«Ми розглядаємо низку ініціатив, зокрема власну монету, яку можемо розмістити на децентралізованій мережі для використання іншими учасниками нашої галузі». Террі Даффі, голова правління та генеральний директор CME Group, розкрив криптостратегію компанії під час останнього звіту про фінансові результати.
Ця коротка заява стала першим випадком, коли найбільша у світі біржа деривативів відкрито заговорила про плани випустити власний токен. Одночасно CME готується перевести всі свої криптоф’ючерси на цілодобову торгівлю у II кварталі 2026 року та запустити нові ф’ючерсні контракти на Cardano (ADA), Chainlink (LINK) і Stellar (XLM).
Стратегічний поворот CME
Традиційні фінансові гіганти опановують цифрові активи з безпрецедентною швидкістю. CME Group, як один із ключових інфраструктурних провайдерів Волл-стріт, тихо змінює правила гри.
CME, найбільший у світі майданчик для торгівлі деривативами, нещодавно повідомив, що розглядає можливість запуску власної криптовалюти. Ця новина привернула широку увагу в криптоіндустрії, адже будь-який крок CME може змінити підходи інституційних гравців до ринку цифрових активів.
Відповідаючи на запитання аналітика з Morgan Stanley, Даффі підтвердив, що компанія досліджує кілька ініціатив, пов’язаних із «нашою власною монетою», яку можуть розмістити на децентралізованій мережі.
Токенізовані гроші проти власного токена
Стратегія CME має два рівні: один — це рішення з токенізованих грошей, розроблене у партнерстві з Google, інший — дослідження можливості випуску власного токена.
Проєкт токенізованих грошей, створений спільно з Google, планують запустити наприкінці 2026 року. У ньому бере участь банк-кастодіан, який забезпечує проведення транзакцій. Це продукт, орієнтований на інституційних клієнтів, який оптимізує процеси клірингу та маржинального забезпечення, безпосередньо інтегруючись із базовою інфраструктурою деривативів CME.
«Власний токен», у свою чергу, може стати окремим продуктом, який компанія може «запустити на децентралізованій мережі для використання іншими учасниками галузі». CME не уточнила, чи буде цей «токен» структурований як стейблкоїн, розрахунковий токен чи матиме іншу форму.
Масштабне розширення криптопродуктів
Амбіції CME у сфері криптовалют значно виходять за межі випуску токена. Компанія переводить торгівлю криптоф’ючерсами та опціонами на цілодобовий режим, впровадження якого заплановано на II квартал 2026 року.
Починаючи з 9 лютого 2026 року, CME розширить лінійку регульованих криптодеривативів, запустивши ф’ючерсні контракти на Cardano, Chainlink і Stellar. Учасники ринку зможуть обирати між стандартними та мікроконтрактами, що дозволяє працювати з різними обсягами інвестицій.
Випуск цих нових продуктів збігається зі значним зростанням обсягів торгівлі криптовалютними інструментами CME. У 2025 році середньоденний обсяг торгівлі ф’ючерсами та опціонами на криптовалюти CME сягнув рекордних 278 300 контрактів, що еквівалентно $12 млрд номінальної вартості.
Управління ризиками та якість емітента
Попри прагнення до інновацій, CME залишається обережною у питаннях управління ризиками. Даффі наголосив, що прийняття будь-якого токенізованого забезпечення залежить від якості емітента та ретельної оцінки ризиків.
«Якщо ви надаєте мені токен, випущений системно важливою фінансовою установою, я почуватимуся набагато впевненіше, ніж із токеном від банку третього чи четвертого ешелону для маржинальної торгівлі». Даффі підкреслив, що довіра до емітента є ключовим чинником при оцінці токенізованого забезпечення.
Такий консервативний підхід відповідає практиці оцінювання якості забезпечення кліринговими центрами на традиційних ринках. CME готова розглядати інші ончейн-активи, зокрема стейблкоїни та токенізовані фонди грошового ринку, за умови, що вони відповідають стандартам ризику біржі.
Вплив на індустрію
Вивчення CME можливості випуску власного токена може мати значні наслідки для криптоіндустрії. Це свідчить про те, що традиційні фінансові установи досягають нового рівня прийняття криптотехнологій.
Крок CME контрастує з підходом таких конкурентів Волл-стріт, як JPMorgan і Citi, які використовують токени та приватні мережі для пришвидшення розрахунків між інституційними клієнтами.
Як глобальний лідер ринку деривативів, будь-які зміни у процесах маржинальних розрахунків на платформі CME можуть спричинити ланцюгову реакцію в усій галузі. Інструменти токенізованих грошей здатні зменшити тертя при розрахунках, скоротити час переказу забезпечення та підвищити ефективність крос-продуктового маржинування.
06 Новий ландшафт інституційної торгівлі криптовалютами
Зі зростаючим залученням традиційних фінансових гігантів, таких як CME, ландшафт інституційної участі у крипторинках швидко змінюється. У 2025 році CME забезпечила майже $3 трлн номінального обсягу торгівлі криптовалютними інструментами, а динаміка зростання прискорилася у IV кварталі.
Окрім продуктових інновацій, CME розширює клієнтську базу, розвиваючи напрямок роздрібного бізнесу. Компанія уклала партнерство з FanDuel для запуску продуктів на ринку прогнозів, у межах якого за перші шість тижнів було укладено понад 68 млн контрактів на події.
Даффі зазначив, що клієнти CME заощаджували в середньому $80 млрд щодня на маржинальному забезпеченні у шести основних класах активів, що на близько $20 млрд більше, ніж у 2024 році. Такі досягнення у підвищенні ефективності капіталу є вагомим аргументом для інституційних клієнтів.
Перспективи
Станом на 5 лютого Gate Token (GT) мав ціну $7,24 на платформі Gate. З офіційним виходом таких фінансових гігантів, як CME, на ринок, професійні торгові платформи на кшталт Gate стають ключовими мостами між традиційними фінансами та світом криптовалют.
Коли ціни на криптовалюти з’являються на торгових екранах Волл-стріт, а найбільша у світі біржа деривативів розглядає випуск власного токена, криптоіндустрія вже не є майданчиком лише для вузькоспеціалізованих учасників.
Зближення традиційних фінансів і криптовалют прискорюється у сфері регулювання, продуктових інновацій та інституційної участі. Це інтеграція, яка формує більш складну, ефективну та диверсифіковану фінансову екосистему.
