Ostium อัปเกรดแบ็กเอนด์ เพิ่มพาร์ทเนอร์สภาพคล่องเชิงสถาบัน รวมถึง Jump

แพลตฟอร์มออไนน์เพอร์เพเชวล (perpetuals) ของ Ostium ได้เปิดเผยการปรับปรุงโครงสร้างพื้นฐานแบ็กเอนด์ครั้งสำคัญเมื่อวันอังคาร ตามประกาศของทีม การอัปเกรดนี้นำเสนอเลเยอร์การประมวลผล (execution) แบบเรียลไทม์แบบกระจายอำนาจใหม่ โดยประกอบด้วยพูลสภาพคล่องบนเชนพร้อมการเฮดจ์ (hedging) นอกเชน และยังดึงดูดผู้เข้าร่วมระดับสถาบันรวมถึง Jump เข้ามาเป็นพาร์ตเนอร์ด้านการเฮดจ์

Ostium เป็นแพลตฟอร์มเทรดเพอร์เพเชวลแบบกระจายอำนาจที่เป็นหนึ่งในกลุ่มแรก ๆ ที่นำเสนอการเทรดแบบใช้เลเวอเรจ (leveraged trading) ในสินทรัพย์แบบดั้งเดิม เช่น หุ้น ดัชนี สินค้าโภคภัณฑ์ ETF และฟอเร็กซ์ โดยตรงผ่านวอลเล็ตคริปโตแบบไม่ต้องถือครองเองโดยแพลตฟอร์ม (non-custodial) ตามประกาศ ระบุว่าแพลตฟอร์มได้ประมวลผลปริมาณสะสมมากกว่า $50 billion จากเทรดเดอร์มากกว่า 26,000 ราย

โมเดลก่อนหน้าและข้อจำกัดด้านการขยายขนาด

ก่อนหน้านี้ Ostium พึ่งพา “พูลสภาพคล่อง” สาธารณะ (public liquidity pool) ที่ทั้งกำหนดราคาเทรดและดูดซับความเสี่ยงทิศทางสุทธิทั้งหมด โมเดลที่ทำหน้าที่สองอย่างนี้จำกัดขนาด การทำงานด้านคุณภาพของการประมวลผล และจำนวนโอเพ่นอินเทอเรสต์ ตามประกาศ

ภายใต้ระบบเดิม หากผู้ใช้งานจำนวนมากเปิดสถานะฝั่งซื้อ (long) ในสินทรัพย์อย่างทองคำ พูลจะดูดซับความเสี่ยงทั้งหมด ส่งผลให้สภาพคล่องกระจายตัวอย่างบาง ข้อจำกัดนี้ทำให้แพลตฟอร์มไม่สามารถขยายขนาดได้มาก

เลเยอร์การประมวลผลใหม่ และความร่วมมือกับสถาบัน

เมื่อวันอังคาร Ostium ได้เปิดตัวโมเดลใหม่ที่ดึงผู้เข้าร่วมระดับสถาบัน รวมถึง Jump ประกอบกับไพรเมอร์โบรคเกอร์ (prime brokers) อื่น ๆ ที่ไม่ได้ระบุชื่อ และ “สถาบันขนาดใหญ่” เพื่อทำหน้าที่เป็นพาร์ตเนอร์ด้านการเฮดจ์ พาร์ตเนอร์เหล่านี้เข้ารับการเปิดรับความเสี่ยงทิศทางของคำสั่งเทรด

แบ็กเอนด์ที่อัปเกรดแล้วเชื่อมต่อเทรดเดอร์บนเชนโดยตรงกับตลาดแบบดั้งเดิม เพื่อให้เข้าถึงสภาพคล่องที่ลึกกว่าในหุ้น FX สินค้าโภคภัณฑ์ และดัชนี แทนที่จะสร้างสมุดคำสั่งซื้อขาย (order books) ขึ้นมาใหม่สำหรับสินทรัพย์ที่มีการเทรดด้วยปริมาณระดับ “หลายล้านล้าน” บนเชนแบบนอกเชนอยู่แล้ว Ostium จะส่งคำสั่งไปยังสภาพคล่องที่มีอยู่ และมุ่งเน้นที่การประมวลผลตามการวิเคราะห์ที่อ้างในประกาศ

ในโมเดลนี้ ตอนนี้ Ostium ทำหน้าที่เป็น “decentralized execution layer” สำหรับตลาดทั่วโลก

โครงสร้างพื้นฐานด้านเทคนิค

Ostium ได้เปลี่ยนพูลสภาพคล่องสาธารณะบนเชนที่มีอยู่ให้กลายเป็น “intraday lending buffer” ที่ทำงานร่วมกับพูลเงินทุนใหม่ที่แยกต่างหาก พูลเงินทุนใหม่นี้ทำหน้าที่เฮดจ์ (hedges) ความเสี่ยงสุทธิออกจากเชนผ่านเครือข่ายพาร์ตเนอร์ระดับสถาบัน ตามประกาศ

“การเฮดจ์กระแสบนเชนแบบเชิงโปรแกรมกับผู้เข้าร่วมตลาดแบบดั้งเดิม จำเป็นต้องสร้างโครงสร้างพื้นฐานแบบใหม่ ซึ่งเป็นเลเยอร์การแปล (translation layer) ระหว่างสมาร์ตคอนแทร็กต์กับโปรโตคอลการสื่อสารระดับมาตรฐานของสถาบัน โดยมีความหน่วงต่ำกว่า 100 มิลลิวินาทีในทุกขั้นตอน” Marco Antonio Ribeiro ผู้ร่วมก่อตั้งและ CTO ของ Ostium กล่าวในแถลงการณ์

“สิ่งนี้ช่วยให้โปรโตคอลสามารถขยายโอเพ่นอินเทอเรสต์ได้อย่างมาก และจับคู่ความลึกของตลาดต้นทางได้ใกล้เคียงยิ่งขึ้น” ข้อความจากประกาศระบุไว้

การดูแลทรัพย์สินด้วยตนเองและการเข้าถึงตลาด

แม้ว่า ตอนนี้ Ostium จะทำหน้าที่เป็นสะพาน TradFi-DeFi แต่ผู้ใช้งานยังคงดูแลคริปโตของตนเองแบบเต็มรูปแบบ (self-custodial) ขณะเดียวกันก็ได้รับประโยชน์จากสภาพคล่อง การกำหนดราคา และความลึกระดับสถาบันจากแพลตฟอร์ม/ช่องทางนอกเชน

Kaledora Kiernan-Linn ผู้ร่วมก่อตั้งและ CEO ของ Ostium เปรียบเทียบการอัปเกรดกับสเตเบิลคอยน์ โดยระบุว่า ตอนนี้ Ostium “ขยายการเข้าถึงตลาดโลกที่มีสภาพคล่องสูงที่สุดของโลก ให้กับทุกคนที่มีวอลเล็ต” คล้ายกับที่ “stablecoins ขยายการเข้าถึงเงินดอลลาร์สหรัฐ”

เงินทุนและข้อมูลพื้นฐาน

Ostium ก่อตั้งโดยอดีตนิสิตจาก Harvard อย่าง Kiernan-Linn และ Ribeiro ได้ระดมทุนไปแล้ว 27.8 ล้านดอลลาร์จนถึงปัจจุบัน บริษัทเปิดเผย $20 ล้านดอลลาร์สำหรับการระดมทุน Series A ในเดือนธันวาคม โดยมี General Catalyst และ Jump Crypto เป็นผู้ร่วมดูแล (co-led)