อ้างอิงข้อมูลของ SoSoValue ในสัปดาห์วันที่ 18-22 พฤษภาคม กองทุนรวมบิตคอยน์สปอต ETF มีกระแสเงินสดสุทธิไหลออก 1.257 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งถือเป็นระดับการไถ่ถอนรายสัปดาห์ที่มากที่สุดเป็นอันดับ 5 นับตั้งแต่ ETF เริ่มเปิดตัวในปี 2024 โดย BlackRock IBIT มีกระแสเงินสดสุทธิไหลออก 1.008 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ คิดเป็น 80% ของยอดไหลออกทั้งหมดของ BTC ETF ในสัปดาห์นั้น
Bitcoin Spot ETF: รายละเอียดการแยกย่อยการไหลออกสุทธิรายสัปดาห์ 1.257 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
ยืนยันทิศทางเงินทุนของผลิตภัณฑ์ต่าง ๆ ในสัปดาห์นั้นได้ดังนี้:
BlackRock IBIT ไหลออกสุทธิรายสัปดาห์ 1.008 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (เป็นฝ่ายไหลออกมากที่สุดของสัปดาห์) โดย IBIT มียอดไหลเข้าเงินสุทธิสะสมรวม 64.77 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ Fidelity FBTC ไหลออกสุทธิรายสัปดาห์ 112 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดย FBTC มียอดไหลเข้าเงินสุทธิสะสมรวม 10.76 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ Morgan Stanley MSBT เป็น BTC spot ETF เพียงรายการเดียวที่บันทึกการไหลเข้าเงินสุทธิ โดยไหลเข้า 1.1107 ล้านดอลลาร์สหรัฐในรอบสัปดาห์ และมียอดไหลเข้าเงินสุทธิสะสมรวม 234 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
ก่อนถึงเวลาปิดการเผยแพร่ข่าว ณ วันที่ 25 พฤษภาคม ตัวชี้วัดภาพรวมตลาด BTC spot ETF: มูลค่าสินทรัพย์รวม (AUM) 98.87 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (ในสัปดาห์นี้หลุดระดับ 100 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ); อัตราส่วนเงินลงทุนสุทธิของ ETF (มูลค่า ETF คิดเป็นสัดส่วนต่อมูลค่ารวมของตลาดบิตคอยน์) อยู่ที่ 6.49%; และมียอดไหลเข้าเงินสุทธิสะสมรวม 57.08 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
Ethereum, XRP, SOL, HYPE: กระแสเงินทุนรายสัปดาห์ของสินทรัพย์ 4 ประเภท
Ethereum spot ETF (ไหลออกสุทธิรายสัปดาห์ 216 ล้านดอลลาร์สหรัฐ): BlackRock ETHA ไหลออกสุทธิรายสัปดาห์ 189 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (ETHA มียอดไหลเข้าเงินสุทธิสะสมรวม 11.62 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ); Fidelity FETH ไหลออกสุทธิรายสัปดาห์ 21.0097 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (FETH มียอดไหลเข้าเงินสุทธิสะสมรวม 2.18 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ); BlackRock ETHB เป็นรายการเดียวที่มีกระแสเงินสุทธิไหลเข้า (ไหลเข้า +5.5167 ล้านดอลลาร์สหรัฐในรอบสัปดาห์ และมียอดไหลเข้าเงินสุทธิสะสมรวม 518 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) รวม AUM ของ Ethereum ETF: 11.84 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ; อัตราส่วนเงินลงทุนสุทธิ: 4.73%; ยอดไหลเข้าเงินสุทธิสะสมรวม: 11.62 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
XRP spot ETF (ไหลเข้าสุทธิรายสัปดาห์ 22.04 ล้านดอลลาร์สหรัฐ): Franklin Templeton XRPZ ไหลเข้าสุทธิรายสัปดาห์ 116.978 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (มียอดไหลเข้าเงินสุทธิสะสมรวม 390 ล้านดอลลาร์สหรัฐ); Canary XRPC ไหลเข้าสุทธิรายสัปดาห์ 80.32 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (มียอดไหลเข้าเงินสุทธิสะสมรวม 452 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) รวม AUM ของ XRP ETF: 1.130 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ; อัตราส่วนเงินลงทุนสุทธิ: 1.36%; ยอดไหลเข้าเงินสุทธิสะสมรวม: 1.410 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
SOL spot ETF (ไหลเข้าสุทธิรายสัปดาห์ 15.63 ล้านดอลลาร์สหรัฐ): Fidelity FSOL ไหลเข้าสุทธิรายสัปดาห์ 135.399 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (มียอดไหลเข้าเงินสุทธิสะสมรวม 1.85 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ); Bitwise BSOL ไหลเข้าสุทธิรายสัปดาห์ 2.4033 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (มียอดไหลเข้าเงินสุทธิสะสมรวม 905 ล้านดอลลาร์สหรัฐ); VanEck VSOL ไหลออกสุทธิรายสัปดาห์ 5.631 ล้านดอลลาร์สหรัฐ รวม AUM ของ SOL ETF: 971 ล้านดอลลาร์สหรัฐ; อัตราส่วนเงินลงทุนสุทธิ: 1.98%; ยอดไหลเข้าเงินสุทธิสะสมรวม: 1.130 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
HYPE spot ETF (ไหลเข้าสุทธิรายสัปดาห์ 72.38 ล้านดอลลาร์สหรัฐ): Bitwise BHYP ไหลเข้าสุทธิรายสัปดาห์ 35.96 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (มียอดไหลเข้าเงินสุทธิสะสมรวม 37.96 ล้านดอลลาร์สหรัฐ); 21Shares THYP ไหลเข้าสุทธิรายสัปดาห์ 32.07 ล้านดอลลาร์สหรัฐ รวม AUM ของ HYPE ETF: 892.009 ล้านดอลลาร์สหรัฐ; อัตราส่วนเงินลงทุนสุทธิของ HYPE: 0.68%; ยอดไหลเข้าเงินสุทธิสะสมรวม: 749.090 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
คำถามที่พบบ่อย
BTC ETF ไหลออก 1.257 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในสัปดาห์นั้น เป็นอันดับที่เท่าไรในประวัติศาสตร์? ก่อนหน้านั้น เหตุการณ์ไหลออกต่อสัปดาห์ที่มากที่สุดเกิดขึ้นเมื่อไหร่?
อ้างอิงข้อมูลของ SoSoValue และบันทึกของตลาด การไหลออกของ BTC spot ETF มูลค่า 1.257 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในสัปดาห์นี้ ถือเป็นการไถ่ถอนรายสัปดาห์ที่มากที่สุดเป็นอันดับ 5 นับตั้งแต่ ETF เริ่มเปิดตัวในปี 2024 เหตุการณ์ไหลออกต่อสัปดาห์ที่มากที่สุดในอดีตเกิดขึ้นช่วงก่อนและหลังวันที่ 10 ตุลาคม 2025 “เหตุการณ์เคลียร์ 10/10” โดยในขณะนั้นบิตคอยน์ปรับตัวลดลงอย่างมากจากจุดสูงสุดตลอดกาลที่ 122,574 ดอลลาร์สหรัฐ และภายในช่วงระยะเวลาสั้น ๆ BTC ETF ก็มีการไหลออกแบบรายวันเกิน 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ การไหลออกครั้งนี้เกิดขึ้นใกล้กับระดับต้นทุนเฉลี่ยที่ผู้ถือ ETF ประมาณการไว้เมื่อบิตคอยน์เคลื่อนไหวเข้าใกล้ 83,000 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งยืนยันว่าเป็นพฤติกรรมการขายทำกำไรเชิงเทคนิคในช่วงราคาดังกล่าว
HYPE ETF บันทึกไหลเข้า 72.38 ล้านดอลลาร์สหรัฐในสัปดาห์เดียวกันที่ BTC และ ETH ETF มีการไหลออกอย่างมีนัยสำคัญ ควรตีความอย่างไร?
HYPE ETF (Hyperliquid THYP และ BHYP) ทั้งสองรายการเริ่มเปิดตัวในช่วงกลางเดือนพฤษภาคม 2026 และสัปดาห์นี้ถือเป็นช่วงเริ่มต้นของสัปดาห์การเทรดเต็มรูปแบบชุดแรก โดยในมูลค่าไหลเข้า 72.38 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ส่วนหนึ่งจำนวนมากมาจากความต้องการเปิดรับสถานะเริ่มต้นของ ETF ใหม่ ไม่ได้หมายความว่าสถาบันได้ย้ายเงินจากระบบบิตคอยน์ไปที่ HYPE อย่างเป็นระบบในทันที ขณะนี้ HYPE ETF มี AUM ราว 89.20 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งต่ำกว่ากลุ่ม BTC ETF (98.87 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) และ ETH ETF (11.84 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) ความแตกต่างด้านขนาดทำให้การไหลเข้าในระดับเล็ก ๆ ส่งผลเป็นสัดส่วนที่ชัดเจนกว่าแล้ว ข้อมูลรายวันของสัปดาห์ที่แล้ว (21 พฤษภาคม) ยืนยันแล้วว่าอัตราความเร็วที่สถาบันเข้ามาใน HYPE ETF แซงตัวชี้วัดเทียบเท่าช่วงแรกของ BTC ETF หลังการปรับมูลค่าตลาด (นักวิเคราะห์ Peter Chung จาก Presto Research ยืนยัน)
อัตราส่วนเงินลงทุนสุทธิของ HYPE ETF (0.68%) เทียบกับ BTC ETF (6.49%) และ ETH ETF (4.73%) บอกอะไรได้บ้าง?
อัตราส่วนเงินลงทุนสุทธิของ ETF วัดสัดส่วนมูลค่าการถือครองของ spot ETF ทั้งหมดต่อมูลค่ารวมของตลาดสินทรัพย์คริปโตที่เกี่ยวข้อง สะท้อนถึงระดับความลึกที่สถาบันถือสินทรัพย์ผ่านช่องทาง ETF สำหรับ HYPE ETF ที่ 0.68% ชี้ให้เห็นว่าการมีส่วนแทรกซึมผ่านการถือ HYPE ด้วย ETF ยังอยู่ในระยะเริ่มต้นมาก ขณะที่ BTC ETF ที่ 6.49% หมายความว่าปริมาณ BTC ที่หมุนเวียนทั้งหมดราว 6.49% ถูกถือผ่าน US spot ETF ตัวเลขทั้งสามนี้ต่างกันหลัก ๆ จากระยะเวลาเปิดตัวของ ETF แต่ละประเภทและระดับความเป็นระบบ/ความพร้อมของการทำให้สินทรัพย์เป็นรูปแบบที่สถาบันเข้าถือ: BTC ETF เปิดตัวตั้งแต่เดือนมกราคม 2024, ETH ETF เปิดตัวตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2024 และ HYPE ETF เพิ่งเปิดตัวในเดือนนี้
