SpaceX กำหนดราคา 555.6 ล้านหุ้นที่ 135 ดอลลาร์ต่อหุ้นเมื่อวันพฤหัสบดี ระดมทุนได้ 75 พันล้านดอลลาร์ และประเมินมูลค่าบริษัทอยู่ที่ราว 1.8 ล้านล้านดอลลาร์ การกำหนดราคาส่งผลให้หุ้นในกลุ่มอวกาศปรับขึ้นหลังเวลาทำการ 5% ถึง 11% รวมถึง AST SpaceMobile, Rocket Lab, Redwire และ EchoStar นักลงทุนรายยื่นคำสั่งซื้อหุ้น SpaceX มากกว่า 100 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งมากกว่าขนาดของดีลทั้งหมด ขณะที่นักลงทุนสถาบัน 1,000 รายต้องการการจัดสรร มูลค่าโดย Cloudflare CEO Matthew Prince อ้างถึงทฤษฎีของนักวาณิชธนกิจ Matt Levine ที่ระบุว่ากำไรจากการเข้าซื้อขายวันแรก 20% คือผลลัพธ์ที่ “สมบูรณ์แบบ” ในการชั่งน้ำหนักระหว่างการตอบแทนผู้ลงทุนและเงินที่ผู้ออกหลักทรัพย์ได้รับ การเสนอขายครั้งนี้รวมตัวเลือก greenshoe มูลค่า 11 พันล้านดอลลาร์ให้ผู้จัดจำหน่ายซื้อหุ้นเพิ่มได้อีก 83 ล้านหุ้น โดยสมุดคำสั่งซื้อของ SpaceX ถูกระบุว่ามีการสั่งซื้อเกินกว่ามากกว่า 4 เท่า ณ ราคา 135 ดอลลาร์
Cloudflare CEO อ้างอิงทฤษฎี Levine เรื่องผลบวก IPO 20%
ช่วงปลายวันพฤหัสบดี Cloudflare CEO Matthew Prince โพสต์บน X โดยอ้างถึงบทความของ Matt Levine อดีตนักวาณิชธนกิจของ Goldman Sachs ที่กล่าวว่าการเพิ่มขึ้น 20% ในวันแรกคือผลลัพธ์ IPO ที่ “สมบูรณ์แบบ” Prince เขียนว่า “ใครยังจำได้ไหมว่า IPO ‘pop’ ของ $NET เป็นยังไง? ผมชอบที่ Matt Levine เรียกมันว่า ‘สมบูรณ์แบบ’ --- ถึงระดับเศษสตางค์ คุณมีอำนาจควบคุมมากกว่าที่คิดเกี่ยวกับสิ่งที่จะเกิดขึ้นเมื่อคุณกำหนดราคา IPO และอาจจะมีมากกว่าที่นักลงทุนคิดด้วยซ้ำ ถ้า @elonmusk ออกมาตั้งแต่ใกล้เคียงหรือสมบูรณ์แบบแม้แต่ล่วงหน้าถึง 2 สัปดาห์”
Levine ระบุในบทความของเขาว่าการกระโดด 20% ในวันแรกสะท้อนสมดุลในอุดมคติระหว่างการตอบแทนผู้ลงทุนและการเพิ่มยอดเงินที่บริษัทผู้ออกหลักทรัพย์ได้รับ เขายังชี้ว่ากระดานคำสั่งซื้อของ SpaceX ถูกระบุว่ามีการสั่งซื้อเกินมากกว่า 4 เท่า ณ ราคา 135 ดอลลาร์ และชี้ว่าบริษัทน่าจะใช้เวลาหลายเดือนในการทดสอบการประเมินมูลค่านั้นก่อนการโรดโชว์อย่างเป็นทางการ
นักลงทุนรายยื่นคำสั่งซื้อ $100 พันล้านในหุ้น SpaceX
นักลงทุนรายยื่นคำสั่งซื้อด้วยตัวเองมากกว่า 100 พันล้านดอลลาร์ในหุ้น SpaceX ซึ่งเกินขนาดของดีลมูลค่า 75 พันล้านดอลลาร์ทั้งหมด บริษัทคาดว่าจะจัดสรรอย่างน้อย 20% ของจำนวนหุ้นที่มีให้กับผู้ซื้อรายย่อย ทำให้ดีมานด์ส่วนใหญ่ยังไม่ได้รับการเติมเต็ม
การเสนอขายดึงดูดนักลงทุนสถาบัน 1,000 ราย รวมถึงกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติรายใหญ่ มีรายงานว่า Saudi Arabia's Public Investment Fund, Kuwait Investment Authority และ Qatar Investment Authority ต่างอยู่ในกลุ่มนักลงทุนขนาดใหญ่ที่ต้องการการจัดสรร Kobeissi Letter ซึ่งโพสต์ในภายหลังและถูก Elon Musk รีโพสต์ต่อ ระบุบน X ว่าดีมานด์ของนักลงทุนรายย่อยเพียงอย่างเดียวเกือบพอที่จะดูดซับการเสนอขายมูลค่า 75 พันล้านดอลลาร์ทั้งหมด
นักวิเคราะห์เทียบการประเมินมูลค่า SpaceX กับมันทวีคอนเทคเทค เมกะแคป
Naeem Aslam ผู้อำนวยการการลงทุน (CIO) ของ Zaye Capital Markets ระบุบน X ว่าการประเมินมูลค่าของ SpaceX ได้เปลี่ยนความตื่นเต้นรอบการเข้าจดทะเบียน IPO ให้เป็น “การทวนสอบความเป็นจริงแบบเมกะแคป” ตามที่ Aslam ระบุ การประเมินมูลค่า 1.75 ล้านล้านดอลลาร์ของ SpaceX เทียบเท่ากับ 52 เท่าของยอดขายล่วงหน้า ทำให้อยู่ในช่วงระหว่างบริษัทอวกาศแบบดั้งเดิม บริษัทโทรคมนาคม และกลุ่มโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI
การวิเคราะห์ของเขาชี้ว่า SpaceX ซื้อขายด้วยมันทวีคยอดขายที่สูงกว่ามากเมื่อเทียบกับ Nvidia, Tesla และบริษัทเทคเมกะแคปส่วนใหญ่ แต่ยังต่ำกว่าหุ้นในกลุ่มอวกาศบางตัว รวมถึง AST SpaceMobile ที่ 80 เท่ายอดขายล่วงหน้า และ Rocket Lab ที่ 60 เท่า Aslam กล่าวว่า “กราฟแสดงว่ามันถูกกว่าคู่แข่งด้านอวกาศบางราย แต่แพร่ไปกว่าหลายชื่อในกลุ่ม AI คลาวด์ และเมกะแคป นี่แหละคืออันตรายภายในกระแสฮือฮา นักลงทุนต้องตัดสินว่าแท้จริงแล้ว SpaceX คืออะไร ก่อนจะตั้งราคาให้มัน: บริษัทอวกาศ, ยักษ์โทรคมนาคม Starlink, แพลตฟอร์ม AI หรือทั้งสามอย่าง”
หุ้นกลุ่มอวกาศสะท้อนมุมมองเชิงบวกบน Stocktwits
บน Stocktwits ความรู้สึกต่อ AST SpaceMobile อยู่ที่ “เป็นกลาง” ท่ามกลางปริมาณข้อความ “ต่ำ” ส่วน Rocket Lab และ Redwire อยู่ที่ “เชิงบวก” ท่ามกลางปริมาณข้อความ “ปกติ” ขณะที่การอ่านของ EchoStar อยู่ที่ “เชิงบวกมาก” ท่ามกลางปริมาณข้อความ “สูงมาก”
ในช่วง 1 ปีที่ผ่านมา EchoStar พุ่งขึ้น 642%, Rocket Lab ขึ้น 320% และ AST SpaceMobile เพิ่มขึ้น 168% ขณะที่ Redwire ลดลง 15%
FAQ
SpaceX ตั้งราคา IPO ที่เท่าไรในวันพฤหัสบดี?
SpaceX กำหนดราคา 555.6 ล้านหุ้นที่ 135 ดอลลาร์ต่อหุ้นเมื่อวันพฤหัสบดี ระดมทุนได้ 75 พันล้านดอลลาร์ และประเมินมูลค่าบริษัทที่ราว 1.8 ล้านล้านดอลลาร์ ผู้จัดจำหน่ายมีตัวเลือกในการซื้อหุ้นเพิ่มอีก 83 ล้านหุ้น ซึ่งอาจเพิ่มเงินที่ได้รับได้อีก 11 พันล้านดอลลาร์
นักลงทุนรายย่อยสั่งซื้อหุ้น SpaceX มูลค่าเท่าไร?
นักลงทุนรายย่อยยื่นคำสั่งซื้อรวมมากกว่า 100 พันล้านดอลลาร์ในหุ้น SpaceX ซึ่งเกินขนาดของการเสนอขายมูลค่า 75 พันล้านดอลลาร์ทั้งหมด บริษัทคาดว่าจะจัดสรรอย่างน้อย 20% ของจำนวนหุ้นที่มีให้กับผู้ซื้อรายย่อย
ทำไม Cloudflare CEO Matthew Prince ถึงอ้างถึงกรณี IPO ปรับขึ้น 20%?
Matthew Prince อ้างถึงบทความของ Matt Levine ซึ่งเรียกการเพิ่มขึ้น 20% ในวันแรกของ IPO ว่าเป็นผลลัพธ์ “สมบูรณ์แบบ” ในการชั่งน้ำหนักระหว่างการตอบแทนผู้ลงทุนและเงินที่บริษัทผู้ออกหลักทรัพย์ได้รับ Prince ระบุว่าบริษัทมีอำนาจควบคุมผลลัพธ์จากการตั้งราคา IPO มากกว่าที่นักลงทุนอาจนึกถึง
