Circle Shares พุ่งขึ้นหลังจาก Mizuho ปรับเป้าหมายขึ้นเกี่ยวกับเงินเฟ้อและแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของ Fed

หุ้นของ Circle ปรับตัวขึ้นในสัปดาห์นี้ หลังจากนักวิเคราะห์จาก Mizuho ปรับเพิ่มเป้าหมายราคาสำหรับผู้ออกเหรียญ USDC เป็น 100 ดอลลาร์ โดยชี้ให้เห็นว่าราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้นและความเปลี่ยนแปลงในความคาดหวังของธนาคารกลางสหรัฐเป็นปัจจัยสำคัญ

Mizuho ปรับเพิ่มเป้าหมายราคาของ Circle ในขณะที่ยังคงให้คะแนนเป็นกลาง

นักวิเคราะห์จาก Mizuho Dan Dolev และ Alexander Jenkins ปรับเป้าหมายสำหรับ Circle Internet Financial (NYSE: CRCL) จาก 90 ดอลลาร์ เป็น 100 ดอลลาร์ ในขณะที่ยังคงให้คะแนนเป็นกลาง การเคลื่อนไหวนี้สะท้อนถึงแรงสนับสนุนทางเศรษฐกิจมหภาคมากกว่าการเปลี่ยนแปลงฉับพลันในธุรกิจหลักของ Circle

นักวิเคราะห์เชื่อว่าการปรับเปลี่ยนนี้ส่วนใหญ่มาจากการเพิ่มขึ้นของราคาพลังงานเมื่อเร็ว ๆ นี้ หลังจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางเพิ่มขึ้น น้ำมันดิบ West Texas Intermediate เพิ่มขึ้นประมาณ 7% ถึง 8% ในช่วงที่ผ่านมา ขณะที่ Brent crude เพิ่มขึ้นประมาณ 17% ตลอดห้าวันทำการ

ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นมักส่งผลให้คาดการณ์เงินเฟ้อแข็งแกร่งขึ้น ซึ่งในทางกลับกันทำให้ธนาคารกลางสหรัฐมีความซับซ้อนในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย สำหรับ Circle จากมุมมองของนักวิเคราะห์ Mizuho สถานการณ์นี้สำคัญเพราะบริษัทสร้างรายได้ส่วนใหญ่จากดอกเบี้ยที่ได้รับจากเงินสำรองที่สนับสนุนเหรียญ USDC

Circle ได้รับดอกเบี้ยเป็นหลักจากพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐระยะสั้นและสินทรัพย์เสี่ยงต่ำอื่น ๆ ที่ถือเพื่อสนับสนุนการหมุนเวียนของ USDC เมื่ออัตราดอกเบี้ยยังคงสูงอยู่ เงินสำรองเหล่านี้จะสร้างผลตอบแทนที่มากขึ้นและมีส่วนช่วยโดยตรงต่อรายได้ของบริษัท

Mizuho คาดว่าการลดคาดหวังเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed อาจเพิ่มประมาณ 1% ให้กับประมาณการรายได้ของ Circle สำหรับปี 2026 และ 2027 นักวิเคราะห์ยังชี้ให้เห็นถึงความเป็นไปได้ที่เพิ่มขึ้นว่า Fed อาจหลีกเลี่ยงการลดอัตราดอกเบี้ยในปีหน้า

ในเวลาที่รายงาน ข้อมูลจากเครื่องมือ CME Fedwatch แสดงให้เห็นว่าศักยภาพสูงสุดของการไม่ลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2026 ได้เพิ่มขึ้นเป็นประมาณสองเท่าในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา สำหรับบริษัทที่กำไรพึ่งพารายได้จากดอกเบี้ยอย่างมาก Mizuho เชื่อว่าสถานการณ์นี้เป็นการสนับสนุนที่เป็นประโยชน์ เครื่องมือนี้ปัจจุบันแสดงให้เห็นว่ามีโอกาส 97.3% ที่การประชุมวันที่ 18 มีนาคมจะไม่มีการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย

ตลาดดูเหมือนจะให้ความสนใจ หุ้นของ Circle พุ่งขึ้นมากกว่า 24% ในสัปดาห์ก่อนหน้านี้หลังจากนักวิเคราะห์จาก Mizuho ปล่อยข่าว และเพิ่มขึ้นอีก 6% ในวันที่ข่าวนี้แพร่กระจาย เมื่อวันพุธ หุ้นปรับตัวขึ้น 4% ไม่กี่ชั่วโมงก่อนปิดตลาด

หุ้นซื้อขายในช่วงประมาณ 101 ถึง 103 ดอลลาร์ในช่วงล่าสุด ทำให้ระดับราคาที่ไม่เคยเห็นในรอบประมาณสี่เดือน ปัจจุบัน การปรับตัวขึ้นนี้ทำให้หุ้นทะลุเป้าหมายราคาที่ Mizuho เพิ่งตั้งใหม่ไปแล้ว

การปรับตัวขึ้นล่าสุดนี้เป็นผลมาจากโมเมนตัมจากรายงานผลประกอบการไตรมาส 4 ปี 2025 ของ Circle ซึ่งเผยแพร่ในปลายเดือนกุมภาพันธ์ ขณะนั้น บริษัทรายงานผลลัพธ์ที่เกินความคาดหมาย ทำให้เกิดการฟื้นตัวอย่างรวดเร็วหลังจากหลายเดือนของการขาดทุนหนัก

หุ้นของ Circle เคยลดลงเกือบ 80% จากระดับสูงสุดในปี 2025 ก่อนที่จะเกิดการฟื้นตัวล่าสุด นักวิเคราะห์บางส่วนเชื่อว่าการฟื้นตัวอย่างรวดเร็วนี้เป็นผลจากการบีบสั้น (short squeeze) ขณะที่นักลงทุนปรับตำแหน่งใหม่หลังรายงานผลประกอบการ

แม้จะมีแนวโน้มที่ดีขึ้น นักวิเคราะห์ยังคงเตือนถึงความเสี่ยงระยะยาว ความเสี่ยงด้านกฎระเบียบของ stablecoin กำลังพัฒนาในตลาดหลัก และผู้เข้าใหม่อาจกดดันอัตรากำไรหากภาคส่วนนี้กลายเป็นการแข่งขันที่รุนแรงขึ้น

อย่างไรก็ตาม สำหรับตอนนี้ Circle ยังคงเชื่อมโยงอย่างแน่นแฟ้นกับแรงกดดันทางเศรษฐกิจมหภาค ราคาน้ำมัน ข้อมูลเงินเฟ้อ และสัญญาณจากธนาคารกลางสหรัฐอาจมีความสำคัญเกือบเท่ากับความเคลื่อนไหวภายในบริษัทเอง

คำถามที่พบบ่อย 🔎

• ทำไมหุ้นของ Circle ถึงปรับตัวขึ้นในสัปดาห์นี้? หุ้นของ Circle ปรับตัวขึ้นหลังจาก Mizuho ปรับเป้าหมายราคาขึ้นเป็น 100 ดอลลาร์ และอ้างอิงถึงความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นซึ่งสนับสนุนรายได้จากเงินสำรอง USDC
• Circle ทำเงินจาก USDC อย่างไร? Circle ได้รับดอกเบี้ยจากพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐและเงินสดสำรองที่สนับสนุนเหรียญ USDC
• ทำไมอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นถึงช่วย Circle? อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเพิ่มผลตอบแทนจากเงินสำรองที่สนับสนุน USDC ซึ่งช่วยเพิ่มรายได้ดอกเบี้ยของ Circle
• ความเสี่ยงอะไรบ้างที่อาจส่งผลต่อการเติบโตในระยะยาวของ Circle? การแข่งขันที่เพิ่มขึ้นและกฎระเบียบของ stablecoin ที่เปลี่ยนแปลงไปอาจบีบอัตรากำไรในอนาคต