Інституційні інвестори прискорюють свій вихід на крипторинок. Дані свідчать, що сукупний обсяг корпоративних криптоактивів у світі перевищив 670 мільйонів доларів США, а ринок токенізації реальних активів (RWA) у другому кварталі 2025 року досяг 3,391 мільярда доларів США.
Для інституцій, які прагнуть стабільної дохідності в межах нормативного поля, чисто спекулятивна торгівля вже в минулому. Формується нова основна стратегія розподілу — вона поєднує суворе управління ризиками традиційних фінансів (TradFi) з ефективністю децентралізованих фінансів (DeFi).
01 Тенденції ринку: чому інституціям терміново потрібні гібридні стратегії TradFi та DeFi
Зміни глобальних відсоткових ставок змушують традиційні установи шукати нові джерела прибутковості. Окремі протоколи DeFi пропонують дохідність, що значно перевищує звичайні грошові ринки, і це одразу привертає увагу.
Однак чистий DeFi досі має суттєві виклики для інституцій: ризики смартконтрактів, складність управління приватними ключами, регуляторна невизначеність і складність міжмережевих операцій залишаються бар’єрами.
З іншого боку, суто TradFi-підхід — наприклад, розміщення Bitcoin через ETF — забезпечує дотримання вимог і стабільність, але не дає змоги отримати нативний дохід на блокчейні через стейкінг, кредитування чи надання ліквідності в екосистемі DeFi.
Ця напруга стимулює природну еволюцію ринку: гібридна модель стає новим стандартом галузі. Інституціям потрібна кастодіальна безпека, фіатні шлюзи та нормативні рамки TradFi у поєднанні з прозорістю, програмованістю та високою капітальною ефективністю DeFi.
02 Суть стратегії: побудова багаторівневої дохідної моделі
Ефективна гібридна стратегія — це не просто поєднання компонентів. Вона передбачає архітектуру ізоляції ризиків і оптимізації дохідності через продуману структуру.
Перший рівень: TradFi як захист — формування безпечної та регульованої основи
Будь-яка стратегія починається саме тут. Інституції потребують регульованого, безпечного шлюзу для зручних фіатних депозитів і виведення коштів.
На цьому рівні інституції можуть використовувати регульовані біржі, такі як Gate, для конвертації коштів у стейблкоїни, наприклад, USDT або USDC через фіатні канали. Завдяки кастодіальній інфраструктурі інституційного рівня та партнерам зберігання (таким як BitGo і Copper) вони можуть безпечно управляти основними активами. Це гарантує безпеку активів і дотримання нормативних вимог.
Другий рівень: реалізація стратегії — отримання різноманітної дохідності на блокчейні
Саме тут генерується надлишкова дохідність. Інституційний капітал перетинає захищені мости до різних блокчейн-мереж і розміщується у ретельно відібраних протоколах DeFi. Основні джерела дохідності на сьогодні включають:
- Дохідність RWA (реальних активів): інвестування в токенізовані казначейські продукти, наприклад, BlackRock BUIDL, для отримання стабільної дохідності, прив’язаної до держоблігацій США (поточна ставка — близько 4% річних).
- Дохідність від кредитування на блокчейні: розміщення стейблкоїнів у провідних кредитних протоколах, таких як Aave, для отримання прибутку від кредитного спреду.
- Дохідність від хеджування деривативами: використання дельта-нейтральних стратегій, наприклад, Ethena USDe, коли інституція утримує спотові активи та відкриває хеджовані позиції на ринках перпетуалів для отримання фінансування.
- Дохідність від стейкінгу та ліквідності: участь у платформах на зразок Gate Launchpool для стейкінгу основних активів і отримання airdrop від нових проєктів. Історична дохідність окремих проєктів сягала 4 509%.
Третій рівень: управління ризиками та агрегація дохідності
Тут розкривається інституційна експертиза. Використовуючи протоколи похідних на відсоткові ставки, такі як Pendle, інституції можуть монетизувати майбутню змінну дохідність наперед або конвертувати її у фіксований дохід, активно керуючи відсотковим ризиком.
Паралельно мульти-ланцюгові гаманці та дашборди активів забезпечують уніфікований моніторинг і контроль ризиків за всіма on-chain-позиціями.
03 Перевага Gate: універсальна інфраструктура для TradFi та DeFi
Для вирішення складнощів такої архітектури Gate пропонує, ймовірно, найповніше універсальне рішення на ринку, що безшовно інтегрує тришарову структуру в єдину екосистему.
Gate Bridge: основний міст між двома світами
Gate Bridge — це фундамент гібридної стратегії Gate. Ця революційна модульна інфраструктура поєднує традиційні кастодіальні банки та криптокастодіальні сервіси. За допомогою смартконтрактів вона забезпечує гібридне забезпечення як традиційними, так і криптоактивами, відкриваючи для інституцій безпрецедентну гнучкість і капітальну ефективність.
Це означає, що інституції можуть частково використовувати традиційні активи зі свого балансу як забезпечення для DeFi-операцій, суттєво розширюючи свої капітальні можливості.
Комплексний пакет інституційних сервісів
Gate Institutional Service та Lending Center надають повний спектр рішень для корпоративних клієнтів: виконання угод, виділені API, фінансування та індивідуальні системи контролю ризиків. Це відповідає вимогам інституцій щодо високопродуктивних і стабільних бекенд-систем.
Розгалужена продуктова екосистема
- Gate Alpha: платформа для торгівлі ранніми on-chain-активами, що дозволяє інституціям отримувати перші альфа-можливості на DEX із зручністю CEX.
- Gate Web3 Wallet: некостодіальний гаманець для мульти-ланцюгового управління активами та участі в airdrop, стейкінгу й інших DeFi-активностях у один клік. Він є безпечним операційним центром для реалізації стратегії.
- Gate Ventures: венчурний підрозділ Gate, чиї аналітичні звіти — наприклад, детальний аналіз стейблкоїнів зі стратегією — надають інституціям унікальні галузеві інсайти для формування стратегії.
04 Від теорії до практики: кейс моделювання гібридної інституційної стратегії
Уявімо сімейний офіс із 100 мільйонами доларів США під управлінням, який вирішує виділити 5% (5 мільйонів доларів США) на гібридну криптостратегію.
Перший етап: безпечний вхід і формування основи (2 тижні)
Через регульований фіатний канал Gate офіс конвертує 5 мільйонів доларів у USDC. Шістдесят відсотків (3 мільйони доларів) переводяться на холодні гаманці під управлінням кастодіальних партнерів Gate як основні захищені активи.
Другий етап: розгортання дохідної стратегії (1 тиждень)
- 1,5 мільйона доларів переводяться через Gate Bridge із використанням частини традиційних активів для додаткової кредитної підтримки з метою випуску забезпечення для DeFi. Ці кошти розміщуються в RWA-протоколах (наприклад, токенізовані держоблігації США) та провідних кредитних протоколах (як-от Aave), визначених за допомогою досліджень Gate Ventures, із цільовою річною дохідністю 3–5%.
- 500 000 доларів виділяються на Gate Launchpool для стейкінгу основних активів, таких як BTC та ETH, з метою отримання airdrop від перспективних проєктів і розрахунком на асиметрично високий прибуток.
Третій етап: динамічне управління та хеджування ризиків (на постійній основі)
За допомогою таких інструментів, як Pendle, офіс продає частину змінної дохідності з RWA та кредитних стратегій наперед для фіксації прибутку. Інституційний дашборд Gate відстежує всі позиції, а щоквартальне ребалансування проводиться з урахуванням ринкових умов (наприклад, зміни ставок фінансування чи появи нових airdrop).
05 Майбутнє вже тут: еволюція стратегії під впливом комплаєнсу та інновацій
Після скорочення циклу погодження крипто-ETF SEC США до 75 днів і повного впровадження регулювання MiCA в ЄС нормативне поле стає прозорішим. Це відкриває шлях для масштабного впровадження гібридних стратегій інституціями.
Майбутні гібридні стратегії ще більше зосереджуватимуться на програмованості. Завдяки смартконтрактам інституції зможуть автоматизувати правила реінвестування, ребалансування ризиків і вилучення дохідності — реалізуючи концепцію «стратегії як коду».
Гібридна модель забезпечення, яку представляє Gate Bridge, здатна розблокувати трильйони доларів у традиційних неліквідних активах — таких як приватний капітал і нерухомість — інтегруючи їх у криптофінансовий світ і створюючи цілком нові ринки.
