Огляд ринку: BTC зазнав різкого падіння протягом вихідних на фоні низької ліквідності, після чого перейшов у фазу консолідації на нижчих рівнях. ETH загалом показав гіршу динаміку порівняно з BTC, залишаючи ринок у крихкій рівновазі після процесу розкредитування. Тим часом геополітичні ризики спричинили значне зростання цін на нафту та дорогоцінні метали, що призвело до тимчасового переміщення капіталу у захисні активи.
Аналіз ліквідності: Зростання цін на дорогоцінні метали стимулювало підвищений попит на торгівлю. Глибина книги ордерів XAUT показує, що ліквідність на купівлю неодноразово з’являлася під час ралі золота, тоді як сконцентровані ордери на продаж формувалися біля локальних максимумів, посилюючи короткостроковий тиск на продаж. Водночас провідні централізовані біржі розширили асортимент металевих продуктів у сегменті традиційних фінансових активів, що відображає зростання попиту на інструменти для торгівлі збереженням капіталу.
Інсайти з ончейн-даних: Обсяги торгів на DEX зросли під впливом окремих подій, хоча загальний масштаб залишається нижчим за історичні піки циклів. Пропозиція стейблкоїнів зберігається на високому, але стабільному рівні, що свідчить про очікувальну позицію капіталу до появи чіткіших сигналів. TVL у Liquid Staking трохи знизився, а загальний обсяг кросчейн-кредитування на Aave продовжує падати, що вказує на поступовий та проактивний процес розкредитування ринку.
Відстеження деривативів: Відкритий інтерес по BTC продовжує знижуватися і вже значно впав від максимуму 2025 року, що означає суттєве скорочення загального ринкового плеча. Фінансування залишається негативним, але стабільним, а обсяги торгів опціонами та імпліцитна волатильність зросли, що свідчить про готовність трейдерів платити премію за майбутню волатильність.
Прогноз на наступний тиждень: Ринки уважно слідкуватимуть за майбутніми макроекономічними даними, зокрема ISM Manufacturing і Services PMI, статистикою зайнятості ADP та Nonfarm Payrolls, які формуватимуть очікування щодо ставок і умов ліквідності. Крім того, розблокування токенів ENA, HYPE та RED, а також такі події, як оновлення Espresso і викуп та спалювання Chiliz, можуть спричинити локальну волатильність на ринку.
У цьому звіті представлено детальний аналіз зазначених тенденцій, який поєднує макроекономічні події з інсайтами ончейн-даних. Натисніть, щоб прочитати повний звіт, залишатися на крок попереду ринкових змін, отримати перспективи на майбутнє та виявити потенційні можливості для наступного етапу ринку.
Gate Research — це комплексна платформа для досліджень у сфері блокчейну та криптовалют, яка пропонує глибокий контент для читачів, включаючи технічний аналіз, огляди ринку, галузеві дослідження, прогнозування тенденцій та аналіз макроекономічної політики.
