์ และในวันอาทิตย์ร่วงลงกว่า 15% ทำให้หลุดระดับจิตวิทยาที่สำคัญที่ 100 ดอลลาร์ ณ วันจันทร์ ราคาปัจจุบันอยู่ที่ 99.60 ดอลลาร์ ซึ่งต่ำกว่าระดับ 100 ดอลลาร์อย่างมีนัยสำคัญ ระดับนี้เป็นจุดสำคัญทางจิตวิทยาในตลาดคริปโต เนื่องจากเป็นเส้นแบ่งระหว่างตัวเลขสามหลักและสองหลัก การหลุดระดับนี้จะเป็นจุดเริ่มต้นของปฏิกิริยาลูกโซ่
หากราคาปิดรายวันต่ำกว่า 100 ดอลลาร์ต่อเนื่อง อาจทำให้ราคาลงไปทดสอบแนวรับถัดไปที่ 95.26 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดเมื่อวันที่ 7 เมษายน และหากราคายังร่วงต่อเนื่อง อาจลงไปทดสอบระดับต่ำสุดในวันที่ 23 มกราคม 2024 ที่ 79 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นแนวรับสำคัญตามโครงสร้างราคาในอดีต ระดับ 95.26 ดอลลาร์เป็นจุดต่ำสุดก่อนหน้านี้ที่เคยเป็นเป้าหมายแรกของการปรับฐาน ขณะที่ 79 ดอลลาร์เป็นแนวรับลึกสุดที่แสดงถึงจุดต่ำสุดของตลาดหมีในต้นปี 2024
ดัชนี RSI รายวันอยู่ที่ 25 ซึ่งเป็นระดับขายมากเกินไป สะท้อนให้เห็นว่าแรงขายยังคงแข็งแกร่ง RSI ต่ำกว่า 30 มักเป็นสัญญาณขายมากเกินไป แต่ในแนวโน้มขาลงที่รุนแรง RSI อาจอยู่ในโซนขายมากเกินไปเป็นเวลาหลายสัปดาห์ และราคายังสามารถลดลงต่อเนื่องได้ ดังนั้น การขายมากเกินไปนี้จึงไม่ใช่สัญญาณบ่งชี้ว่าการรีบาวด์จะเกิดขึ้นในทันที แต่เป็นสัญญาณว่าการขายตื่นตระหนกอาจยังไม่สิ้นสุด
MACD ก็แสดงให้เห็นว่ามีการข้ามมรณะ (Death Cross) เมื่อวันที่ 19 มกราคม และฮิสโตแกรมสีแดงยังคงขยายตัวลงต่ำกว่าระดับกลาง ซึ่งเป็นการยืนยันแนวโน้มขาลงอย่างต่อเนื่อง การเกิด Death Cross เป็นสัญญาณสำคัญของการเปลี่ยนแนวโน้มจากขาขึ้นเป็นขาลง เมื่อเส้น MACD ข้ามจากบนลงล่าง สัญญาณนี้มักจะนำไปสู่การลดลงของราคาอย่างต่อเนื่อง ซึ่งตั้งแต่วันที่ 19 มกราคมเป็นต้นมา แนวโน้มขาลงนี้ยังคงแข็งแกร่งและยาวนานกว่า 2 สัปดาห์
ระดับสำคัญทางเทคนิคของ Solana
- ราคาปัจจุบัน: 99.60 ดอลลาร์
- แนวรับแรก: 95.26 ดอลลาร์ (ต่ำสุดวันที่ 7 เมษายน)
- แนวรับที่สอง: 79 ดอลลาร์ (ต่ำสุดวันที่ 23 มกราคม 2024)
- แนวต้าน: 126.65 ดอลลาร์ (แนวต้านรายสัปดาห์)
ในทางกลับกัน หากราคาหุ้นสามารถฟื้นตัวขึ้นได้ ก็อาจขึ้นไปทดสอบแนวต้านที่ 126.65 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวนี้ต้องอาศัยเงื่อนไขหลายประการ เช่น อัตราการระดมทุนเปลี่ยนจากลบเป็นบวก อัตราส่วน Long/Short กลับมาเหนือ 1 การไหลออกของ ETF กลับเป็นเงินไหลเข้า และ RSI ฟื้นตัวจากโซนขายมากเกินไปและทะลุผ่านระดับ 50 ซึ่งเป็นระดับกลาง การเกิดสัญญาณบวกเหล่านี้จะเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่าการปรับตัวขึ้นอาจเกิดขึ้นในอนาคต แต่ในตอนนี้ แนวโน้มขาลงยังคงมีความแข็งแกร่งและควรระมัดระวัง
จากมุมมองของทฤษฎีคลื่น (Elliott Wave) Solana อาจกำลังอยู่ในช่วงของการปรับฐานใหญ่ หาก 79 ดอลลาร์เป็นเป้าหมายของการปรับฐานรอบนี้ การลดลงจากจุดสูงสุดที่ 260 ดอลลาร์ ลงมาที่ 79 ดอลลาร์ คิดเป็นประมาณ 70% ซึ่งเป็นระดับการปรับฐานที่เป็นปกติในตลาดหมีของคริปโต ในปี 2022 หลังจาก FTX ล่มสลาย Solana เคยลดลงจาก 260 ดอลลาร์เหลือเพียง 8 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นการลดลงกว่า 96% เมื่อเทียบกับการปรับฐานในปัจจุบัน การติดตามแนวโน้มนี้อย่างใกล้ชิดจึงเป็นสิ่งสำคัญเพื่อเตรียมรับมือกับความผันผวนในอนาคต
