ธนาคารแห่งเอเชียตะวันออกปรับลดเป้าหมายดัชนีฮั่งเส็งสิ้นปีลงเหลือ 27,100 จุด จากที่คาดการณ์ไว้เบื้องต้นที่ 29,000 จุด โดยอ้างถึงข้อมูลเศรษฐกิจไตรมาส 2 ของจีนแผ่นดินใหญ่ที่อ่อนแอกว่าคาด และการฟื้นตัวของกำไรที่ชะลอตัวในหุ้นเทคโนโลยีและบริโภคที่มีน้ำหนักสูง ดัชนี HSI ปรับตัวลง 10% นับตั้งแต่ต้นปี ต่ำกว่าตลาดต่างประเทศ แม้จะมีการปรับลดประมาณการลง แต่อัตราส่วน P/E คาดการณ์ 12 เดือนข้างหน้าของดัชนียังคงอยู่ที่ 10.2 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 10 ปีที่ 10.5 เท่าเล็กน้อย ซึ่งบ่งชี้ว่ามูลค่ายังคงน่าดึงดูด ธนาคารปรับประมาณการกำไรทั้งปีของ HSI จาก 2,300 ดอลลาร์ฮ่องกง (เพิ่มขึ้น 10% เมื่อเทียบกับปีก่อน) เป็น 2,260 ดอลลาร์ฮ่องกง (เพิ่มขึ้น 5% เมื่อเทียบกับปีก่อน)
ธนาคารแห่งเอเชียตะวันออกปรับประมาณการกำไรดัชนีฮั่งเส็ง
ปัง ไว-ไว นักกลยุทธ์การลงทุนหลักของธนาคารแห่งเอเชียตะวันออก กล่าวว่าการปรับประมาณการกำไรสะท้อนถึงข้อมูลเศรษฐกิจไตรมาส 2 ที่อ่อนแอและการฟื้นตัวของกำไรในหุ้นเทคโนโลยีและบริโภคที่ช้ากว่าที่คาดไว้ ขณะนี้ธนาคารคาดการณ์กำไรทั้งปีของ HSI ที่ 2,260 ดอลลาร์ฮ่องกง เพิ่มขึ้น 5% เมื่อเทียบกับปีก่อน ลดลงจากประมาณการก่อนหน้าที่ 2,300 ดอลลาร์ฮ่องกงที่มีการเติบโต 10% ปังกล่าวว่าการฟื้นตัวของการบริโภคหรือพัฒนาการทางเศรษฐกิจเชิงบวกในจีนอาจสนับสนุนการฟื้นตัวของหุ้นฮ่องกงในช่วงครึ่งปีหลัง
ปรับลดอัตราส่วน P/E เป้าหมายท่ามกลางความกังวลด้านนโยบายและอัตราดอกเบี้ย
ธนาคารลดอัตราส่วน P/E คาดการณ์ 12 เดือนข้างหน้าสำหรับดัชนีฮั่งเส็งจาก 12.6 เท่าเหลือ 12 เท่า การปรับลดดังกล่าวคำนึงถึงความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ความไม่แน่นอนทางนโยบายที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับข้อจำกัดการลงทุนข้ามพรมแดนของจีนแผ่นดินใหญ่ และการแข่งขันที่รุนแรงขึ้นในโมเดล AI และแอปพลิเคชันภายในจีน P/E คาดการณ์ 12 เดือนปัจจุบันที่ 10.2 เท่ายังคงต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 10 ปีที่ 10.5 เท่าเล็กน้อย
เซมิคอนดักเตอร์ AI และอุปกรณ์อุตสาหกรรมถูกเน้นย้ำเป็นภาคส่วนสำคัญ
ปังระบุว่าเซมิคอนดักเตอร์ AI และอุปกรณ์โครงข่ายระบบเครือข่ายเป็นพื้นที่สำคัญสำหรับตลาดหุ้นฮ่องกง เขาอธิบายว่าความก้าวหน้าในการผลิตเซมิคอนดักเตอร์ภายในประเทศและความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีกระบวนการซึ่งได้รับการสนับสนุนจากนโยบายของประเทศ คาดว่าจะเร่งการทดแทนชิป AI ด้วยผลิตภัณฑ์ในประเทศ บริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ยังคงรายงานการเติบโตของรายได้ที่แข็งแกร่งจากบริการคลาวด์ AI โดยมีโอกาสในการปรับขึ้นราคา คำสั่งซื้อจากบริษัท AI ต่างประเทศยังคงแข็งแกร่ง ส่งผลให้ราคาและปริมาณของชิปหน่วยความจำ อุปกรณ์เชื่อมต่อทางแสง และ PCB เพิ่มขึ้น
อุปกรณ์อุตสาหกรรมของจีนแผ่นดินใหญ่ยังได้รับความสนใจเนื่องจากการลงทุนตามนโยบายในแผน "หกเครือข่าย" ซึ่งคาดว่าจะขยายความต้องการสำหรับอุปกรณ์พลังงานใหม่และการกักเก็บพลังงาน อุปกรณ์เครือข่ายโทรคมนาคม และเครื่องจักรกลหนัก การเติบโตของการส่งออกและธุรกิจในต่างประเทศเป็นไปอย่างรวดเร็ว โดยอัตรากำไรโดยทั่วไปสูงกว่าในตลาดประเทศ
คำถามที่พบบ่อย
เหตุใดธนาคารแห่งเอเชียตะวันออกจึงปรับลดเป้าหมายดัชนีฮั่งเส็งสิ้นปี?
ธนาคารปรับลดเป้าหมายดัชนี HSI สิ้นปีลงเหลือ 27,100 จุด เนื่องจากข้อมูลเศรษฐกิจไตรมาส 2 ของจีนแผ่นดินใหญ่อ่อนแอกว่าคาด และการฟื้นตัวของกำไรในหุ้นเทคโนโลยีและบริโภคที่มีน้ำหนักสูงชะลอตัว ประมาณการกำไรทั้งปีถูกปรับลดลงเหลือ 2,260 ดอลลาร์ฮ่องกง สะท้อนการเพิ่มขึ้น 5% เมื่อเทียบกับปีก่อน แทนที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้าที่ 10%
ธนาคารแห่งเอเชียตะวันออกแนะนำภาคส่วนใดสำหรับหุ้นฮ่องกง?
ธนาคารเน้นเซมิคอนดักเตอร์ AI และอุปกรณ์โครงข่ายระบบเครือข่ายเป็นภาคส่วนสำคัญ โดยอ้างถึงการสนับสนุนนโยบายสำหรับการทดแทนชิปในประเทศและการเติบโตของรายได้ AI คลาวด์ที่แข็งแกร่ง อุปกรณ์อุตสาหกรรมของจีนแผ่นดินใหญ่ก็ได้รับการแนะนำเช่นกัน เนื่องจากความต้องการที่ขับเคลื่อนโดยนโยบาย "หกเครือข่าย" สำหรับพลังงาน การกักเก็บพลังงาน โทรคมนาคม และเครื่องจักรกลหนัก โดยมีอัตรากำไรสูงกว่าในตลาดส่งออก
