นักลงทุนรายย่อยในตลาดหุ้นเกาหลีซื้อสุทธิ 1.1327 ล้านล้านวอนในกองทุน ETF แบบมีเลเวอเรจที่อ้างอิงหุ้นรายตัว (single-stock leveraged ETFs) ซึ่งติดตาม Samsung Electronics และ SK Hynix เมื่อวันที่ 2 กรกฎาคม ซึ่งเป็นวันที่ดัชนี KOSPI ร่วงลง 7.89% การซื้อดังกล่าวสะท้อนถึงรูปแบบการซื้อขายแบบสวนทาง (contrarian trading) ที่นักลงทุนรายย่อยมองว่าการปรับตัวลงของตลาดเป็นโอกาสในการซื้อหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ การวิเคราะห์กองทุน ETF แบบมีเลเวอเรจที่อ้างอิงหุ้นรายตัว 14 กองทุนในช่วงวันที่ 2 มิถุนายนถึง 2 กรกฎาคมโดย Hankyung พบว่าเงินทุนจากนักลงทุนรายย่อยไหลเข้าสู่ผลิตภัณฑ์เหล่านี้ในทุก 10 วันซื้อขายที่ KOSPI ปิดปรับตัวลง โดยการไหลเข้าที่มากขึ้นสัมพันธ์กับการปรับตัวลงของดัชนีที่รุนแรงขึ้น
นักลงทุนรายย่อยซื้อสุทธิ 1.1327 ล้านล้านวอนในกองทุน ETF แบบมีเลเวอเรจเมื่อวันที่ 2 กรกฎาคม
เมื่อวันที่ 2 กรกฎาคม ซึ่งเป็นวันที่ดัชนี KOSPI ร่วงลง 7.89% นักลงทุนรายย่อยซื้อสุทธิ 1.1327 ล้านล้านวอนในกองทุน ETF แบบมีเลเวอเรจที่อ้างอิงหุ้นรายตัว 14 กองทุนที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เกาหลี ซึ่งถือเป็นการไหลเข้ารายวันที่ใหญ่ที่สุดในช่วงเวลาที่วิเคราะห์ กองทุน ETF ทั้ง 14 กองทุนติดตาม Samsung Electronics และ SK Hynix ด้วยเลเวอเรจ 2 เท่ารายวัน การวิเคราะห์ข้อมูลการซื้อขายของ Hankyung ตั้งแต่วันที่ 2 มิถุนายนถึง 2 กรกฎาคมครอบคลุม 22 วันซื้อขาย โดย KOSPI ปิดปรับตัวลงใน 10 วัน เงินทุนจากนักลงทุนรายย่อยไหลเข้าสู่ผลิตภัณฑ์ที่มีเลเวอเรจในทุกวันที่ตลาดปรับตัวลงโดยไม่มีข้อยกเว้น
ผลิตภัณฑ์ที่มีเลเวอเรจของ SK Hynix ได้รับ 75% ของการไหลเข้าในวันที่ 2 กรกฎาคม
จากยอดซื้อสุทธิ 1.1327 ล้านล้านวอนเมื่อวันที่ 2 กรกฎาคม กองทุน ETF แบบมีเลเวอเรจที่อ้างอิง SK Hynix คิดเป็น 852.9 พันล้านวอน หรือ 75% ของการไหลเข้าทั้งหมด นักลงทุนรายย่อยยังนิยมผลิตภัณฑ์ที่มีเลเวอเรจของ SK Hynix ในวันอื่นๆ ที่ KOSPI ปรับตัวลงรุนแรง ในวันที่ 23 มิถุนายน ซึ่ง KOSPI ร่วงลง 9.99% ยอดซื้อสุทธิรวมอยู่ที่ 657.9 พันล้านวอน โดยกองทุน ETF ของ SK Hynix ได้รับส่วนใหญ่ ในวันที่ 26 มิถุนายน ซึ่งดัชนีลดลง 5.81% การไหลเข้าสุทธิรวมอยู่ที่ 787.6 พันล้านวอน โดยกระจุกตัวในผลิตภัณฑ์ของ SK Hynix อีกครั้ง ในวันที่ 5 มิถุนายน ซึ่ง KOSPI ร่วงลง 5.54% มีเงินไหลเข้ากองทุน ETF แบบมีเลเวอเรจ 637 พันล้านวอน
นักลงทุนรายย่อยขายกองทุน ETF แบบมีเลเวอเรจในวันที่ KOSPI ปรับตัวขึ้น 5% หรือมากกว่า
นักลงทุนรายย่อยขายกองทุน ETF แบบมีเลเวอเรจที่อ้างอิงหุ้นรายตัวในวันซื้อขายที่ KOSPI ปรับตัวขึ้น 5% หรือมากกว่า ในวันที่ 9 มิถุนายน ซึ่ง KOSPI เพิ่มขึ้น 8.18% มีเงินไหลออก 185.4 พันล้านวอนจากกองทุน ETF แบบมีเลเวอเรจ 14 กองทุน ในวันที่ 25 มิถุนายน ซึ่งดัชนีเพิ่มขึ้น 5.42% เงินไหลออกถึง 438.6 พันล้านวอน ในวันที่ 15 มิถุนายน ซึ่ง KOSPI เพิ่มขึ้น 5.20% นักลงทุนรายย่อยขายสุทธิ 29.4 พันล้านวอนในกองทุน ETF เหล่านี้ รูปแบบดังกล่าวแสดงให้เห็นถึงแนวทางแบบสวนทางที่นักลงทุนรายย่อยทำกำไรในช่วงที่ตลาดพุ่งแรง
Samsung Electronics และ SK Hynix ฟื้นตัวในวันที่ 3 กรกฎาคม
ในวันที่ 3 กรกฎาคม Samsung Electronics ปิดที่ 309,500 วอน เพิ่มขึ้น 8.22% และ SK Hynix ปิดที่ 2,425,000 วอน เพิ่มขึ้น 10.88% ดัชนี KOSPI ปิดที่ 8088.34 จุด เพิ่มขึ้น 5.76% บริษัทหลักทรัพย์ Korea Investment Securities ปรับราคาเป้าหมายของ Samsung Electronics เป็น 590,000 วอนจาก 570,000 วอนในวันที่ 3 กรกฎาคม บริษัทหลักทรัพย์ KB Securities ปรับราคาเป้าหมายของ SK Hynix เป็น 4.2 ล้านวอนจาก 3.8 ล้านวอนในวันเดียวกัน การเคลื่อนไหวของราคาส่วนหนึ่งฟื้นตัวจากการขาดทุนในวันที่ 2 กรกฎาคม
นักวิเคราะห์ชี้การซื้อขายแบบสวนทางอาจชดเชยความผันผวนจากการปรับสมดุล
จาง กึน-ฮยอก (Jang Geun-hyuk) นักวิจัยอาวุโสของสถาบันตลาดทุนเกาหลี (Korea Capital Market Institute) ระบุในรายงานล่าสุดว่า พฤติกรรมการซื้อขายแบบสวนทางของนักลงทุนรายย่อยเกิดขึ้นตั้งแต่สัปดาห์แรกหลังการเปิดตัวกองทุน ETF แบบมีเลเวอเรจที่อ้างอิงหุ้นรายตัว เขาตั้งข้อสังเกตว่าการซื้อสุทธิเพิ่มขึ้นเมื่อราคาหุ้นลดลงและลดลงเมื่อราคาเพิ่มขึ้น ซึ่งเป็นรูปแบบที่ตรงกันข้ามกับการซื้อขายเพื่อปรับสมดุลที่โครงสร้างกองทุน ETF กำหนด จางกล่าวว่าพฤติกรรมแบบสวนทางนี้อาจชดเชยการขยายตัวของความผันผวนที่เกิดจากการปรับสมดุลรายวันได้บางส่วน กองทุน ETF แบบมีเลเวอเรจที่อ้างอิงหุ้นรายตัวจะปรับสมดุลรายวันเพื่อรักษาความเสี่ยง 2 เท่า โดยซื้อหุ้นเพิ่มเมื่อราคาสูงขึ้นและขายเมื่อราคาลดลง สินทรัพย์สุทธิที่เพิ่มขึ้นของผลิตภัณฑ์เหล่านี้ยังคงเป็นตัวแปร เนื่องจากฐานสินทรัพย์ที่ใหญ่ขึ้นนำไปสู่การซื้อขายเพื่อปรับสมดุลที่มากขึ้นสำหรับการเคลื่อนไหวของราคาในเปอร์เซ็นต์เดียวกัน
คำถามที่พบบ่อย
นักลงทุนรายย่อยทำอะไรในวันที่ 2 กรกฎาคมในตลาดหุ้นเกาหลี
นักลงทุนรายย่อยซื้อสุทธิ 1.1327 ล้านล้านวอนในกองทุน ETF แบบมีเลเวอเรจที่อ้างอิงหุ้นรายตัว 14 กองทุนที่ติดตาม Samsung Electronics และ SK Hynix เมื่อวันที่ 2 กรกฎาคม ซึ่งเป็นวันที่ดัชนี KOSPI ร่วงลง 7.89% ซึ่งเป็นการไหลเข้ารายวันที่ใหญ่ที่สุดในช่วงวันที่ 2 มิถุนายนถึง 2 กรกฎาคม
เหตุใดนักลงทุนรายย่อยจึงนิยมผลิตภัณฑ์ที่มีเลเวอเรจของ SK Hynix ในวันที่ 2 กรกฎาคม
กองทุน ETF แบบมีเลเวอเรจที่อ้างอิง SK Hynix ได้รับ 852.9 พันล้านวอน หรือ 75% ของยอดซื้อสุทธิ 1.1327 ล้านล้านวอนทั้งหมดในวันที่ 2 กรกฎาคม แหล่งข้อมูลไม่ได้ให้เหตุผลที่ชัดเจน แต่การกระจุกตัวในผลิตภัณฑ์ของ SK Hynix เกิดขึ้นในวันที่ปรับตัวลงรุนแรงอื่นๆ เช่น วันที่ 23 มิถุนายนและ 26 มิถุนายนด้วย
Samsung Electronics และ SK Hynix มีผลการดำเนินงานอย่างไรในวันที่ 3 กรกฎาคม
ในวันที่ 3 กรกฎาคม Samsung Electronics เพิ่มขึ้น 8.22% ปิดที่ 309,500 วอน และ SK Hynix เพิ่มขึ้น 10.88% ปิดที่ 2,425,000 วอน ดัชนี KOSPI เพิ่มขึ้น 5.76% ปิดที่ 8088.34 จุด บริษัทหลักทรัพย์ Korea Investment Securities และ KB Securities ปรับราคาเป้าหมายของหุ้นทั้งสองในวันเดียวกัน
