Традиційні фінансові гіганти більше не обмежуються маломасштабними експериментами на приватних блокчейнах. На початку 2026 року JPMorgan Chase оголосив про амбітний план: розширити дію депозитного токена JPM Coin на декілька блокчейн-мереж, зокрема на орієнтовану на конфіденційність мережу Canton Network.
Банк прагне створити регульовану, взаємодіючу систему цифрової валюти для майже миттєвих інституційних платежів. Такий перехід свідчить про те, що традиційний фінансовий сектор приймає інфраструктуру публічних блокчейнів із небаченою раніше швидкістю та масштабом.
Стратегічний зсув
У період з 2025 по 2026 роки цифрова трансформація глобального банківського сектору стрімко переходить від тестових концепцій до масштабного комерційного впровадження. JPMorgan виступає в ролі лідера, і його стратегія є особливо чіткою. У червні 2025 року JPMorgan запустив депозитний токен JPM Coin для інституційних клієнтів на Base — мережі другого рівня Ethereum, розробленій компанією Coinbase. Цей крок подолав давнє обмеження бізнесу цифрових активів банку приватними ланцюгами, заклавши основу для обігу коштів у публічних блокчейнах.
У січні 2026 року присутність JPMorgan у блокчейні знову зросла. Згідно з останньою заявою, банк планує розширити JPM Coin на Canton Network — публічний блокчейн, створений для інституційних фінансів із акцентом на конфіденційність. Офіційна заява чітко окреслює стратегічну мету: «закласти фундамент для регульованих, взаємодіючих цифрових грошей».
Синергія між JPM Coin та Canton Network
JPM Coin принципово відрізняється від традиційних стейблкоїнів. Це «депозитний токен», що представляє вимогу на доларові депозити у JPMorgan, випускається безпосередньо банком і регулюється чинними нормативними актами. Така модель забезпечує йому вбудовану відповідність вимогам та можливість нарахування відсотків, що особливо приваблює інституційних клієнтів із великими сумами коштів. Canton Network, своєю чергою, — це унікальна блокчейн-інфраструктура, яка поєднує повну прозорість із абсолютною конфіденційністю.
Canton Network використовує архітектуру «публічного дозволеного» доступу в поєднанні зі смартконтрактами Daml, що дозволяє налаштовувати рівень конфіденційності для кожної транзакції. Це дає фінансовим установам змогу відповідати вимогам регуляторного аудиту, не розкриваючи комерційно чутливу інформацію. Масштаби мережі значні: понад 6 трлн доларів реальних активів токенізовано на Canton, а щомісячний обсяг транзакцій становить 4 трлн доларів. До таких активів належать понад 10 млрд доларів щоденних репо-транзакцій із казначейськими облігаціями США. Вибір Canton Network — це не лише питання технічної сумісності, а й приєднання до екосистеми, в якій вже працюють провідні фінансові установи, такі як Goldman Sachs, BNP Paribas, BNY Mellon і Гонконзьська фондова біржа.
Завдяки нативній інтеграції JPM Coin у цю мережу інституційні клієнти JPMorgan зможуть отримувати, переказувати та викуповувати JPMD майже миттєво у захищеній, синхронізованій екосистемі.
Створення взаємодіючої фінансової інфраструктури
Амбіції JPMorgan виходять далеко за межі однієї блокчейн-мережі. За словами представника банку, розгортання JPM Coin на кількох блокчейн-мережах є ключовим кроком до досягнення «регульованих, взаємодіючих цифрових грошей». Така взаємодія працює на трьох рівнях: міжланцюговому, міжустановному та міжактивному.
На міжланцюговому рівні JPMorgan планує підтримувати більше публічних блокчейн-мереж, а також свою приватну інфраструктуру цифрових активів Kinexys, інтегруючи свої грошові рішення як у приватні, так і у публічні системи.
Для міжустановних операцій JPMorgan співпрацює з DBS Bank із Сінгапуру над розробкою рамкової системи токенізованих депозитів, що дозволяє інституційним клієнтам переміщувати кошти між різними блокчейнами.
На міжактивному рівні «атомарна композиційність» Canton Network забезпечує синхронізоване врегулювання транзакцій між різними класами активів, відкриваючи шлях для безшовної взаємодії JPM Coin з іншими токенізованими активами, такими як облігації та цінні папери.
Вплив на ринок та виклики для інституційної цифрової валюти
З появою JPM Coin на публічних блокчейнах приватна мережа Kinexys (раніше JPM Coin Network) наразі обробляє понад 3 млрд доларів щоденних транзакцій. Хоча ця сума — лише частка від майже 10 трлн доларів щоденних глобальних платіжних розрахунків банку, це знаменує собою вихід регульованих інституційних коштів у світ публічних блокчейнів із дотриманням нормативних вимог.
За межами JPMorgan світовий банківський сектор також прискорює інновації. Citigroup розширила свою послугу токенізованих депозитів Citi Token Services, включивши транзакції в євро. Азійські банки обирають іншу стратегію, розглядаючи стейблкоїни на кшталт USDT та USDC як ключові захисні інструменти проти відтоку депозитів і втрати доходів від транзакцій. Регуляторне середовище також сприяє таким інноваціям. Прийняття Сенатом США закону GENIUS встановлює вимоги до повного резервування й аудиту для стейблкоїнів, що опосередковано сприяє токенам, випущеним банками, зокрема JPM Coin.
Крім того, Canton Network розроблено відповідно до стандартів ончейн-фінансової інфраструктури Комісії з цінних паперів і бірж США, Європейського Союзу та азійських регуляторів — це критично важливо для глобальної експансії.
Динамічна перспектива крипторинку
Ініціатива JPMorgan створює регульований, малоконфліктний канал для надходження традиційного капіталу на крипторинок. Для бірж, таких як Gate, це означає потенційний приплив нових інституційних клієнтів і розширення спектра класів активів. Конвергенція цифрових активів і традиційних фінансів стає дедалі очевиднішою. Canton Network вже містить 12 млрд доларів нативно випущених активів, що відповідають вимогам регуляторів, зокрема облігацій, фондів грошового ринку та іпотечних цінних паперів. Така інтеграція виходить за межі технологій і охоплює ключові функції фінансових сервісів — платежі, розрахунки та управління активами.
Навін Маллела, співкерівник глобального блокчейн-підрозділу JPMorgan Kinexys, зазначав: «Deposit tokens are more scalable than stablecoins» (депозитні токени більш масштабовані, ніж стейблкоїни). Це підкреслює структурні переваги токенів, випущених банками, над традиційними стейблкоїнами.
Коли JPM Coin досягне атомарних ончейн-обмінів із традиційними активами, такими як казначейські облігації США та фонди грошового ринку на Canton Network, щоденна багатотрильйонна інституційна ліквідність JPMorgan отримає нові канали руху. Екосистема цифрових фінансів банку вже формується: з одного боку, приватна мережа Kinexys обробляє міжнародні платежі для корпорацій, таких як Siemens; з іншого — JPM Coin обертається на публічних блокчейнах, з’єднуючись із ширшим світом токенізованих активів.
