ข้อตกลง Basel ได้จัดแบ่งบิตคอยน์เป็น "ความเสี่ยงสูงสุด" BPI ขอให้ Federal Reserve แก้ไข

สมาคมนโยบายเกี่ยวกับบิทคอยน์ (BPI) เมื่อวันพุธประกาศว่าจะเปิดให้มีการแสดงความคิดเห็นสาธารณะเกี่ยวกับร่างข้อเสนอของธนาคารกลางสหรัฐ (FED) ซึ่งมีเป้าหมายเพื่อให้แน่ใจว่าองค์กรกำกับดูแลของสหรัฐจะดำเนินการตามกรอบของคณะกรรมการกำกับดูแลธนาคารแห่ง Basel อย่างเป็นธรรมในการบังคับใช้กรอบของ Basel Bank Supervision Framework ขณะนี้ในกรอบของข้อตกลง Basel บิทคอยน์ได้รับการกำหนดให้มีน้ำหนักความเสี่ยง 1250% ซึ่ง BPI อธิบายว่าเป็น “เกือบสูงกว่าทุกสินทรัพย์ประเภทอื่น” และเป็น “การจัดประเภทที่เข้มงวดที่สุด” ในทั้งกรอบ

ผลกระทบของน้ำหนักความเสี่ยง 1250%: ทำไมธุรกิจธนาคารเกี่ยวกับบิทคอยน์จึงเป็นเรื่องยาก

(แหล่งที่มา: Conner Brown X)

ตามกรอบของ Basel ข้อกำหนดด้านทุนและน้ำหนักความเสี่ยงของสินทรัพย์จะเชื่อมโยงโดยตรง: เมื่อบิทคอยน์ได้รับน้ำหนักความเสี่ยง 1250% หมายความว่าธนาคารที่ต้องการถือบิทคอยน์ในงบดุลจะต้องสนับสนุนด้วยหลักประกันที่ได้รับอนุมัติในอัตราส่วน 1:1 — ถือบิทคอยน์มูลค่า 1 ดอลลาร์ ต้องถือทุนสำรองเท่ากัน 1 ดอลลาร์ด้วย

เปรียบเทียบกับสินทรัพย์หลักอื่น ๆ ในกรอบ Basel น้ำหนักความเสี่ยงมีดังนี้:

เงินสด: น้ำหนักความเสี่ยง 0%
ทองคำแท้: น้ำหนักความเสี่ยง 0%
หนี้รัฐบาล (พันธบัตรรัฐบาล): น้ำหนักความเสี่ยง 0%

ความแตกต่างอย่างมากนี้ทำให้ต้นทุนของธนาคารในการดำเนินธุรกิจเกี่ยวกับบิทคอยน์สูงกว่าสินทรัพย์แบบดั้งเดิมอื่น ๆ Brown ชี้ว่า “น้ำหนักความเสี่ยงเช่นนี้ทำให้ธนาคารยากที่จะให้บริการทางการเงินแก่เจ้าของบิทคอยน์และบริษัทที่เกี่ยวข้องกับบิทคอยน์”

ท่าทีของ BPI กับแนวทางการกำกับดูแลของ FED

ในบล็อกโพสต์เมื่อเดือนที่แล้ว Brown กล่าวว่า วิธีการจัดการบิทคอยน์ในกรอบของ Basel คิดเป็น “ความผิดพลาดในประเภท” (Category Error) โดยมองว่าการจัดประเภทบิทคอยน์ในกลุ่มเดียวกับสินทรัพย์เก็งกำไรที่มีความเสี่ยงสูงนั้นไม่สอดคล้องกับลักษณะความเสี่ยงที่แท้จริงของสินทรัพย์ดิจิทัลนี้

รองประธานธนาคารกลางสหรัฐ (FED) ที่รับผิดชอบด้านการกำกับดูแล Michelle Bowman เมื่อวันพฤหัสบดี กล่าวว่า FED จะเสนอกฎระเบียบในไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า เพื่อผลักดันให้ภาคธนาคารของสหรัฐดำเนินการตามขั้นตอนสุดท้ายของข้อตกลง Basel โดยเป้าหมายอย่างเป็นทางการคือ “เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพในการกำกับดูแล ทำให้ธนาคารสามารถสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจได้ดีขึ้น พร้อมกับรักษาความปลอดภัยและเสถียรภาพ”

ในปี 2021 คณะกรรมการ Basel ได้เสนอให้รวมคริปโตเคอร์เรนซีเข้าเป็นสินทรัพย์กลุ่มเสี่ยงสูง “กลุ่มที่ 2” ซึ่งกลุ่มนี้ธนาคารจะถือครองได้ไม่เกิน 1% ของสินทรัพย์ใน “กลุ่มที่ 1” ซึ่งเป็นรากฐานของการกำหนดเงื่อนไขที่เข้มงวดต่อบิทคอยน์ในระบบการกำกับดูแลปัจจุบัน

คำถามที่พบบ่อย

1250% น้ำหนักความเสี่ยงของข้อตกลง Basel หมายถึงอะไรสำหรับบิทคอยน์โดยเฉพาะ?
น้ำหนักความเสี่ยง 1250% หมายความว่าธนาคารที่ถือบิทคอยน์จะต้องสนับสนุนด้วยหลักประกันที่ได้รับอนุมัติในอัตราส่วน 1:1 — ถือบิทคอยน์มูลค่า 1 ดอลลาร์ ต้องถือทุนสำรองเท่ากัน 1 ดอลลาร์ เช่นเดียวกับเงินสด ทองคำ และพันธบัตรรัฐบาล ซึ่งมีน้ำหนักความเสี่ยง 0% ความแตกต่างนี้ทำให้ต้นทุนของธนาคารในการถือบิทคอยน์สูงกว่าสินทรัพย์ประเภทอื่นมาก

BPI วางแผนจะรับมือกับแนวทางการจัดการบิทคอยน์ในกรอบของ Basel อย่างไร?
BPI วางแผนที่จะยื่นความคิดเห็นสาธารณะหลังจากที่ FED ออกประกาศร่างข้อบังคับของ Basel เพื่อให้แน่ใจว่าองค์กรกำกับดูแลของสหรัฐจะดำเนินการจัดประเภทความเสี่ยงของบิทคอยน์อย่างเป็นธรรม โดยผู้จัดการทั่วไปของ BPI, Conor Brown กล่าวว่า น้ำหนักความเสี่ยง 1250% นี้เป็น “ความผิดพลาดในประเภท” ซึ่งไม่สอดคล้องกับลักษณะความเสี่ยงที่แท้จริงของบิทคอยน์

ทำไม FED จึงเร่งดำเนินการร่างข้อบังคับใหม่ของ Basel ในช่วงเวลานี้?
Michelle Bowman รองประธาน FED กล่าวว่า เป้าหมายคือ “เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพในการกำกับดูแล ทำให้ธนาคารสามารถสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจได้ดีขึ้น พร้อมกับรักษาความปลอดภัยและเสถียรภาพ” ซึ่งเป็นการผลักดันให้บรรลุขั้นตอนสุดท้ายของข้อตกลง Basel โดยประเด็นการจัดประเภทบิทคอยน์จะเป็นหัวข้อที่ BPI และองค์กรสนับสนุนอื่น ๆ ให้ความสนใจเป็นพิเศษ