ราโอ ปาล ซีอีโอของ Real Vision และนักวิเคราะห์คริปโต กล่าวในการสัมภาษณ์ว่า การเทรดแบบแอคทีฟในตลาดคริปโตที่ผันผวนนั้นทำให้เหนื่อยล้าทางอารมณ์และไม่มีประสิทธิภาพเมื่อเทียบกับกลยุทธ์การถือครองระยะยาว ปาลโต้แย้งว่าเทรดเดอร์ที่พยายามจับจังหวะตลาดมักจะเป็นฝ่ายเสียในระยะยาว โดยอ้างถึงประสบการณ์หลายทศวรรษของปีเตอร์ แบรนดท์ เทรดเดอร์ในตำนาน และเทรดเดอร์ในตลาดชิคาโกที่พบว่าการจับจังหวะตลาดไม่ได้ผล ความคิดเห็นนี้มีขึ้นในขณะที่มูลค่าตลาดคริปโตอยู่ที่ประมาณ 2.16 ล้านล้านดอลลาร์ โดย Bitcoin ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 60,162 ดอลลาร์ในเวลาที่รายงาน
ราโอ ปาล วิจารณ์การเทรดแบบแอคทีฟในตลาดคริปโต
ปาลกล่าวว่าความผันผวนของคริปโตไม่ได้ทำให้การเทรดทำกำไรได้ง่ายขึ้น "เว้นแต่ว่า คุณรู้ไหม จู่ๆ คุณจะเชื่อว่าคริปโตจะไม่มีวันกลับมา จะไม่มีวันถูกใช้งาน ซึ่งมันเป็นไปได้ยากมาก" ปาลกล่าวในการสัมภาษณ์
ปาลอ้างถึงปีเตอร์ แบรนดท์ เทรดเดอร์ในตำนานที่เทรดมานานกว่าสี่ทศวรรษ และกล่าวว่าการเทรดระยะสั้นเป็นวิธีหาเลี้ยงชีพที่แย่ "เทรดเดอร์ในตลาดจากชิคาโก แม้จะมีประสบการณ์หลายทศวรรษ ส่วนใหญ่ก็พบสิ่งเดียวกัน คือการจับจังหวะตลาดทำให้เหนื่อยล้าทางอารมณ์และไม่มีประสิทธิภาพเมื่อเทียบกับการถือครองตำแหน่งผ่านตลาดกระทิงระยะยาว" ปาลกล่าว
ปาลอธิบายกฎการเทรดแบบสองส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน
ปาลอธิบายกรอบการเทรดที่อิงจากจุดสูงสุดทางสถิติมากกว่าการจับจังหวะตลาดตลอดเวลา การซื้อจะน่าสนใจเมื่อตำแหน่งถูกขายมากเกินไปสองส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานจากแนวโน้มระยะยาว ในขณะที่การลดสัดส่วนเหมาะสมเมื่อมันปรับตัวขึ้นมากเกินไปสองส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน
นอกเหนือจากจุดสุดขั้วเหล่านั้น คำแนะนำของปาลคือไม่ทำอะไรเลยและปล่อยให้แนวโน้มดำเนินไป จากการคำนวณนั้น การดำเนินการที่สำคัญต่อพอร์ตอาจจำเป็นเพียงสองหรือสามครั้งทุก ๆ ห้าปี
"ทั้งหมดผ่านจุดสองส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานบนแนวโน้มลอการิทึมของพวกมันแล้ว ซึ่งเป็นแนวโน้มระยะยาว ดังนั้นตอนนี้คุณต้องถามตัวเองด้วยคำถามที่ยากจริงๆ นั่นคือ โอเค พวกมันสามารถชนกับมันได้เป็นเวลานาน" ปาลกล่าวเสริม
การจัดการพอร์ตระหว่างการปรับฐาน 60-80%
ปาลกล่าวว่าความเจ็บปวดของพอร์ตที่ 60% ถึง 80% ไม่ได้สั่นคลอนความเชื่อมั่น หากสมมติฐานระยะยาวไม่เปลี่ยนแปลง การใช้ชีวิตด้วยรายได้และเงินเดือนแยกต่างหาก แทนที่จะต้องใช้กำไรจากพอร์ตเพื่อครอบคลุมค่าใช้จ่าย ถูกอ้างถึงว่าเป็นเหตุผลหลักที่ความผันผวนทางอารมณ์ไม่ได้กำหนดการตัดสินใจ
ปาลเปรียบเทียบการประเมินมูลค่าตลาดที่ขับเคลื่อนโดย AI ในปัจจุบันกับการเกิดขึ้นของอินเทอร์เน็ต โดยเรียกช่วงเวลาปัจจุบันว่าอาจมีขนาดใหญ่กว่า ปาลชี้ให้เห็นถึงการเติบโตของรายได้ ไม่ใช่แค่ตัวคูณมูลค่า ที่บริษัทอย่าง Anthropic และ Google เพื่อเป็นหลักฐานว่าการเปลี่ยนแปลงนี้อาจเป็นจริงมากกว่าการเก็งกำไรที่มากเกินไป
คำถามที่พบบ่อย
กฎการเทรดอะไรที่ราโอ ปาล อธิบายสำหรับตลาดคริปโต?
ปาลอธิบายกรอบการทำงานที่การซื้อจะน่าสนใจเมื่อตำแหน่งถูกขายมากเกินไปสองส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานจากแนวโน้มระยะยาว และการลดสัดส่วนเหมาะสมเมื่อมันปรับตัวขึ้นมากเกินไปสองส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน นอกเหนือจากจุดสุดขั้วเหล่านั้น ปาลแนะนำไม่ทำอะไรเลยและปล่อยให้แนวโน้มดำเนินไป
ทำไมราโอ ปาล ถึงเชื่อว่าการเทรดแบบแอคทีฟในคริปโตไม่มีประสิทธิภาพ?
ปาลกล่าวว่าการเทรดแบบแอคทีฟทำให้เหนื่อยล้าทางอารมณ์และไม่มีประสิทธิภาพเมื่อเทียบกับการถือครองตำแหน่งผ่านตลาดกระทิงระยะยาว ปาลอ้างถึงปีเตอร์ แบรนดท์ เทรดเดอร์ในตำนาน และเทรดเดอร์ในตลาดชิคาโกที่พบว่าการจับจังหวะตลาดไม่ได้ผลแม้จะมีประสบการณ์หลายทศวรรษ
ราโอ ปาล จัดการกับการปรับฐานของพอร์ต 60-80% อย่างไร?
ปาลกล่าวว่าความเจ็บปวดของพอร์ตที่ 60% ถึง 80% ไม่ได้สั่นคลอนความเชื่อมั่นหากสมมติฐานระยะยาวไม่เปลี่ยนแปลง ปาลอ้างถึงการใช้ชีวิตด้วยรายได้และเงินเดือนแยกต่างหาก แทนที่จะต้องใช้กำไรจากพอร์ตเพื่อครอบคลุมค่าใช้จ่าย เป็นเหตุผลที่ความผันผวนทางอารมณ์ไม่ได้กำหนดการตัดสินใจ
