ตลาดคริปโตและตลาดการเงินอื่นๆ กำลังเข้าสู่สัปดาห์ที่เต็มไปด้วยข้อมูลเชิงลึก ซึ่งอาจมีบทบาทสำคัญในการกำหนดความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายการเงินและอารมณ์ของนักลงทุนในอนาคตอันใกล้นี้ แม้ว่าส่วนแรกของสัปดาห์จะค่อนข้างเงียบ (เนื่องจากวันหยุดสุดสัปดาห์สั้นของสหรัฐอเมริกา) แต่การเน้นไปที่ชุดของข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคในไม่ช้าจะช่วยให้เราเห็นว่าการลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงต้นอาจเกิดขึ้นเมื่อใด
MACRO สัปดาห์นี้: วันที่สำคัญที่ตลาดกำลังจับตา 📆 การเริ่มต้นที่เงียบสงบค่อยๆ กลายเป็นข้อมูลเงินเฟ้อที่สำคัญในวันศุกร์ วันนี้• วันประธานาธิบดี: ตลาดสหรัฐปิดทำการ สภาพคล่องเบาลง วันพุธ• บันทึกการประชุมของเฟด: คำใบ้เกี่ยวกับเวลาการลดอัตราดอกเบี้ยและแนวโน้มของนโยบาย วันพฤหัสบดี• ข้อมูลการว่างงานเบื้องต้น… pic.twitter.com/IwzbsjaQUG
— CryptosRus (@CryptosR_Us) 16 กุมภาพันธ์ 2026
เนื่องจากสภาพคล่องในช่วงต้นสัปดาห์เบากว่าปกติ เนื่องจากตลาดสหรัฐปิดทำการในวันประธานาธิบดี นักวิเคราะห์คริปโตคาดการณ์ว่าสภาพการซื้อขายจะค่อนข้างสงบก่อนที่จะเกิดความผันผวน ซึ่งอาจเพิ่มขึ้นในช่วงกลางสัปดาห์
บันทึกการประชุมของเฟดเป็นจุดสนใจ
การเผยแพร่บันทึกการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐในวันพุธจะช่วยให้นักลงทุนเข้าใจดีขึ้นว่าผู้กำหนดนโยบายคิดอย่างไรเกี่ยวกับเงินเฟ้อ การเติบโตทางเศรษฐกิจ และเมื่อใดที่อัตราดอกเบี้ยจะมีการเปลี่ยนแปลง
ผู้เข้าร่วมตลาดจะสนใจวิเคราะห์โทนของการสนทนา โดยเฉพาะคำใบ้ใดๆ เกี่ยวกับความมั่นใจในแนวโน้มการลดเงินเฟ้อ หรือความกลัวว่าเงินเฟ้ออาจจะยังคงอยู่ในระดับสูง ในการสื่อสารล่าสุด ผู้กำหนดนโยบาย โดยนำโดยประธานเจอโรม พาวเวลล์ ได้เน้นความสำคัญของการพึ่งพาข้อมูล ซึ่งทำให้นักลงทุนมีความอ่อนไหวต่อสัญญาณเศรษฐกิจที่เข้ามา
บันทึกการประชุมสามารถช่วยอธิบายได้ว่าผู้กำหนดนโยบายคิดว่านโยบายปัจจุบันเพียงพอหรือไม่ หรือพวกเขาต้องการเวลาเพิ่มเติมเพื่อรอให้สามารถผ่อนคลายเงื่อนไขทางการเงินได้
ภาพรวมตลาดแรงงานเพิ่มชั้นความซับซ้อนอีกชั้น
รายงานจำนวนผู้ขอรับสิทธิ์ว่างงานเบื้องต้นในวันพฤหัสบดีจะเป็นตัวชี้วัดที่ละเอียดอ่อนและมีความสำคัญต่อความแข็งแกร่งของตลาดแรงงาน ความสามารถของเศรษฐกิจสหรัฐในการคงความแข็งแกร่งนั้นขึ้นอยู่กับความแข็งแรงของการจ้างงาน แต่หากมีสัญญาณอ่อนแอลง ก็จะสนับสนุนมุมมองที่ว่าเฟดสามารถปรับเปลี่ยนทิศทางไปสู่การลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายปีได้
นักเศรษฐศาสตร์ชี้ให้เห็นว่าการปรับเปลี่ยนเล็กน้อยในจำนวนคำร้องขอว่างงานสามารถเปลี่ยนบรรยากาศได้ โดยเฉพาะในบริบทที่ผู้กำหนดนโยบายกำลังพยายามสมดุลระหว่างอันตรายจากเงินเฟ้อและปัญหาเกี่ยวกับการเติบโต
Core PCE: ตัวกระตุ้นหลักของสัปดาห์
เหตุการณ์ที่สำคัญที่สุดของสัปดาห์โดยทั่วไปถือเป็นการปล่อยข้อมูลอัตราเงินเฟ้อ Core Personal Consumption Expenditures (Core PCE) สำหรับเดือนธันวาคม ซึ่งเป็นมาตรวัดที่เฟดนิยมใช้มากที่สุดในการวัดแรงกดดันด้านราคา
ต่างจากมาตรวัดเงินเฟ้อแบบรวม (headline measures) Core PCE จะตัดองค์ประกอบที่ไม่เสถียรอย่างอาหารและพลังงานออก ซึ่งจะให้ภาพที่ดีกว่าเกี่ยวกับแรงกดดันด้านราคาในความเป็นจริง การอ่านค่าที่ต่ำกว่าคาดจะสนับสนุนแนวคิดการผ่อนคลายทางการเงิน ในขณะที่ตัวเลขที่สูงกว่าคาดจะทำให้ความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยเปลี่ยนไปอีกครั้ง
ตลาดคริปโตเริ่มตอบสนองต่อข่าวสารเกี่ยวกับเงินเฟ้อมากขึ้นเรื่อยๆ ข้อมูลแต่ละชิ้นปรับทิศทางการคาดการณ์การปรับนโยบายให้เป็นปกติ
ทำไมสัปดาห์นี้ถึงสำคัญสำหรับคริปโตและตลาดอื่นๆ
เมื่อปัจจัยเหล่านี้ถูกรวมกัน ปัญญาของธนาคารกลาง สถิติแรงงาน และหนึ่งในตัวชี้วัดเงินเฟ้อที่สำคัญที่สุด อาจเปลี่ยนสมมุติฐานเกี่ยวกับวิวัฒนาการของอัตราดอกเบี้ยและแนวโน้มโดยรวมของตลาดคริปโต
การเริ่มต้นที่เงียบสงบเช่นนี้อาจถูกแทนที่ด้วยความผันผวนที่เพิ่มขึ้น เมื่อผู้ลงทุนทบทวนความเสี่ยง ปรับสมดุลพอร์ตโฟลิโอ และตอบสนองต่อสัญญาณเศรษฐกิจที่เปลี่ยนแปลงไป
ตราบใดที่เรายังมีชีวิตอยู่ การวิเคราะห์ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคน่าจะเป็นจุดสนใจหลักของสัปดาห์ แทนที่จะเป็นผลประกอบการหรือปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์ที่กำหนดความรู้สึกในตลาดหุ้น พันธบัตร และสินทรัพย์คริปโต
