У червні 2025 року швейцарська платформа відповідності Backed Finance запустила xStocks - інноваційний продукт, який перетворює традиційні акції публічно торгованих компаній на токени блокчейну. Лише за два місяці його щоденний обсяг торгів перевищив 2 мільярди доларів, охоплюючи 25 500 глобальних інвесторів.
Ця модель використовує механізм забезпечення фізичними активами у співвідношенні 1:1, з основними акціями, що утримуються регульованими установами, такими як InCore Bank у Швейцарії, та в Solana Випустіть відповідні токени на публічних мережах. Кожен токен, який утримується користувачами (такий як MSTRx), представляє вартість реальних акцій, але не підлягає обмеженням традиційних годин торгівлі цінними паперами, регіонам або мінімальним порогам.
Основні відмінності між токенізованими акціями та традиційними акціями:
| Особливості | традиційні акції | токенізовані акції xStocks |
|---|---|---|
| Час транзакції | Період відкриття біржі | 24⁄724/7 торгівля |
| Мінімальна одиниця інвестицій | 1 ціла частка | Фрагментація (починаючи з $10) |
| Швидкість розрахунків | T+2 день | на ланцюговому другому рівні розрахунків |
| Капітал акціонерів | з правом голосу та грошовими дивідендами | Тільки прибутки від коливань цін |
| відповідні регіони | Покладайтеся на місцеві брокерські кваліфікації | Тільки для користувачів, які не є громадянами США |
Гіганти за MSTRX: від MicroStrategy до біткойн-імперії
MSTRx – це токен на блокчейні, який відстежує ціну акцій MicroStrategy (NASDAQ: MSTR). Ця компанія вважається феноменальним підприємством у світі криптовалют:
- 11 серпня 2020 року MicroStrategy вперше придбала 21 454 BTC за середньою ціною 11 654 доларів, що поклало початок тренду "публічних компаній, які накопичують монети".
- 11 серпня 2025 року компанія змінила назву на Strategy, володіючи 628,946 BTC (що становить 3,16% від загальної кількості), вартістю 76 мільярдів USD, з нереалізованими прибутками, що перевищують 30 мільярдів USD.
- Ціна його акцій зросла більш ніж на 3000% за 5 років, значно перевищуючи зростання біткоїна на 1000% за той же період, і ринок вважає його «плечовою альтернативою біткоїну».
Через високу кореляцію між ціною акцій MSTR та Bitcoin, утримання MSTRx стало законним способом для криптоінвесторів непрямо вкладати в BTC — отримуючи цінове експозицію без прямої покупки акцій.
Практичний посібник: Купівля MSTRX у розділі Gate xStocks
Gate запустить глобальну область xStocks 3 липня 2025 року, підтримуючи торгову пару MSTRx/USDT. Ось процес покупки:
Крок 1: Реєстрація облікового запису та підготовка
- Відвідайте Gate.com, щоб зареєструвати обліковий запис та пройти перевірку особи.
- Перейдіть на сторінку 【Активи】 та виберіть депозит USDT (рекомендується Solana або мережі TRC-20 для зменшення зборів)
Крок 2: Знайдіть Торгову Пару
- Натисніть на верхній 【Торгівля】 → Виберіть 【zStocks Зона】
- Шукайте "MSTRX/USDT"
- Виберіть між спотовою торгівлею (утримання токенів безпосередньо) або торгівлею контрактами (1 - 10 разів важеля на купівлю/продаж)
Крок 3: Розмістіть замовлення
- Ринковий ордер: Виконати миттєво за найкращою ціною (підходить для швидкого входу)
- Лімітне замовлення: Встановіть цільову ціну (наприклад, 170 USDT), чекаючи, поки ринкові умови спровокують.
- Для великих транзакцій рекомендується використовувати Alpha Zone, щоб зменшити проскок.
Примітка: Обробка дивідендів відрізняється від традиційних акцій - MSTRx не розподіляє готівку, але вартість токена буде коригуватися з екс-дивідендом.
Переваги та ризики: Істина про ончейн цінні папери, яку ви повинні зрозуміти
Чотири основні переваги токенізованих акцій
- Глобальний доступ: Користувачі в Африці та на Близькому Сході можуть інвестувати в акції США без місцевого брокера
- Інтеграція DeFi: MSTRx можна ставити та позичати на протоколах, таких як Kamino Finance
- Прозорість: Кустодіальні банки щомісяця публікують докази резервів, щоб забезпечити 1:1 забезпечення активів
- Гнучкі стратегії: Підтримує механізм короткого продажу для подолання традиційних односторонніх обмежень фондового ринку
Три основні ризики, які не слід ігнорувати
- Ліквідна пастка: За винятком популярних активів, таких як TSLAx та MSTRx, більшість токенів мають середній денний обсяг торгів менше 20, з відсотками ковзання до 1%.
- Регуляторна сірка зона: SEC не визнала законність токенізованих акцій, а політики в деяких країнах все ще розвиваються.
- Технічні небезпеки: Перерва в роботі мережі Solana у 2025 році призвела до того, що кілька бірж призупинили виведення.
Висновок: Майбутній шлях ончейн цінних паперів
xStocks представляє традиційні фінанси та Web3 Ключовий експеримент інтеграції. Хоча наразі обмежений ліквідністю та рамками дотримання норм, його інноваційний напрям вказує на майбутнє:
- Розширення деривативів: Постійні контракти на акції (Stonk Perps) можуть стати наступною точкою прориву, задовольняючи високі вимоги з важелем криптокористувачів.
- Диверсифікація активів: розширення від компаній, що котируються на біржі, до токенізації некотируваного капіталу, такого як OpenAI та SpaceX.
- Крос-чейн інтероперабельність: розширилася з Solana до BNB Ланцюг, прискорити інтеграцію багатоланцюгової екосистеми
