Bitcoin กำลังเผชิญการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ของโครงสร้างตลาด เนื่องจากเลเวอเรจลดลงอย่างต่อเนื่องในตลาดอนุพันธ์ ตามการวิเคราะห์ของ Joao Wedson ผู้ก่อตั้ง Alphractal และเป็นผู้เขียน CryptoQuant ที่ได้รับการยืนยันแล้ว ตลาดได้ขยับจากช่วงเลเวอเรจที่รุนแรงไปสู่ภาวะเลเวอเรจระดับปานกลางและเล็กน้อย ท่ามกลางความผันผวนที่สูงซึ่งทำให้ราคาของ Bitcoin ยังอยู่ต่ำกว่า $65,000 การลดเลเวอเรจดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากการชำระบัญชี (liquidations) ที่เกิดขึ้นเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว และสอดคล้องกับวาฬตัวเล็ก—ที่อยู่กระเป๋าเงินซึ่งถือระหว่าง 100 BTC ถึง 1,000 BTC—ที่กลับเข้าสู่สถานะขาดทุน ขณะที่ Bitcoin ลดลงมาทดสอบระดับ $60,000 การเปลี่ยนแปลงนี้สะท้อนถึงความระมัดระวังที่เพิ่มขึ้นของเทรดเดอร์ และการลดทอนการเก็งกำไรในตลาดอนุพันธ์ สภาพแวดล้อมที่มีเลเวอเรจต่ำโดยทั่วไปบ่งชี้ถึงโครงสร้างตลาดที่แข็งแรงกว่า โดยอิงตามอุปสงค์ในตลาดสปอตมากกว่ากำลังเก็งกำไร อย่างไรก็ดี ตลาดยังไม่ได้เข้าสู่โซนการลดเลเวอเรจขั้นรุนแรงที่โดยประวัติแล้วมักส่งสัญญาณเงื่อนไขการเข้าลงทุนที่เหมาะสม
Bitcoin Market Transitions to Moderate Leverage Phase
Bitcoin ได้ออกจากช่วงเลเวอเรจที่รุนแรงแล้ว และเข้าสู่สภาวะเลเวอเรจระดับปานกลางและเล็กน้อย ตามการวิเคราะห์ล่าสุดของ Joao Wedson เกี่ยวกับ Bitcoin Leverage Pressure Zone ความเสี่ยงต่อการชำระบัญชีขนาดใหญ่ได้ลดลง เนื่องจากการเข้าทำสถานะที่ก้าวร้าวในตลาดอนุพันธ์เริ่มซาลง เทรดเดอร์จำนวนมากถูกชำระบัญชีเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว และความเสี่ยงของการถูกชำระบัญชีแบบบังคับกำลังลดลงอย่างมีนัยสำคัญ
Wedson ชี้ให้เห็นว่า ขณะนี้ตลาดยังไม่ได้เข้าสู่โซนสีน้ำเงิน/สีม่วงที่ระบุในกราฟของเขา ซึ่งหมายถึงการลดเลเวอเรจขั้นรุนแรง ในอดีต พื้นที่นี้ถูกมองว่าเป็นจุดที่เหมาะสำหรับการเข้าไปลงทุนโดยมีความปลอดภัยมากขึ้น ผู้เชี่ยวชาญระบุว่าตลาดยังไม่ไปถึงเฟสดังกล่าว แต่คาดว่าจะต้องใช้เวลาอีกไม่กี่สัปดาห์หรือไม่กี่เดือนก่อนจะมาถึงขั้นนั้น
แม้ตลาดจะขยับไปสู่เลเวอเรจระดับปานกลางและเล็กน้อย แต่ Wedson ย้ำให้นักลงทุนเข้าหาตลาดอนุพันธ์ด้วยความระมัดระวัง “หากคุณไม่เข้าใจสุขภาพของมัน คุณอาจถูกชำระบัญชีได้ทุกเมื่อ” เขากล่าว
Small Whale Holders Return to Unrealized Loss Territory
วาฬตัวเล็กกำลังอยู่ใต้น้ำแล้ว เนื่องจากผลการดำเนินงานเชิงลบเพิ่มขึ้น ตามข้อมูลของ CW นักวิเคราะห์ข้อมูลและนักลงทุน วาฬตัวเล็กหมายถึงที่อยู่กระเป๋าเงินที่ถือระหว่าง 100 BTC ถึง 1,000 BTC และนักลงทุนกลุ่มนี้กลับเข้าสู่สถานะขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้น (unrealized loss) การเปลี่ยนแปลงด้านความสามารถทำกำไรนี้มาจากราคาของ BTC ที่เพิ่งลดลงมาทดสอบระดับ $60,000
เพื่อให้กลุ่มนี้กลับไปอยู่ในโซนกำไร ราคาของ BTC ต้องดีดกลับขึ้นไปแตะระดับ $64,000 ตามที่ CW ระบุ ผู้เชี่ยวชาญเสริมว่า ภาวะขาขึ้นช่วงสั้นของ Bitcoin เริ่มต้นขึ้นเมื่อบรรดานักลงทุนเหล่านี้ทยอยเข้าใกล้โซนกำไร การกลับมาผ่านระดับ $64,000 จึงเป็นเงื่อนไขแรกสำหรับการขับเคลื่อนการปรับตัวขึ้น
ณ เวลาในขณะที่มีการเขียนบทความนี้ ราคาของ Bitcoin อยู่ที่ $63,370 แสดงถึงการปรับขึ้นเกือบ 1% ในช่วง 1 วันที่ผ่านมา แม้ราคาจะค่อย ๆ หันไปทางบวก แต่ปริมาณการซื้อขาย (trading volume) ของ BTC ในช่วงเวลาเดียวกันลดลงมากกว่า 5%
FAQ
การลดเลเวอเรจหมายความว่าอย่างไรสำหรับตลาด Bitcoin?
เลเวอเรจที่ต่ำลงหมายถึงเทรดเดอร์ใช้เงินทุนที่กู้ยืมน้อยลงในตลาดอนุพันธ์ ซึ่งช่วยลดความเสี่ยงจากการถูกชำระบัญชีแบบบังคับขนาดใหญ่ ตามการวิเคราะห์ของ Joao Wedson Bitcoin ได้ขยับจากสภาวะเลเวอเรจที่รุนแรงไปสู่ช่วงเลเวอเรจระดับปานกลางและเล็กน้อย ซึ่งโดยทั่วไปสะท้อนโครงสร้างตลาดที่ดีต่อสุขภาพมากขึ้น โดยอิงตามอุปสงค์ในตลาดสปอตมากกว่ากำลังเก็งกำไร
ทำไมวาฬตัวเล็กของ Bitcoin ตอนนี้ถึงขาดทุน?
วาฬตัวเล็ก—ที่อยู่กระเป๋าเงินที่ถือระหว่าง 100 BTC ถึง 1,000 BTC—กลับเข้าสู่สถานะขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้น หลังจากที่ Bitcoin เพิ่งลดลงไปแตะระดับ $60,000 ตามที่นักวิเคราะห์ CW ระบุ นักลงทุนกลุ่มนี้จำเป็นต้องให้ราคาของ Bitcoin ฟื้นตัวไปที่ $64,000 เพื่อกลับไปสู่โซนกำไร
