Bernstein ตั้งเป้า IREN ที่ 100 ดอลลาร์ หลังดีล AI ของ NVIDIA มูลค่า 3.4 พันล้านดอลลาร์

นักวิเคราะห์จาก Bernstein ออกเป้าราคาที่ $100 สำหรับ IREN หลังจากมีประกาศความร่วมมือเชิงกลยุทธ์ระยะยาวกับ NVIDIA ตามบันทึกถึงลูกค้าวันศุกร์ โดยความร่วมมือนี้รวมสัญญา AI cloud มูลค่า $3.4 พันล้าน และออปชันด้านหุ้นที่เปิดทางให้ NVIDIA ลงทุน $2.1 พันล้านที่ราคา $70 ต่อหุ้น

ราคาหุ้นและศักยภาพขาขึ้น

หุ้นของ IREN ปิดที่ $56.85 ในวันที่ 7 พฤษภาคม ตามหน้า IREN price ของ The Block โดยเป้าราคาของ Bernstein สื่อถึงโอกาสขาขึ้นราว 76% จากระดับดังกล่าว

เหตุผลด้านความร่วมมือเชิงกลยุทธ์

นักวิเคราะห์ของ Bernstein นำโดย Gautam Chhugani มองว่าการพัฒนาครั้งนี้อาจเป็นการ “จัดให้สอดคล้อง” ด้านเทคโนโลยีและเงินทุนที่มีนัยสำคัญระหว่างทั้งสองบริษัท นักวิเคราะห์ระบุว่า ด้วยการดึง NVIDIA ให้เป็นพาร์ตเนอร์เชิงกลยุทธ์สำหรับไซต์เรือธง Sweetwater ขนาด 2GW ของ IREN ทำให้บริษัทได้ทั้งการสนับสนุนด้านเทคโนโลยีสำหรับสถาปัตยกรรมโรงงาน AI ขั้นสูง และระดับความมั่นใจสูงเกี่ยวกับอุปทาน GPU ขณะที่ฮาร์ดแวร์เปลี่ยนผ่านไปสู่แพลตฟอร์มเจนเนอเรชันถัดไป

ตามนักวิเคราะห์ แม้ IREN ยังต้องหาลูกค้าหลัก (anchor client) และลูกค้ากลุ่มองค์กรรายอื่นสำหรับไซต์ Sweetwater แต่บริษัทก็ปรับตำแหน่งด้านการแข่งขันและเทคโนโลยีให้ดีขึ้นแล้วจากขนาดของโครงการ 2GW

สัญญาและการติดตั้งที่มีอยู่

Bernstein ระบุว่า IREN ยังอยู่ในกำหนดการที่จะส่งมอบศูนย์ข้อมูล Horizon ขนาด 200MW ให้กับ Microsoft โดยสิ่งอำนวยความสะดวก 50MW แรกมีกำหนดในไตรมาส 3 นักวิเคราะห์ระบุว่า IREN คาดว่าจะใช้กำลังการผลิตในพื้นที่บริติชโคลัมเบียและ Childress รัฐเท็กซัส ขณะที่การขยายการติดตั้ง AI cloud ดำเนินต่อภายใต้สัญญาเดิมกับ Microsoft และ NVIDIA

การเข้าซื้อ Mirantis และขีดความสามารถด้านซอฟต์แวร์

รายงานชี้ให้เห็นว่าการเข้าซื้อ Mirantis มูลค่า $625 ล้านช่วยเพิ่มขีดความสามารถด้านซอฟต์แวร์ของ IREN ทำให้บริษัทสามารถให้บริการ GPU แบบบริหารจัดการ และการออร์เคสเตรชัน นักวิเคราะห์ระบุว่าการเข้าซื้อนี้เป็นองค์ประกอบสำคัญในการเปลี่ยนผ่านของ IREN จากการให้บริการโครงสร้างพื้นฐานแบบ bare-metal ไปสู่การเป็นผู้ให้บริการคลาวด์แบบบูรณาการเต็มรูปแบบ (vertically integrated)

ประมาณการรายได้

Bernstein ระบุว่า รายได้สะสม AI cloud ARR รวม มีเป้าหมายอยู่ที่ $3.7 พันล้านภายใน CY26E

เรตติ้งและมุมมอง

โดยย้ำเรตติ้ง “Outperform” สำหรับ IREN นักวิเคราะห์กล่าวว่า “โอกาสของดาต้าเซ็นเตอร์มีขนาดใหญ่มาก และยังอยู่ช่วงเริ่มต้น โดยยังมีโอกาสขาขึ้นที่มีนัยสำคัญได้อีก”