CryptoQuant คาดว่าบิตคอยน์อาจหาจุดต่ำสุดบริเวณ $53,600 ซึ่งเป็นราคาที่บิตคอยน์ “realized” ในปัจจุบัน โดยสะท้อนต้นทุนบนเชนรวมของผู้เข้าร่วมตลาดทั้งหมด ตามรายงานที่เผยแพร่เมื่อวันพุธโดย Julio Moreno หัวหน้าฝ่ายวิจัยของบริษัท การวิเคราะห์ดังกล่าวมีขึ้นหลังจากสัปดาห์ที่แล้วบิตคอยน์ร่วงลงมาราว $59,000 ทำให้ห่างจากระดับ realized เพียง 9% เท่านั้น แต่ต่อมาฟื้นตัวขึ้นมาเทรดราว $62,150 ในเชิงประวัติศาสตร์ บิตคอยน์มักจะทำจุดต่ำสุดที่ระดับ realized หรืออยู่ต่ำกว่าระดับดังกล่าวเล็กน้อยในแต่ละวัฏจักรขาลงครั้งใหญ่ โดยระดับดังกล่าวถูกหลุดลงไปชั่วคราวในช่วงการเทขายที่ขับเคลื่อนโดยเหตุ FTX ในเดือนพฤศจิกายน 2022 ก่อนที่จะกลับตัวฟื้นตัว
Bitcoin Demand Contracts by 652,000 in Largest Weekly Drop Since January 2022
CryptoQuant ประเมินว่าความต้องการบิตคอยน์รวม ซึ่งรวมทั้งกิจกรรมสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบเพอร์เพิล (perpetual futures) และความต้องการสปอตที่เห็นได้ ลดลง 652,000 BTC เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งเป็นการหดตัวรายสัปดาห์ครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม 2022 ทั้งความต้องการในฝั่งฟิวเจอร์สและสปอตทรุดลงอย่างรวดเร็วเมื่อบิตคอยน์หลุดต่ำกว่า $60,000 ส่งผลให้เกิดการชำระบัญชีฝั่ง Long และเร่งการขายสปอต Moreno ระบุไว้ในรายงาน
ตัวชี้วัดอุปสงค์ในระยะยาวก็อ่อนแอลงเช่นกัน การเติบโตของอุปสงค์ที่ปรากฏ (one-year apparent demand growth) ของ CryptoQuant กลับมาติดลบ และกำลังลดลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ด้วยอัตราที่เร็วที่สุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2024 สะท้อนว่าปัจจุบันมีผู้ซื้อบิตคอยน์น้อยกว่าหนึ่งปีก่อน
ETF Demand Falls to Negative 74,000 Bitcoin in 30-Day Period
อุปสงค์ ETF ในช่วง 30 วัน ลดลงสู่ระดับติดลบ 74,000 BTC ซึ่งเป็นตัวเลขที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่มีการเปิดตัว ETF บิตคอยน์สปอตของสหรัฐในเดือนมกราคม 2024 แทนที่จะดูดซับแรงขาย ปัจจุบัน ETF กลับมีส่วนทำให้เกิดการขยายตัวของอุปทานสุทธิ เนื่องจากนักลงทุนลดการเปิดรับความเสี่ยง ตามรายงาน
Realized Losses Remain Below Historical Capitulation Levels
ผู้ถือบิตคอยน์ทำกำไร/ขาดทุนที่รับรู้แล้ว (realized losses) รวม 187,000 BTC ในช่วง 30 วันที่ผ่านมา เทียบกับ 400,000 BTC ในช่วงแรกที่บิตคอยน์ร่วงหลุดต่ำกว่า $60,000 ในเดือนกุมภาพันธ์ 2026 และ 1.2 ล้าน BTC ระหว่างจุดต่ำสุดของตลาดในเดือนพฤศจิกายน 2022 ที่เกิดจากแรงกดดันของเหตุการณ์ FTX Moreno ระบุ
“การที่ไม่มีสัญญาณการพุ่งขึ้นแบบระดับ capitulation ในขาดทุนที่รับรู้แล้ว บ่งชี้ว่ากลุ่มผู้ถือจำนวนมากยังอยู่เหนือภาวะขาดทุนที่ $59,000 และยังไม่ได้ไปถึงเกณฑ์เชิงจิตวิทยาของการขายแบบถูกบังคับหรือขายตื่นตระหนก” Moreno เขียนไว้ในรายงาน
ในเชิงประวัติศาสตร์ จุดต่ำสุดของบิตคอยน์ครั้งใหญ่ มักเกิดขึ้นหลังจากมีการขายหนักและผู้ขายเริ่มหมดกำลัง Moreno ระบุว่า ณ ตอนนี้ขาดทุนที่รับรู้แล้ว ยังไม่ถึงระดับเหล่านั้น
FAQ
ราคา realized ของบิตคอยน์ตาม CryptoQuant คืออะไร?
ราคา realized ของบิตคอยน์อยู่ที่ $53,600 ในปัจจุบัน ซึ่งสะท้อนต้นทุนบนเชนรวมของผู้เข้าร่วมตลาดทั้งหมด Julio Moreno หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ CryptoQuant ระบุในรายงานเมื่อวันพุธว่า ในเชิงประวัติศาสตร์ บิตคอยน์มักจะทำจุดต่ำสุดที่ระดับ realized ดังกล่าวหรืออยู่ต่ำกว่าระดับนี้เล็กน้อยในแต่ละวัฏจักรขาลงครั้งใหญ่
บิตคอยน์มียอดดีมานด์ลดลงเท่าไรเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว?
CryptoQuant ประเมินว่าความต้องการบิตคอยน์รวม ซึ่งรวมทั้งกิจกรรมสัญญาเพอร์เพิลฟิวเจอร์สจากฝั่งเก็งกำไรและความต้องการสปอตที่เห็นได้ ลดลง 652,000 BTC เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ตามการวิเคราะห์ของบริษัท นี่คือการหดตัวรายสัปดาห์ครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม 2022
