Blue Owl Capital ไตรมาส 1 ปี 2026: รายได้เพิ่มขึ้น 10% แม้หุ้นร่วง 50%

Blue Owl Capital รายงานผลประกอบการไตรมาส 1 ปี 2026 โดยมีรายได้ 753.8 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 10% เมื่อเทียบกับปีก่อน และมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร (AUM) 314.9 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 15% เมื่อเทียบกับปีก่อน ตามแถลงข่าวผลประกอบการของบริษัท หุ้นของบริษัทปรับตัวลดลงประมาณ 50% จากจุดสูงสุดแล้ว แต่รายงานผลประกอบการยังสะท้อนการเติบโตต่อเนื่องในตัวชี้วัดหลัก

ผลประกอบการ Q1 2026

บริษัทมีรายได้ที่เกี่ยวข้องกับค่าธรรมเนียม 393.6 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 14% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยอัตรากำไรของรายได้ที่เกี่ยวข้องกับค่าธรรมเนียม (FRE) ขยายเป็น 58.4% กำไรที่จ่ายได้ต่อหุ้น (Distributable earnings per share) อยู่ที่ 0.19 ดอลลาร์ สวนทางกับประมาณการเอกฉันท์ที่ 0.18 บริษัทเพิ่มลูกค้าสถาบันใหม่ 33 รายในไตรมาส และเสริมความสัมพันธ์กับลูกค้าที่มีอยู่แล้ว 14 ราย

Blue Owl เปิดเผยเงินสดที่ยังไม่ได้ถูกนำไปลงทุน 30 พันล้านดอลลาร์ และ AUM 29.9 พันล้านดอลลาร์ที่ถูกผูกไว้แล้วแต่ยังไม่เริ่มเรียกเก็บค่าธรรมเนียม ตามที่บริษัทระบุ เมื่อเงินทุนที่ผูกไว้ถูกนำไปลงทุน จะปลดล็อกค่าธรรมเนียมการบริหารรายปีเพิ่มเติมประมาณ 349 ล้านดอลลาร์

บริษัทระดมทุนได้ 57 พันล้านดอลลาร์ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา ซึ่งถูกอธิบายว่าเป็นปีการระดมทุนที่ดีที่สุดเป็นอันดับ 2 ของบริษัทในประวัติศาสตร์

ดีลศูนย์ข้อมูลของ Meta

ช่วงปลายปี 2025 Blue Owl สนับสนุนเงินสำหรับดีลโครงสร้างพื้นฐานมูลค่า 29 พันล้านดอลลาร์ให้กับ Meta เพื่อสร้างศูนย์ข้อมูล AI ขนาด 5 กิกะวัตต์ บนพื้นที่ 2,250 เอเคอร์ในรัฐลุยเซียนา (Hyperion) โดยจะขยายถึงอาคารรวม 4 ล้านตารางฟุตภายในปี 2030 ตามแหล่งข่าว นี่คือดีลเงินทุนเอกชนที่ใหญ่ที่สุดที่เคยมีการบันทึกไว้ กองทุนของ Blue Owl ถือสัดส่วน 80% ของกิจการร่วมค้า ขณะที่ Meta ถือ 20% และเป็นผู้รับผิดชอบงานก่อสร้าง

การเติบโตของโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัลและสินทรัพย์จริง

พอร์ตโครงการโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัลของ Blue Owl มีมูลค่ามากกว่า 100 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็นเพียง 6% ของ AUM ในปัจจุบัน บริษัทปิดดีลทางการเงินโครงสร้างพื้นฐานศูนย์ข้อมูลของ Amazon มูลค่า 12 พันล้านดอลลาร์ด้วย

AUM ด้านสินทรัพย์จริงแตะ 85 พันล้านดอลลาร์ใน Q1 2026 เพิ่มขึ้น 27% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดย AUM สัญญาเช่าระยะยาว (net lease AUM) เพิ่มขึ้น 38% ฝ่ายบริหารคาดการณ์การเติบโตในรายได้ของสินทรัพย์จริงแบบรายไตรมาสในระดับหลักเลขหลักเดียวระดับกลาง โดยเมื่อโครงการศูนย์ข้อมูลแล้วเสร็จและเริ่มสร้างรายได้ค่าธรรมเนียม

การลงทุนใน SpaceX

Blue Owl ลงทุน 27 ล้านดอลลาร์ใน SpaceX ในปี 2021 ในรูปแบบเงินกู้ ซึ่งต่อมาถูกแปลงเป็นการถือหุ้น ในเดือนพฤษภาคม 2026 บริษัทขายประมาณครึ่งหนึ่งของการถือครองใน SpaceX ที่มูลค่าประเมิน 1.25 ล้านล้านดอลลาร์ สร้างผลตอบแทนประมาณ 10 เท่า Blue Owl ยังคงถืออีกครึ่งหนึ่งของตำแหน่งการลงทุนใน SpaceX

ผู้นำบริษัทและภูมิหลัง

Doug Ostrover ร่วมก่อตั้ง GSO Capital Partners ซึ่งกลายเป็น Blackstone Credit หนึ่งในแพลตฟอร์มเครดิตที่ใหญ่ที่สุด Marc Lipschultz ใช้เวลากว่าสองทศวรรษที่ Kohlberg Kravis Roberts (KKR) & Co. ในตำแหน่ง Global Head of Energy and Infrastructure

ภาพรวมตลาด

สินเชื่อเอกชนมีสัดส่วนน้อยกว่า 25% ของตลาดสินเชื่อเพื่อการใช้เลเวอเรจโดยรวม ตามแหล่งข่าว โดยสามในสี่ของตลาดยังไม่ถูกปรับไปใช้ยานพาหนะสินเชื่อเอกชน บริษัทระดมทุนได้ 57 พันล้านดอลลาร์ในช่วงที่ถูกอธิบายว่าเป็นสภาพแวดล้อมความเชื่อมั่นที่แย่ที่สุดที่สินเชื่อเอกชนเคยเผชิญในรอบหนึ่งทศวรรษ