Коли основні криптовалюти, такі як Bitcoin (BTC) та Ethereum (ETH), демонструють волатильність ринку — за даними Gate, BTC знизився на 5,45% до $84 195,9, а ETH впав на 6,55% до $2 807,82 за 24 години, що завершилися 30 січня 2026 року — цінність стабільних стратегій отримання доходу стає особливо очевидною.
В поточних ринкових умовах інвестори мають два основних варіанти: фінансові продукти біржі, такі як Gate Earn, або безпосередню участь у пулах стейблкоїнів у протоколах DeFi. У цій статті представлено комплексне порівняння їхніх ключових відмінностей і надано чіткі рекомендації щодо розподілу портфеля.
Біржові стратегії стабільного доходу: механізм і переваги Gate Earn
У криптоекосистемі фінансові продукти, які надаються біржами, є найбільш простим способом для пересічних користувачів отримувати стабільний дохід. Наприклад, Gate Earn дозволяє розміщувати незадіяні криптоактиви та отримувати фіксований або змінний відсоток. Основні переваги цього продукту — простота використання та безпека.
Нещодавно Gate Earn запустив кілька акцій з обмеженим терміном дії, які суттєво підвищують загальну дохідність для користувачів. Наприклад, фіксований продукт BTC, що стартував у січні 2026 року, пропонує додатковий річний бонус у розмірі 10% понад базову ставку, внаслідок чого загальна річна дохідність становить 10,3%.
Ще однією ключовою особливістю Gate Earn є його «подвійна структура доходу». Користувачі отримують не лише базові відсотки, а й мають можливість отримати додаткові винагороди у токенах. Така модель особливо вирізняється під час регулярних кампаній, наприклад, "Wild Wednesday" ("Дика середа" — щотижнева акція з підвищеними винагородами). Наприклад, триденний фіксований продукт USDT пропонує базову річну ставку 6% плюс додаткову винагороду AVNT у розмірі 10%, що підвищує загальну річну дохідність до 16%.
Подвійні винагороди GUSD: інноваційні стратегії доходу зі стейблкоїнів
Окрім традиційних продуктів Gate Earn, Gate також представила GUSD — інноваційний інструмент для отримання доходу. GUSD — це сертифікат стейблкоїна, забезпечений реальними активами (RWA), зокрема казначейськими облігаціями США, і пропонує базову річну дохідність 4,4%. Користувачі можуть отримувати цей стабільний дохід через простий процес мінтингу.
Унікальність GUSD полягає в механізмі «подвійної винагороди». При розміщенні GUSD у таких продуктах, як Launchpool, користувачі отримують як дохід від самого продукту, так і дохід від мінтингу GUSD, накопичуючи відсотки. Така конструкція розширює спектр можливостей для заробітку. У Launchpool Gate стейкінг GUSD у нових проєктах може забезпечити значну річну дохідність.
Наразі на платформі працюють три найбільш активні пули Launchpool: $U, $BOT та $SWTCH, деякі з яких пропонують річну дохідність до 441,65%.
Детальний огляд основних ончейн-пулів стейблкоїнів
На відміну від біржових продуктів, децентралізовані фінансові (DeFi) протоколи дозволяють користувачам отримувати дохід безпосередньо у блокчейні. Такі ончейн-пули стейблкоїнів генерують прибуток різними механізмами, кожен з яких має свої особливості. Наприклад, протокол Unitas застосовує нейтральні до ринку стратегії, такі як дельта-нейтральний арбітраж і захоплення фінансових ставок (funding rate), для отримання доходу. У 2025 році Unitas забезпечив річну дохідність близько 16,7%.
Для порівняння, традиційні кредитні протоколи, як Aave та Compound, працюють простіше. Їхня прибутковість повністю залежить від ринкового попиту на позики у стейблкоїнах. Станом на січень 2026 року річна дохідність USDT/USDC на Aave зазвичай становить 2,5%–3,6%, а на Compound — у межах 2%–4%.
Новітні DeFi-протоколи, такі як Ethena, використовують складніші стратегії. Його синтетичний долар USDe підтримує стабільність через дельта-нейтральні стратегії, а дохідність тісно пов’язана з ринковими фінансовими ставками, особливо зростаючи у бичачих ринкових умовах.
Основне порівняння: дохідність, ризики та гнучкість
Щоб чітко продемонструвати ключові відмінності між Gate Earn та ончейн-пулами стейблкоїнів, ми провели систематичне порівняння за кількома критеріями.
| Критерій порівняння | Gate Earn | Ончейн-пули стейблкоїнів (наприклад, Aave/Compound) | Інноваційні протоколи (наприклад, Unitas/Ethena) |
|---|---|---|---|
| Типовий діапазон дохідності | Зазвичай 5–8%; до 10%–16% під час акцій | 2%–4% (звичайно); понад 20% у волатильних ринках | 7%–20%+, залежно від ринку та стратегії |
| Стабільність дохідності | Середньо-висока (акційні винагороди можуть змінюватися) | Середня (залежить від попиту та пропозиції на ринку кредитування) | Середньо-низька (сильно залежить від ринкових настроїв і результатів стратегії) |
| Складність участі | Низька (все в одному процесі) | Середня (потрібне підключення гаманця, розуміння протоколу) | Середньо-висока (потрібне розуміння складних механізмів) |
| Гнучкість капіталу | Середня (фіксовані продукти мають періоди блокування) | Висока (зазвичай можна вивести у будь-який момент) | Середня (деякі протоколи мають обмеження на викуп) |
| Основні типи ризиків | Ризик платформи, ризик правил акцій | Ризик смартконтракту, ризик ліквідації, ризик управління | Ризик стратегії, ризик негативної фінансової ставки, ризик смартконтракту |
| Додаткові витрати | Без ончейн-комісій | Комісії за газ (особливо під час навантаження мережі) | Комісії за газ + можливі витрати на виконання стратегії |
Особливо важливо зазначити, що комісії за газ під час ончейн-транзакцій можуть суттєво впливати на реальну дохідність. У періоди навантаження мережі Ethereum вартість однієї транзакції може сягати десятків доларів, що здатне «з’їсти» більшу частину прибутку для користувачів із невеликим капіталом або частими транзакціями.
Аналітика даних: тенденції дохідності та ринкова динаміка
Ринкові дані свідчать, що ринок стейблкоїнів із дохідністю стрімко зростає. Лише за трохи більше ніж рік ринкова капіталізація таких стейблкоїнів зросла з приблизно $15 млрд до понад $110 млрд, що вже становить понад 4% всього ринку стейблкоїнів. Це зростання відображає високий попит на продукти зі стабільною дохідністю.
На платформі Gate відповідні фінансові продукти також демонструють стійке зростання. Активи під управлінням Gate Earn сягали понад $3 млрд, а річна дохідність досягала 10,5%. Водночас ончейн-пропозиція GUSD швидко зростає: одночасно запущено чотири великі майнінгові пули, а сукупна річна дохідність легко перевищує 15%.
Динаміка токена платформи GT тісно пов’язана з розвитком екосистеми. За даними Gate, станом на 30 січня 2026 року ціна GT становила $9,52, що на 4,23% менше за останні 24 години. Із розширенням екосистеми Gate та просуванням стратегії "All in Web3" ("Все у Web3" — стратегія повної інтеграції з Web3) ключова роль GT у функціонуванні платформи та управлінні лише посилюватиметься.
Коли на початку 2026 року ринок став волатильним, а Bitcoin впав більш ніж на 5% за 24 години, фіксований продукт BTC від Gate Earn все ще забезпечив користувачам до 10,3% річної дохідності. Водночас ончейн-протокол Unitas підтримував річну дохідність близько 16,7%, а традиційні DeFi-кредитні протоколи, такі як Aave, пропонували дохідність по USDT у межах 2,5%–3,6%.
У криптосвіті незадіяні стейблкоїни та основні активи вже не є пасивним капіталом — це продуктивні активи, які можуть стабільно зростати у вартості завдяки ретельно підібраним стратегіям. Волатильність ринку — це не кінець, а стартова лінія для стратегій розподілу активів.
