28 липня, за східним часом, композитний індекс Nasdaq (IXIC) продовжував свою сильну динаміку, закрившись на рівні 21,178.58 пунктів, що на 70.27 пунктів більше, або на 0.4%, встановивши новий рекорд найвищої ціни закриття в історії. Під час сесії індекс короткочасно досяг 21,202.18 пунктів, створивши новий внутрішньоденний максимум. В той же день індекс S&P 500 трохи зріс на 0.02%, тоді як індекс Доу-Джонса знизився на 0.14%, демонструючи розбіжний тренд.
Помпова Моментум: Торгові Переваги та Технологічні Акції Сприяють Зростанню
Основним фактором, що сприяє оптимістичному ринковому настрою, є зниження торгових напружень між США та Європою. Президент США Трамп офіційно оголосив про угоду з Європейським Союзом щодо зменшення мит на європейські товари, які експортуються до США, до єдиної ставки 15%, що значно нижче, ніж раніше загрожена ставка 30%. Ця угода ефективно уникла потенційного великомасштабного торгового конфлікту та надає потужний імпульс стабільності глобального ланцюга постачання. Кріс Тёрнер, аналітик ING, прокоментував: "Ця угода знижує ключові невизначеності, особливо важливо це напередодні спочатку запланованої дати введення мит 1 серпня."
Технічні гіганти стають основною рушійною силою зростання індексу:
- Tesla (TSLA) зростає на 3%, а її генеральний директор Маск оголошує про угоду на 16,5 мільярдів доларів щодо виробництва чіпів нового покоління з Samsung Electronics
- AMD зростає на 4,3%, Nvidia (NVDA) зростає на 1,9%, а Meta (META) та Amazon (AMZN) фіксують приріст відповідно на 0,7% та 0,6%
- Сектор обладнання та матеріалів для напівпровідників зміцнюється одночасно, з такими компаніями, як Dell Technologies та ASML, які показують приріст понад 2%.
Технічна структура та кількісні сигнали: Посилена гра бичків та ведмедів
З точки зору системи ковзних середніх, Nasdaq наразі перебуває в стані "бичачого розташування" (терміни теорії Чая: жіноча верхня позиція & літальний поцілунок), при цьому повільна лінія та швидка лінія мають мало контактів, що вказує на те, що тренд не показав значного заплутування. Ця модель відповідає тренду з 2024 року — лише закриття квітня було трохи нижче місячного MA5, тоді як решта 11 місяців залишалася впевнено вище цього ковзного середнього, формуючи сильний висхідний патерн вздовж MA5.
Кількісна модель видала сигнал тривоги на короткий термін. Модель золотого перетворення показує, що після того, як 7 ключових ковзних середніх нещодавно утворили золотий перетворення, поточна ціна перевищила прогнозований піковий середній показник у 15,588.58 пунктів, що вказує на "очікуване зниження корекції". Тим часом прогнози великих даних ШІ на основі історичного порівняння шаблонів представляють суперечливі ситуації:
- Середня бика амплітуда на наступний тиждень: +1.54% (медіана +1.06%)
- Кількість биків 523 рази проти ведмежих 304 рази, відношення биків до ведмедів 1.72:1
- Однак діапазон прогнозів надзвичайно широкий, з найбільш оптимістичним биком на рівні 28.93% і найбільш песимістичним ведмедем на рівні -47.89%.
Супер Тиждень Шторм: Перемога П’яти Основних Подій
Незважаючи на те, що індекси досягли нових максимумів, справжнє випробування для ринку лише почалося. Цього тижня аналітики назвали "Супер Тижнем", оскільки кілька ключових подій виходять на перший план:
- Сезон звітності технологічних гігантів: Meta та Microsoft опублікують свої фінансові звіти 30 липня, за якими слідуватимуть Apple та Amazon 31 липня. Інвестори зосередять увагу на перевірці ефективності корпоративних капітальних витрат на ШІ, зокрема на циклі повернення інвестицій в хмарну інфраструктуру.
- Зустріч Федеральної резервної системи (30 липня): Хоча ринок очікує 96,9% ймовірності збереження процентної ставки на рівні 4,25%-4,5%, зауваження голови Пауела стануть барометром для очікувань щодо зниження ставок у вересні.
- Дані про зайнятість поза сільським господарством (1 серпня): очікується, що нових робочих місць у липні буде 102 000, що нижче за 147 000 у червні; рівень безробіття може трохи зрости до 4,2%.
- Остаточний термін для тарифів Трампа (1 серпня): Країни, які не переглянуть торгові угоди, зіткнуться з "глобальним єдиним тарифом" у розмірі 15%-20%.
- Індикатор інфляції PCE випущено: Очікується, що основні дані PCE за червень, які найбільше турбують Федеральну резервну систему, залишаться стабільними на рівні 2,7% в річному вимірі, в той час як загальна інфляція зросте до 2,5%.
Адам Тюрнквіст, головний технічний стратег LPL Financial, застеріг: «Історичні дані показують, що після того, як S&P 500 встановлює послідовні п’ятиденні рекорди, середня прибутковість у наступному місяці становить -0,4%». Тоні Паскуаріелло, голова бізнесу хедж-фондів Goldman Sachs, також попередив, що співвідношення ризику та винагороди на американських акціях показує ознаки короткострокового погіршення.
Короткостроковий прогноз: ключове вікно для патерну поцілунку губ і центральної конструкції
З точки зору структури теорії Чана, тренд "Deep Blue 11 Up", який Nasdaq розпочав з низької точки у жовтні 2022 року, увійшов у 6-й сегмент зеленої спадної фази (Green 6 Down). Ключовий рівень підтримки знаходиться близько 15,708.54 пунктів. Якщо цей рівень утримається, індекс може сформувати глибокий синій центр, накопичуючи енергію для продовження подальшого тренду. Цей процес вимагає, щоб місячні MA5 та MA10 поступово зближувалися, формуючи патерн "поцілунок губ" — тобто короткострокова ковзаюча середня наближається до довгострокової ковзаючої середньої, але не прориває її вниз, щоб забезпечити підйомний імпульс.
Аналітик Morgan Stanley Даніел Скелі зазначив: "Поточний ринок на високому рівні, а волатильність знизилася до найнижчого рівня з лютого. Інвесторам слід бути обережними з самоуспокоєнням і ризиками гонитви за зростанням." Аналітик Vital Knowledge Адам Крісафуллі додав: "У контексті того, що хороші новини повністю враховані, інвестори залишаються вагаючись переслідувати історично пікові акції."
Перспективи майбутнього
Цього середи три основні події – звіти про прибутки технологічних компаній, рішення Федеральної резервної системи та дані про зайнятість поза сільським господарством – слугуватимуть лакмусовим тестом для перевірки, чи зможе Nasdaq утриматися вище 21 000 пунктів. Якщо наративи корпоративних витрат на ШІ будуть підтверджені результатами, а ФРС дасть сигнал про м’яку політику, індекс може підійти до позначки 21 500 пунктів; навпаки, якщо інфляція виявиться стійкою або прогнози прибутків будуть слабкими, ціль на відкат на рівні 15 440 пунктів, вказана моделлю золотого перетворення, може стати еталоном для ведмедів. Як сказав стратег вільного капіталу Джей Вудс: "Цей тиждень буде сповнений як любові, так і страху, з вибухом макроекономічної та корпоративної інформації." Між технічними формаціями, які цілують блакитний шовк, і технологічними наративами, що слідують за яскравим місячним світлом, ринок чекає на новий етап вибору напрямку.
