จิม เครเมอร์จาก CNBC ได้สรุปแนวทางของวอลล์สตรีทต่อการเทรด AI ในปัจจุบัน โดยระบุว่าตลาดตอนนี้ให้รางวัลกับบริษัทเทคที่มีสินค้าที่มีความต้องการสูง ขณะเดียวกันก็ลงโทษลูกค้าของพวกเขา การเปลี่ยนแปลงนี้เกิดขึ้นหลังจากกลุ่ม Magnificent Seven สูญเสียมูลค่าตลาดรวมกันประมาณ 2.3 ล้านล้านดอลลาร์ในช่วงเดือนมิถุนายน เนื่องจากนักลงทุนตั้งคำถามว่าการใช้จ่ายด้าน AI ของกลุ่มนี้จะสร้างรายได้และกระแสเงินสดอิสระเพียงพอหรือไม่ เครเมอร์ให้เหตุผลว่าการพลิกกลับนี้เกิดจากความไม่สมดุลระหว่างอุปทานและอุปสงค์ในโครงสร้างพื้นฐาน AI ซึ่งความต้องการส่วนประกอบด้านการประมวลผลมีมากกว่าอุปทาน ทำให้ต้นทุนของฮาร์ดแวร์สำคัญ เช่น ชิปหน่วยความจำและอุปกรณ์เครือข่ายสูงขึ้น
Magnificent Seven สูญเสียมูลค่าตลาด 2.3 ล้านล้านดอลลาร์ในเดือนมิถุนายน
กลุ่ม Magnificent Seven ซึ่งประกอบด้วย Apple, Alphabet (บริษัทแม่ของ Google), Amazon, Microsoft, Meta, Nvidia และ Tesla สูญเสียมูลค่าตลาดรวมกันประมาณ 2.3 ล้านล้านดอลลาร์ในช่วงเดือนมิถุนายน นักลงทุนตั้งคำถามว่าการใช้จ่ายด้าน AI จำนวนมหาศาลของกลุ่มนี้จะสร้างรายได้และกระแสเงินสดอิสระเพียงพอที่จะคุ้มกับการตัดสินใจของพวกเขาหรือไม่ ผู้ใช้จ่ายมากที่สุดในกลุ่มสำหรับศูนย์ข้อมูล AI ได้แก่ Amazon, Alphabet, Microsoft และ Meta
Hyperscalers เผชิญต้นทุนที่เพิ่มสูงขึ้น เนื่องจากความต้องการส่วนประกอบ AI แซงหน้าอุปทาน
เครเมอร์กล่าวว่า hyperscalers กลายเป็นเหยื่อของความทะเยอทะยานด้าน AI ของตนเอง บริษัทเหล่านี้มีทรัพยากรทางการเงินที่จะทุ่มเงินหลายพันล้านดอลลาร์ให้กับ AI ต่อไป แต่ความต้องการโครงสร้างพื้นฐานด้านการประมวลผลมีมากกว่าอุปทาน ทำให้ต้นทุนของส่วนประกอบสำคัญ เช่น ชิปหน่วยความจำและอุปกรณ์เครือข่ายสูงขึ้น พลวัตนี้ให้รางวัลกับบริษัทที่ขาย "เครื่องมือ" (picks and shovels) ของความเฟื่องฟูของ AI แทนที่จะเป็นบริษัทที่จ่ายค่าใช้จ่าย "ผู้ที่ได้กำไรมากที่สุดนั้นตรงกันข้ามกับ Magnificent Seven โดยสิ้นเชิง" เครเมอร์กล่าว "พวกเขาสร้างสินค้าที่มีอุปทานจำกัด แต่มีความต้องการที่สูงลิ่ว"
Nvidia เข้าข่ายในฐานะซัพพลายเออร์สำคัญของพลังประมวลผล AI แต่เครเมอร์กล่าวว่าหุ้นตัวนี้ตกลงไปอยู่ในกลุ่มที่ตามหลัง สาเหตุส่วนใหญ่มาจากความกังวลเกี่ยวกับการแข่งขันจากชิปแบบกำหนดเอง (custom chips)
ผู้ผลิตชิปหน่วยความจำและซัพพลายเออร์กลายเป็นผู้ชนะใหญ่ที่สุดในไตรมาสที่ 2
เครเมอร์ชี้ไปที่ผู้ผลิตชิปหน่วยความจำอย่าง Micron และ Sandisk รวมถึง Intel, Marvell Technology และ AMD ว่าเป็นผู้ชนะที่ใหญ่ที่สุดในไตรมาสที่ 2 เขากล่าวว่าความไม่สมดุลระหว่างอุปทานและอุปสงค์ได้ผลักดันให้เกิดการเติบโตของรายได้ที่แข็งแกร่ง และกระแสการปรับเพิ่มอันดับจากนักวิเคราะห์และเป้าหมายราคาหุ้นอย่างต่อเนื่องในกลุ่มนี้
เครเมอร์ยกให้ Intel เป็นหุ้นตัวโปรดตัวใหม่ ยกเครดิตให้ซีอีโอ Lip-Bu Tan
ในกลุ่มนี้ เครเมอร์เลือก Intel เป็นหุ้นตัวโปรดตัวใหม่ของเขา เขายกเครดิตให้ซีอีโอ Lip-Bu Tan ที่ช่วยฟื้นฟูผู้ผลิตชิปรายนี้ และกล่าวว่า Intel อยู่ในตำแหน่งที่ดีที่จะได้รับประโยชน์จากความต้องการ CPU, การบรรจุชิปขั้นสูง และการผลิตเซมิคอนดักเตอร์ในประเทศที่เพิ่มขึ้น กองทุน Charitable Trust ของเครเมอร์ ซึ่งเป็นพอร์ตที่บริหารโดย CNBC's Investing Club ถือหุ้น Intel อยู่ "มันเป็นสมบัติของชาติ" เขากล่าว
ในขณะที่เครเมอร์กล่าวว่าสโมสรยังคงถือหุ้น 6 ใน 7 ตัวของกลุ่ม Mag 7 (ยกเว้น Tesla) เขาคิดว่าซัพพลายเออร์จะยังคงได้รับประโยชน์ตราบใดที่ความต้องการโครงสร้างพื้นฐาน AI ยังคงแซงหน้าอุปทาน "พวกคุณบางคนอาจคิดว่ามันไม่ยุติธรรม... แต่ตลาดได้พูดไปแล้ว และผมไม่รู้ว่ามันจะเปลี่ยนคำพูดในไตรมาสหน้าหรือไม่ นับประสาอะไรกับช่วงที่เหลือของปี" เขากล่าว
คำถามที่พบบ่อย
จิม เครเมอร์พูดอะไรเกี่ยวกับการเทรด AI เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา
จิม เครเมอร์กล่าวเมื่อวันอังคารว่าวอลล์สตรีทตอนนี้ให้รางวัลกับบริษัทเทคที่มีสินค้าที่มีความต้องการสูง และลงโทษลูกค้าของพวกเขา ซึ่งถือเป็นการเปลี่ยนแปลงในกลยุทธ์การเทรดปัญญาประดิษฐ์ เขาให้เหตุผลว่ามาจากความไม่สมดุลระหว่างอุปทานและอุปสงค์ ซึ่งความต้องการโครงสร้างพื้นฐานด้านการประมวลผล AI มีมากกว่าอุปทาน ทำให้ต้นทุนของส่วนประกอบสำคัญสูงขึ้น
ทำไม Magnificent Seven ถึงสูญเสียมูลค่าตลาด 2.3 ล้านล้านดอลลาร์ในเดือนมิถุนายน
กลุ่ม Magnificent Seven สูญเสียมูลค่าตลาดรวมกันประมาณ 2.3 ล้านล้านดอลลาร์ในช่วงเดือนมิถุนายน เนื่องจากนักลงทุนตั้งคำถามว่าการใช้จ่ายด้าน AI จำนวนมหาศาลของกลุ่มนี้จะสร้างรายได้และกระแสเงินสดอิสระเพียงพอที่จะคุ้มกับการตัดสินใจของพวกเขาหรือไม่ ผู้ใช้จ่ายมากที่สุดในกลุ่มสำหรับศูนย์ข้อมูล AI อย่าง Amazon, Alphabet, Microsoft และ Meta ต้องเผชิญกับต้นทุนที่สูงขึ้น เนื่องจากความต้องการโครงสร้างพื้นฐานด้านการประมวลผลเกินอุปทาน
หุ้นตัวไหนที่จิม เครเมอร์ระบุว่าเป็นผู้ชนะใหญ่ที่สุดในไตรมาสที่ 2
เครเมอร์ชี้ไปที่ผู้ผลิตชิปหน่วยความจำอย่าง Micron และ Sandisk รวมถึง Intel, Marvell Technology และ AMD ว่าเป็นผู้ชนะที่ใหญ่ที่สุดในไตรมาสที่ 2 เขากล่าวว่าความไม่สมดุลระหว่างอุปทานและอุปสงค์ได้ผลักดันให้เกิดการเติบโตของรายได้ที่แข็งแกร่ง และกระแสการปรับเพิ่มอันดับจากนักวิเคราะห์และเป้าหมายราคาหุ้นอย่างต่อเนื่องในกลุ่มนี้ โดยที่ Intel ได้รับการยกให้เป็นหุ้นตัวโปรดตัวใหม่ของเขา
