นักวิเคราะห์ของ Bernstein: วงจรซูเปอร์ไซเคิลเซมิคอนดักเตอร์ที่แท้จริงกำลังเริ่มขึ้นเป็นครั้งแรก โดยปัญหาคอขวดด้านอุปทานเป็นแรงขับให้เติบโตในวันที่ 21 มิถุนายน

ตามรายงานของ Bernstein เมื่อวันที่ 21 มิถุนายน นักวิเคราะห์อาวุโสด้านชิป Stacy Rasgon ระบุว่า นี่คือวงจรขาขึ้นของเซมิคอนดักเตอร์ที่แท้จริงครั้งแรกซึ่งเขาเคยเห็นในอาชีพ 18 ปีของเขา รายได้ของอุตสาหกรรมพุ่งจากราว 800 พันล้านดอลลาร์ในปี 2025 สู่คาดการณ์ 1.3 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2026 โดยทุกกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ ตั้งแต่ชิปเร่งความเร็ว ไปจนถึงหน่วยความจำ อุปกรณ์ และชิ้นส่วนด้านเครือข่าย ต่างเผชิญการขาดแคลนขั้นวิกฤต Rasgon กล่าวว่า HBM (หน่วยความจำแบนด์วิดท์สูง) ในชิปสำหรับ AI อาจใช้พื้นที่ซิลิกอนมากกว่า 85% โดยหน่วยความจำ HBM ทุก 1 กิกะไบต์ต้องใช้ซิลิกอนมากกว่ามาตรฐาน DRAM ประมาณ 4 เท่า ซึ่งจะจำกัดอุปทาน แม้จะมีความพยายามขยายกำลังการผลิตของโรงงานผลิตชิป (foundry) ก็ตาม

Rasgon ชี้ถึงคอขวดที่มักถูกมองข้าม: โครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานไฟฟ้า หากเงินลงทุนโครงสร้างพื้นฐานประจำปีของ Nvidia ที่คาดการณ์ไว้ 3 ถึง 4 ล้านล้านดอลลาร์เกิดขึ้นจริง โครงข่ายไฟฟ้าของสหรัฐฯ จำเป็นต้องขยายขีดความสามารถราว 5% ต่อปี ซึ่งถือว่ายากเกือบเป็นไปไม่ได้สำหรับนักวิเคราะห์ในอุตสาหกรรมพลังงาน Rasgon ระบุว่า ข้อจำกัดถัดไปจะเกิดขึ้นในภาคการผลิตพลังงาน ระบบทำความเย็น และภาคพลังงานนิวเคลียร์