Akulaku ของอินโดนีเซียกำลังปรับกลยุทธ์การเติบโตของบริการซื้อก่อนจ่ายทีหลัง (buy-now-pay-later: BNPL) ไปสู่พื้นที่ที่ยังได้รับบริการไม่ทั่วถึงนอกเหนือจากเกาะชวา โดยเล็งไปที่เมืองกลุ่ม Tier 2 และ Tier 3 ในสุมาตรา สุลาเวซี และกาลิมันตัน ตามการให้สัมภาษณ์กับ Perry Barman ประธานกรรมการบริหารของ Akulaku Indonesia การเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นท่ามกลางตลาด BNPL ของอินโดนีเซียที่กำลังพุ่งแรง โดยธุรกรรมที่ใช้ BNPL เพิ่มขึ้น 53% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า สู่ 12.6 ล้านล้านรูเปียห์ (US$726 ล้าน) ณ เดือนกุมภาพันธ์ ตามข้อมูลจากหน่วยงานกำกับดูแลภาคการเงินของอินโดนีเซีย (Financial Services Authority)
ผลการดำเนินงานของ Akulaku สะท้อนโมเมนตัมดังกล่าวเช่นกัน ในปี 2024 รายได้ของบริษัทเพิ่มขึ้น 68% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า สู่ US$86 ล้าน ขณะที่กำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 55% สู่ US$5.6 ล้าน เงินปล่อยสินเชื่อเพิ่มขึ้น 23% ในช่วงเวลาเดียวกัน สู่ US$426 ล้าน และ Barman ระบุว่าบริษัทตั้งเป้าจะเติบโตแบบตัวเลขสองหลักอีกครั้งในพอร์ตสินเชื่อของปีนี้ ก่อนหน้านี้บริษัทเคยตั้งเป้าหมายเงินปล่อยสินเชื่อที่ US$473 ล้าน หรือเพิ่มขึ้น 12% สำหรับปี 2026
สถานะตลาดปัจจุบันและเครือข่ายร้านค้า
ขณะนี้ Akulaku พร้อมให้บริการเป็นช่องทางชำระเงินสำหรับผู้ค้าออฟไลน์ราว 20,000 รายทั่วอินโดนีเซีย ฝั่งออนไลน์ บริษัทดำเนินแอปมาร์เก็ตเพลสซึ่งมียอดดาวน์โหลดมากกว่า 100 ล้านครั้งบน Google Play Store นอกจากนี้บริษัทมีพันธมิตรกับผู้เล่นอีคอมเมิร์ซรายอื่น เช่น TikTok Shop และ Lazada
ปัจจุบันส่วนงานออฟไลน์คิดเป็นประมาณ 25% ของธุรกิจทั้งหมดของบริษัท ที่เหลือมาจากข้อเสนอทางออนไลน์ Barman ระบุว่าบริษัท “สบายใจกับ” สัดส่วนดังกล่าว เพราะธุรกิจหลักของ Akulaku ยังคงอยู่ที่บริการ BNPL บนออนไลน์ ล่าสุดบริษัทได้จับมือกับเครือไฮเปอร์มาร์เก็ต Transmart ซึ่งมี 45 สาขาทั่วอินโดนีเซีย เริ่มดำเนินการในช่วงเดือนกุมภาพันธ์ พันธมิตรอื่น ๆ ได้แก่ เครือซูเปอร์มาร์เก็ต Alfamart และร้านค้าสินค้าอิเล็กทรอนิกส์อย่าง Erafone, iBox และ Digimap
กลยุทธ์การขยายตัวอย่างยั่งยืน
Barman เน้นย้ำว่าการขยายตัวจะดำเนินการ “อย่างยั่งยืน” โดยให้ความสำคัญกับการได้มาซึ่งเครดิตอย่างรอบคอบ ผ่านกระบวนการรู้จักลูกค้าของคุณ (know-your-customer) ที่แข็งแกร่งและการบริหารจัดการความเสี่ยง หนึ่งในวิธีที่ Akulaku ทำเช่นนี้คือการนำ AI เข้ามาผนวกกับการดำเนินงาน โดยใช้ตรวจจับการทุจริต และยกระดับระบบการให้คะแนนเครดิต (credit scoring) ด้วยการวิเคราะห์ข้อมูลและพฤติกรรมผู้บริโภค
บริษัทยังจัดทำโครงการให้ความรู้ด้านการเงิน โดยเฉพาะในพื้นที่ Tier 2 และ Tier 3 ซึ่งผู้บริโภคอาจคุ้นเคยน้อยกว่ากับการใช้แอปชำระเงินดิจิทัล ในส่วนหนึ่งของการขยายตัวในปีนี้ Akulaku วางแผนจะเพิ่มผู้ค้า (merchants) รายใหม่ในเมืองที่บริษัทมีการให้บริการอยู่แล้ว
สถานะการเงินและพันธมิตรด้านธนาคาร
อัตราหนี้ที่ไม่ก่อรายได้ (non-performing loan: NPL) ของ Akulaku อยู่ที่ 1.1% ซึ่งบริษัทมองว่า “แข็งแรง” เทียบกับค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม BNPL ของอินโดนีเซียที่ราว 5% ปีที่แล้ว Akulaku ทำธุรกรรมราว 46 ล้านครั้ง
Akulaku ไม่ได้ระดมทุนผ่านการเพิ่มทุน (equity) แต่จับมือกับธนาคาร 16 แห่งเพื่อสนับสนุนผลิตภัณฑ์ของบริษัท ปีที่แล้ว Akulaku ได้เงินทุนจาก Hana Bank, OK Bank และ Allo Bank กลยุทธ์ลักษณะเดียวกันนี้ยังถูกใช้โดยคู่แข่งอย่าง Kredivo ซึ่งทำงานกับธนาคารเพื่อกระจายเงินทุนและกำลังขยายไปยังเมือง Tier 2 และ Tier 3 ล่าสุด Kredivo ได้รับเงินทุนจาก DBS Indonesia ในเดือนกุมภาพันธ์
สำหรับสถานะเงินสดของ Akulaku ซึ่งลดลงราว 59% สู่ US$13.2 ล้าน ณ สิ้นปี 2025 Barman ระบุว่านี่เป็น “เรื่องปกติ” เพราะสะท้อนถึงการปล่อยสินเชื่อที่เพิ่มขึ้นในฐานะส่วนหนึ่งของการขยายตัว เขากล่าวเพิ่มเติมว่าสถานะเงินสดของบริษัทยังคงอยู่ที่ “เพียงพอ” และ “บริหารจัดการได้” “ในธุรกิจด้านสินเชื่อ สภาพคล่องถูกบริหารเชิงรุก และไม่สามารถประเมินได้จากสถานะเงินสด ณ จุดเวลาใดจุดหนึ่งเท่านั้น” Barman กล่าว
ประสิทธิภาพการดำเนินงานและการวางตำแหน่งท่ามกลางภาพเศรษฐกิจมหภาค
ตามที่ Barman ระบุ Akulaku ยังไม่พบผลกระทบที่มีสาระสำคัญจากสภาวะเศรษฐกิจมหภาคและสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์โลก อุปสงค์ของบริษัทส่วนใหญ่มาจากธุรกรรมเพื่อความจำเป็นรายวัน ซึ่งมีมูลค่าตั๋วเฉลี่ยต่ำ ระยะเวลาชำระสั้น และความถี่สูง Barman ชี้ว่าประเภทสินเชื่อดังกล่าวมีความเสี่ยงต่อความผันผวนจากปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคน้อยกว่า
“เราจะใช้แนวทางรอดูสถานการณ์กับสภาพเศรษฐกิจมหภาคในปัจจุบัน” Barman กล่าว “มีช่วงเวลาที่เร่งเครื่อง และมีช่วงเวลาที่เราจำเป็นต้องชะลอ”
ดังนั้น Akulaku จึงมุ่งเน้นไปที่การลดต้นทุนการดำเนินงานให้มีประสิทธิภาพมากขึ้น เพื่อรักษาความสามารถในการทำกำไรในอนาคต Barman ระบุว่าต้นทุนเงินทุนของบริษัทดีขึ้นตามเวลา ทำให้บริษัทสามารถลดค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยได้ ความสำเร็จนี้เป็นผลจากผลการให้เครดิตที่แข็งแกร่ง ซึ่งสร้างความเชื่อมั่นให้กับธนาคารพันธมิตร
“สิ่งที่มักเกิดขึ้นคือบริษัทขยายตัวอย่างก้าวร้าว แต่พื้นฐานจริงอาจไม่ได้แข็งแรงเสมอไป นั่นคือสิ่งที่เราพยายามหลีกเลี่ยง” Barman กล่าว
