Асистент казначея Даніель Муліно подав до Палати представників законопроєкт «2025 Corporations Amendment (Digital Asset Framework) Bill» у середу, що стало визначною подією в історії регулювання цифрових активів в Австралії.
Вперше цей законопроєкт підпорядковує криптовалютні торгові платформи та провайдерів кастодіальних послуг чинній системі фінансового регулювання, зобов’язуючи їх отримати Австралійську ліцензію надання фінансових послуг (AFSL) і діяти під наглядом Австралійської комісії з цінних паперів та інвестицій (ASIC).
«У світі цифрові активи змінюють фінансову сферу», — заявив Муліно в парламенті. — «Австралія має йти в ногу з часом. Якщо ми зробимо все правильно, зможемо залучити інвестиції, створити робочі місця та забезпечити лідерство нашої фінансової системи в інноваціях».
01 Усунення регуляторного вакууму
До впровадження комплексної регуляторної бази для криптовалют австралійський ринок цифрових активів функціонував у «сірій зоні» регулювання.
Наразі платформи, що лише сприяють торгівлі криптовалютою, мають зареєструватися в Австралійському центрі звітності та аналізу фінансових операцій (AUSTRAC), який налічує 400 зареєстрованих криптобірж — багато з яких фактично неактивні.
Муліно наголосив у парламенті, що за чинної системи компанії можуть зберігати необмежені обсяги криптоактивів клієнтів «без жодних фінансових правових гарантій», що робить ризики шахрайства чи афер на кшталт FTX «неможливими для ігнорування».
Новий законопроєкт має на меті закрити регуляторні лазівки, забезпечити однакові вимоги до аналогічних видів діяльності та адаптувати регулювання до особливостей екосистеми цифрових активів для вирішення цих викликів.
02 Дві категорії регулювання
Регуляторна модель австралійського уряду креативно запроваджує дві нові категорії фінансових продуктів.
Законопроєкт вносить зміни до Закону про корпорації, додаючи «платформи цифрових активів» та «платформи токенізованого зберігання» як нові типи фінансових продуктів, для яких також необхідна ліцензія AFSL.
Платформи цифрових активів охоплюють переважно класичні послуги з торгівлі криптовалютою — купівлю, продаж і обмін криптовалют.
Платформи токенізованого зберігання передбачають складніші сервіси, зокрема випуск токенів, що підлягають викупу, для управління реальними активами, такими як нерухомість чи товари.
Такий підхід до класифікації відображає розуміння австралійськими регуляторами різноманіття екосистеми цифрових активів.
03 Вимоги до відповідності платформ
Згідно з новим законопроєктом, ліцензовані криптовалютні та кастодіальні платформи повинні відповідати мінімальним стандартам ASIC щодо торгівлі, розрахунків і збереження активів клієнтів.
Платформи мають працювати «ефективно, чесно та справедливо», надаючи клієнтам чіткі правила користування, що деталізують спектр послуг, структуру комісій та супутні ризики.
Муліно підкреслив, що будь-яка діяльність, пов’язана з «наданням консультацій щодо криптовалют, участю у торгівлі чи організацією угод для інших», вважатиметься фінансовою послугою і вимагатиме відповідної ліцензії.
Ці положення фактично піднімають криптоплатформи до рівня дотримання стандартів традиційних фінансових установ, докорінно змінюючи операційне середовище австралійського ринку криптоактивів.
04 Винятки для малих підприємств
Варто відзначити, що законопроєкт не застосовує універсальний підхід, а передбачає винятки для дрібних учасників ринку.
Компанії звільняються від вимог щодо ліцензування, якщо вони класифікуються як «дрібномасштабні», тобто обсяг їхніх транзакцій менший за 10 мільйонів австралійських доларів (близько 6,5 мільйона доларів США) за 12 місяців.
Крім того, організації, які здійснюють торгівлю або надають консультації на платформах «як додаткову діяльність до основної нефінансової», також можуть претендувати на звільнення.
Ще одна пільга стосується платформ, що зберігають менше 5 000 австралійських доларів на одного клієнта.
Така багаторівнева система регулювання покликана зменшити навантаження на стартапи та малі проєкти, водночас забезпечуючи суворий захист інвесторів з боку основних гравців ринку.
05 Перехідний період — 18 місяців
Для забезпечення плавного переходу до нової регуляторної системи законопроєкт передбачає 18-місячний пільговий період для отримання ліцензії.
Цей тривалий перехід дає «компаніям, що прагнуть відповідати вимогам», достатньо часу для коригування бізнес-моделей, підготовки документів і завершення реєстрації.
Додатково уряд Австралії пропонує перехідні послаблення до середини 2026 року, ще більше допомагаючи компаніям адаптуватися до нових вимог щодо ліцензування та відповідності.
Поступове впровадження демонструє прагнення регуляторів до стабільності ринку, дозволяючи уникнути потрясінь через раптові зміни політики.
06 Прогноз економічного впливу
Регуляторна модель Австралії спрямована не лише на захист інвесторів, а й на досягнення вагомих економічних вигод.
За оцінками уряду, ця система може розблокувати до 24 мільярдів австралійських доларів щорічного приросту продуктивності завдяки токенізації та цифровим фінансам.
Водночас компаніям, які не забезпечать належного захисту активів клієнтів, загрожують багатомільйонні штрафи, що підкреслює суворість регулювання.
У пояснювальній записці до законопроєкту казначейство зазначає, що цифрові активи «підпадатимуть під загальну правову базу, як і інші активи, включаючи майнове, споживче, банкрутне, кримінальне, сімейне та податкове право».
Така комплексна інтеграція у правове поле ще більше зміцнить роль цифрових активів в економіці Австралії.
07 Відповідність глобальним трендам
Австралійська система регулювання криптовалют не існує у вакуумі, а відповідає світовим тенденціям.
Цей крок дозволяє Австралії залишатися на одному рівні з такими юрисдикціями, як ЄС, Сінгапур і Велика Британія, де вже впроваджено або розробляються комплексні правила щодо криптоактивів.
Варто відзначити, що підхід Австралії до стейблкоїнів — класифікація їх як фінансових продуктів — відображає міжнародну увагу до цього сегмента.
Муліно наголосив, що законодавство зосередиться на компаніях, які зберігають криптоактиви для клієнтів, «а не на самій технології», тобто «у міру появи нових форм токенізації та цифрових сервісів регулювання зможе еволюціонувати».
Такий технологічно нейтральний принцип закладає підґрунтя для довгострокової актуальності регуляторної системи.
08 Реакція індустрії та перспективи
Австралійська криптоіндустрія загалом позитивно сприйняла проєкт регулювання, хоча багато учасників закликають до подальшого уточнення та спрощення правил у процесі консультацій.
Представники ринку цінують регуляторну визначеність, але також виступають за простіші правила та чіткіші дефініції.
Експерти вважають, що, попри можливі труднощі впровадження, ця система є значним кроком до зрілості ринку цифрових активів в Австралії.
Для криптобірж, таких як Gate, нова система надає чіткі орієнтири щодо відповідності, водночас підвищуючи операційні стандарти.
Протягом 18-місячного перехідного періоду платформи мають проактивно готувати документи для отримання AFSL і перебудовувати внутрішні процеси комплаєнсу, щоб бути повністю готовими до набуття чинності нових правил.
Дивлячись у майбутнє
На горизонті — нова епоха для крипторинку Австралії. Завдяки 18-місячному перехідному періоду біржі, такі як Gate, мають достатньо часу для адаптації бізнес-процесів до нових ліцензійних вимог.
Із зростанням регуляторної прозорості Австралія готова залучати більше інституційного капіталу на ринок цифрових активів.
Ця країна Азійсько-Тихоокеанського регіону демонструє, що прозорість регулювання — не перешкода для інновацій, а фундамент зрілості та зростання галузі.
